Тема 4: анализ рентабельности и деловой активности

4.1. Понятие рентабельности и система показателей

Понятие рентабельности = понятию прибыльности, однако, не смотря на все значения прибыли, пок-тели Приб. Не могут быль использованы для сравнительного экономического анализа. При прочих равных условиях, сумма прибыли будет тем больше,чем больше произв. Мощность предп-я, масштабы его деят-ти. Рост прибыли еще не свидетельствует об эффек-ти и рациональном использовании ресурсов пред-я. Качественную оценку работы предприятия дают относительные показатели. Их можно разделить на 2 гр: рентабельность продукции, рентабельность активов.

Первая гр показателей-показатели эф-ти затратного типа 1. р=П(прибыль):С(Себест)*100%-показ. эф-ть тек.затрат на производстве,исп-ся в управ-м учете.2.р=П:ОР(выручка)*100%-рентабельность продаж 3. р=ЧП(чист приб):ОР*100%-комерчаская рентабельность,хар-т норму прибыли на СК. 4. р= Дох : Рас*100%-хар.эф-ть понесенных расходов. 5. р отдельных изделий = П:С*100% или П:Ц*100% где Ц цена(Ц=С+П) Вторая группа показателей ресурсного типа. Если анализ ведется с позиции самого предприятия, то в кач-ве обоб-х показ-й беруться след-е:1. р (рент им-ва)=БП:И(среднее)*100%-хар-ет эф-ть всей хоз.деят-ти. Все остальные показатели данной гр-пы явл-ся частными: р произв.фондов= прибыльль от продаж: ср.стоим-ть ОПФ-отражает величину прибыли на единицу стоимости ОС и запасов и хар-т эф-ть исп-я ОПФ. 2. р рентаб-ть чистых активов=ЧП:средняя стом-сть чистых активов*100%-отражает величину прибыли на единицу чистых активов т.е. собств-го кап-ла. 3. р СК= ЧП:СК(среднее)*100%- отражает,величину прибыли на ед-цу СК,хар-ет эф-ть его использования.

4.2. Анализ показателей рентабельности продукции. Расчет и оценка показателей рентабельности по продукции в целом. Факторный анализ изменения r продаж. Анализ r отдельных наименований продукции.

В процессе анализа необходимо оценить неиспользованные резервы, выполнение плана, причины отклонения, установить динамику показателей для принятия соотв-х управленческих решений. На первом этапе ЭА необходитмо рачитать показатели р за прошлый и отчетнай периоды,выбрать источники инф-ии для анализа. Источниками являются: Выручка(ОР),Полная себестоимость продукции, Прибыль от продаж(ОР-С),прибыль до налогооблож-я (стр140),ЧП,Доходы организ.,Расходы ор-ии.На основе этих показателей рассчитываются показатели рентаб продукции: Рентаб затрат=прибыль от продаж:себестоим.,рентаб продаж по Приб от продаж=П от прод:Выручку(ор), рентаб по Бух приб(приб до налогооблож)=Бух приб:ОР, рентаб по ЧП=ЧП:ОР,доходность расходов=Доходы:Расходы. Далее производится факторный анализ. Методика факторного анализа на примере рентабельности продаж: Информация содержащаяся в форме 2 позволяет выявить изменение V и структуры продукции, изменение себестоимости продаж,изменение продажных цен. Для определения размера влияния выше представленных факторов традиционно применяется способ цепных подстановок,при этом рассматривается жестко детерминированная модель вида:R=∑qp-∑qs, где q-продажа в натуральном выражении по данному виду(кол-во продукции; p-индивидуальная цена,s-индив себестоимость.

В литературе предлагаются другие подходы к анализу рентабельности продаж в частности влияние на изменение рентабельности продаж эф-ее используются производственные ресурсы:Р=П:ОР*100% или 100-с:ОР*100;С=МЗ+ЗОТ(отч)+А+ПЗ;Р=(100-(МЗ+ЗОТ+А+ПЗ):ОР)*100%следовательно Р=100-m-з-а-пз,где m-метериалоемкость, а-амортиз-емкость,пз-прочие удельные затраты – р=1-m-з-а-пз,где з- зарплатоемкость

Анализ рентабельности отдельных наименований продукции.Рентабельность продукции в различный отр-х неодинакова, т.к. разнообр ассортимент,различные технологии и орг производства,неодинакова степень производственных мощностей.В процессе ЭА нужно рассчитать рентабельность отдельных видов продукции,опр-ть динамику,устанивить причины отклонений(Р=П:С*100%;Р=П:Цена*100%)Цель анализа установить убычные изделия. Сравнение со всей рентабельностью позволяет установить высокорентабельные изделия, для установления причин отклонений проводиться факторный анализ (2 фактора:Себестоимость и цена)применяется метод цепных подстановок.

