3. Содержание дисциплины по темам

Тема 1. Фундаментальные понятия рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг как альтернативный источник финансирования экономики. Схема организации РЦБ. Анализ состояния рынка ценных бумаг в России. Ключевые проблемы его становления. Законодательная база. Тенденции развития рынков ценных бумаг в международной практике. Классификация фондового рынка (первичный – вторичный, биржевой – внебиржевой, организованный – неорганизованный, кассовый – срочный). Классификация рынка ценных бумаг по другим признакам. Характеристика инструментов фондового рынка – ликвидность, надежность, доходность, эффективность.

Тема 2. Участники рынка ценных бумаг

Эмитенты. Классификация эмитентов. Эмиссия ценных бумаг; финансово-хозяйственные потребности и интересы ее вызывающие. Понятие и классификация эмиссии ценных бумаг. Основные этапы эмиссии. Первичный рынок ценных бумаг и его характеристика. Особенности эмиссии ценных бумаг банков, инвестиционных фондов. Сп

Инвесторы. Классификация инвесторов в ценные бумаги. Население в качестве инвесторов. Понятие коллективного инвестирования. Инвестиционная деятельность кредитно-финансовых институтов на рынке ценных бумаг (западная и российская модели) - банков, страховых компаний, инвестиционных компаний, пенсионных фондов, паевых инвестиционных фондов. Стратегические, портфельные и спекулятивные инвесторы. Коммерческие банки и другие кредитные организации на рынке ценных бумаг: статус, сфера деятельности, ограничения.

Тема 3. Профессиональные виды деятельности на рынке ценных бумаг

Понятие и виды профессиональной деятельности на РЦБ. Требования, предъявляемые к профессиональным участникам, специфика выполняемых операций, лицензирование, ограничения на совмещение видов деятельности по отдельным видам профессиональной деятельности на РЦБ:

-брокерская деятельность;

-дилерская деятельность;

-деятельность по управлению ценными бумагами;

-деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг);

-депозитарная деятельность;

-деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;

-деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Тема 4. Регулирование рынка ценных бумаг

Система государственного регулирования РЦБ и правовое обеспечение. Органы государственного надзора, регулирующие РЦБ: статус, интересы, основные функции, права, сфера ответственности. Законодательно-правовая база регулирования. Саморегулируемые организации: статус, основы функционирования, интересы, права, сфера ответственности. Нормативная база. Профессиональная этика участников фондового рынка. Основные этические принципы. Наиболее важные этические правила, используемые российским РЦБ и в международной практике.

Тема 5. Сущность и виды ценных бумаг

Понятие ценной бумаги. Фундаментальные свойства ценной бумаги (обращаемость, стандартность, серийность, ликвидность, рискованность и др.). Классификационные признаки ценных бумаг: по форме выпуска, по статусу эмитента, по виду имущественных прав, по форме существования, по форме получения дохода, по срокам обращения, по форме обращения, по механизму обращения, по способу реализации имущественных прав владельца.

Эмиссионные ценные бумаги.

Акции и облигации как эмиссионные ценные бумаги. Особенности выпуска и размещения. Акции: понятие и характеристика. Права владельца акции. Свойства акции как ценной бумаги: бессрочна, может консолидироваться и расщепляться, неделима и т.д. Классификация акций. Обыкновенные и привилегированные акции. Конвертируемые и неконвертируемые. «Голубые фишки», акции роста, циклические акции, защищенные и спекулятивные акции. Облигации: понятие и характеристика. Облигации предприятий, их разновидности. Классификация облигаций: именные и на предъявителя, обеспеченные и необеспеченные, конвертируемые и неконвертируемые, документарные и бездокументарные, дисконтные и купонные. Способы получения доходов.

Государственные и муниципальные ценные бумаги.

Виды долговых обязательств государства. Государственные ценные бумаги РФ, субъектов РФ и местных органов власти. Внешние и внутренние облигационные займы государства. Процедура эмиссии и размещения государственных ценных бумаг. Сравнительная характеристика российской и международной практики в этой области. Особенности выпуска, размещения, обращения и погашения. Способы получения дохода. Цель выпуска облигаций: финансирование новых инвестиционных проектов, рефинансирование задолженности государства и т.п.

Ценные бумаги коммерческих банков.

Финансовые инструменты на рынке ценных бумаг. Понятие и виды векселей. Простой и переводной вексель и понятия, связанные с ними ( акцепт, аваль, аллонж, индоссамент). Процедура обращения векселей. Цели и практика использования векселя в российской и зарубежной практике. Вексельное кредитование. Депозитные и сберегательные сертификаты банков: особенности, развернутая характеристика каждого. Способы начисления процентов по вкладам. Цессия. Инвестиционные сертификаты. Чеки, их виды. Классификация. Банковская сберегательная книжка на предъявителя. Прочие виды ценных бумаг: коносаменты, складские свидетельства, ипотечные ценные бумаги; особенности выпуска и обращения.

Производные ценные бумаги

Производные ценные бумаги и их характеристика.( конвертируемые акции, облигации, варранты, опционы, фьючерсы.)Основы спекулятивной игры на повышение-понижение курсов с использованием производных ценных бумаг. Виды опционов: пут и колл, европейского и американского типов. Опционная премия. Опционные стратегии. Фьючерсы как стандартный биржевой инструмент. Виды базисного актива. Опционы и фьючерсы как инструменты хеджирования срочного рынка.