В процессе ЭА важно определить влияние изменения рентабельности отдельных изделий на рентабельность продукции в целом.

4. 3. Анализ рентабельности коммерческой организации. Расчет и оценка показателей рентабельности активов (капитала). Построение факторных моделей для анализа Рентабельности активов. Факторный анализ рентабельности активов и пути ее повышения. Расчет и оценка показателей рентабельности активов. Рентабельность им-ва р=П/И(ср)*100%, ернтабельность производственных фондов р=П/ПФ(среднее)*100%,рентабельность основной деятельности р=П/И(ср)-К (ср)-Ф(ср),где К-капиталовложения,Ф-фин.вложения,рентабельность совокупного капитала-р=ЧП/ПБ(ср)*100%, рентабельность СК-р=ЧП/СК(среднее)*100%. Далее таблица исходных значений(за базовый и отчетный период,находим отклонения),где рассчитываем Прибыль от продаж, БП,ЧП,Среднегодовую стоимость всего им-ва,финансовых вложений(стр140+250),капит вложений (стр 130),им-во основной деятельности(всего им-кап и фин влож),производств фонды,СК.(все показатели начиная со среднегодовой стоимости им-ва,считаем как средние за 2 периуда),далее находим рентабельность всей хоз.деятельности=БП/И(ср),рент основной деятельности=П/И основной деятельности,рент произв фондов=П/ПФ(ср),рент СК=ЧП/Ск(ср)

Факторное моделирование-основа разложения любого показателя. Чтобы выделить факт. Модель необходимо привести исходную расчетную форму показателей. Практикуется 2х,3х,4х,5и и 7и факторные модели.

Р=П/И(среднее)

2х- р=П*ОР/И(среднее)*ОР=П/ор*ОР/И(среднее)=р прод.*К оборачиваемости-решается любым приемом иллюминирования,методом цепных подстановок.

3х-р=(П/ОР)/(И(ср)/ОР)=р прод/(ВОА/ОР+ОбА/ОР)=р прод /Кf-Kз,где Кf-коэф фондоемкости,Кз-коэф.закрепления

5и-р=(П/ОР)/ (И(ср)/ОР)=(П/ОР)/(ВОА/ОР+ОбА/ОР)=(1-Себест/ОР)/ Кf+Kз=(1-МЗ /ОР-ЗОТ/ОР-Ам/ОР)/ Кf+Kз=1-m-з-а/ Кf+Kз,где m-метериалоемкость,з-зарплатоемкость,а-амортиз.емкость

7и –р=БП/И(ср)=П прод+П прочих видов д-ти/И(ср)=(П прод/ОР+П проч/ОР)/И(ср)/ОР=1-(МЗ/ОР+ЗОТ/ОР+Ам/ОР+ПрЗ/ОР)/1/Кf+1/Кз

Факторный анализ рентабельности активов

Способ абс. Разниц;2х факторный анализ

1 Изменение рентабельности продаж

∆р пр=(р пр1-р пр0)*Коб 0

2Влияние изменения оборачиваемости средств,влож в им-во

∆р Коб=р пр1*(Коб1-Коб0)

Проверка: ∆ р пр+∆р Коб= р и1-р и0

Представленная модель предусматривает возможность углубить анализ.

Далее проводится детализация факторов изменения рентабельности продаж и детализация влияния изменения отдачи активов на изменение рентабельности им-ва.

Пути повышения рентабельности им-ва по статьям баланса – улучшение структуры активов, следовательно, увеличение более ликвидных активов. Повышение отдачи Ос и др статей ВОА, в частности, нематер.активов,капитальных вложений,расчисика запасов, тем самым снизить незавершенное производство.