2.3. Анализ дебиторской задолженности предприятия

Отрицательной тенденцией является существенный рост дебиторской задолженности в 2009 и 2011гг. (на 54% и 53% соответственно).

Достаточно низкий уровень платежеспособности говорит о том, что для ООО «Ресторан Сервис» будет затруднительным погасить свои обязательства в срок. Все это может повлечь при неблагоприятном исходе отвлечение средств из производства.

Очень низкие значения коэффициента финансовой независимости, коэффициента автономии и коэффициента концентрации заемного капитала свидетельствуют о необходимости привлечения внешних инвесторов для финансирования текущей деятельности предприятия, что существенно отражается на уровне финансовой устойчивости.

Стоит отметить, что дебиторская задолженность возвращается медленнее в 2011 г., что влияет на возможность погашения обязательств перед кредиторами.

С учетом всего вышесказанного можно сделать вывод, что основным направлением совершенствование хозяйственной деятельности предприятия следует назвать управление дебиторской задолженностью с целью стабилизации своей ликвидности и платежеспособности.

Наибольшую долю в составе дебиторской задолженности занимают покупатели и заказчики – около 90%.

Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности влияло на протяжении анализируемого периода на эффективность предприятия негативным образом. Следовательно, для выработка определенных рекомендаций для ООО «Ресторан Сервис» необходимо провести более детальный анализ дебиторской задолженности.

В первой фазе анализа оценивается объем дебиторской задолженности рассматриваемой организации, дебиторская задолженность по отношению к оборотным средствам (таблица 10). В период с 2009 г. по 2011 г. доля дебиторской задолженности к сумме оборотных средств изменялась в пределах от 14 % до 20 %. Эти значения не превышают средних показателей из практики (объем дебиторской задолженности по предприятиям колеблется от 10 % до 25 % общей стоимости оборотных активов предприятия). Теоретически, факт увеличения дебиторской задолженности в период с 2009г. по 2011 г. отражает увеличение оборотных средств, а следовательно – улучшение финансового положения. Но на практике, для оценки возрастания дебиторской задолженности, в дальнейшем потребуется анализ ее качества.

Таблица 10 - Коэффициент отвлечения оборотных активов в счета к получению

Показатель	2009	2010	2011
1. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	327	338	719
2. Общая сумма оборотных активов, тыс. руб.	2136	2416	3596
3. Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, % (п.1/п.2)	15,3	14,0	20,0

Во второй фазе анализа выполняется оценка оборачиваемости и качества дебиторской задолженности по следующей совокупности параметров:

1) оборот дебиторской задолженности и средний срок оплаты счетов дебиторов (средний период инкассации);

2) реестр «старения» счетов дебиторов;

3) коэффициент просроченной дебиторской задолженности.

1) Важнейшим элементом анализа дебиторской задолженности является оценка ее оборачиваемости. Тенденцию изменения этого показателя часто используют при определении обоснованности скидки за ранние платежи. Чем выше скорость оборота, тем меньше инвестированно средств в дебиторскую задолженность. Как показано во второй главе оборачиваемость дебиторской задолженности существенно снизилась (на 20 оборотов в 2011г.)

Чтобы более точно оценить, есть ли повод для беспокойства, преобразуем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в показатель продолжительности оборота дебиторской задолженности в днях (таблица 11).

Таблица 11 – Пересчет оборачиваемости дебиторской задолженности в дни

Показатель	2009	2010	2011
Оборачиваемость дебиторской задолженности, обороты	40,84	43,52	22,45
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни (360/п. 1)	8,8	8,3	16,0

Для ООО «Ресторан Сервис», средний срок погашения дебиторской задолженности в 2009-2010гг. составляет 8 дней. Поскольку среднеотраслевой показатель оборачиваемости дебиторской задолженности равен 7 дням, то в этом периоде проблем с оборачиваемостью дебиторской задолженности не возникает. Однако в 2011г. этот показатель вырос в 2 раза. Увеличившийся срок оплаты дебиторов говорит о снижении ликвидности дебиторской задолженности рассматриваемой организации.

Тем не менее, прежде ООО «Ресторан Сервис», необходимо проверить, какие условия оплаты фирма обычно предлагает своим покупателям. Срок погашения дебиторской задолженности составляет 16 дней при том, что выставлено условие оплаты «нетто 7 дней». Это означает, что качество дебиторской задолженности рассматриваемого общества низкое, т. к. значительная часть счетов просрочена.

2) Основным методом оценки качества и контроля дебиторской задолженности ООО «Ресторан Сервис» является реестр «старения» счетов дебиторов, где все счета дебиторов общества ранжируются по убыванию величины задолженности. Реестр «старения» счетов дебиторов более информативен, чем просто расчет среднего срока погашения задолженности.

Таблица 12 - Реестр «старения» счетов дебиторов ООО «Ресторан Сервис»

Наименование дебиторов	0-7 дней	8-15 дней	15-30 дней	Свыше 30 дней	Всего	Доля, %
1	2	3	4	5	6	7
1.Фирма «А»	42	14	0	0	56	7,8
2.Фирма «Б»	74	43	1	0	118	16,4
3. Фирма «С»	100	37	5	0	142	19,8
4. Фирма «Д»	35	0	0	0	35	4,9
1.Фирма «Е»	135	13	10	0	158	22,0
2.Фирма «Ж»	12	0	0	0	12	1,4
3. Фирма «З»	76	24	0	19	119	16,6
4. Фирма «И»	40	3	0	0	43	6,0
Прочие дебиторы	31	0	4	1	36	5,0
Всего	545	134	20	20	719	100
Доля, %	75,8	18,6	2,8	2,8	100

Так как респондент не согласился объявлять наименования фирм-клиентов, то они условно названы фирма «А», фирма «В» и т. д. Из данных таблицы 12 видно, что 75,8 % задолженности являются текущими, 24,2 % просрочены не более чем на месяц. Однако в силу специфики деятельности предприятия уже при наличии задолженности свыше 14 дней стоит побеспокоится о возврате такой задолженности. Это наталкивает на мысль, что ослаблено внимание к группе дебиторов, за счет задолженности которых сформировалась эта сумма долгов. Сотрудникам фирмы особенно необходимо обратить особое внимание на задолженность сроком возникновения 7 – 14 дней, так как ее доля составляет 18,6%.

На счетах четырех основных дебиторов сконцентрировано 95 % от всей суммы дебиторской задолженности; 100% от задолженности, просроченной свыше 7 дней; 87,5 % свыше 14 дней (35/40). Специалистам фирмы необходимо обратить особое внимание именно на эти группы основных фирм-задолжников.

3) В процессе этого анализа используется также коэффициент просроченной дебиторской задолженности, который вычисляется по 33.

ORR = 174 / 719 = 0, 24 или 24%

Вычисленный коэффициент говорит о том, что 24 % всей дебиторской задолженности ООО «Ресторан Сервис» является просроченной. Этот высокий показатель сигнализирует о проблеме низкого качества дебиторской задолженности, что в свою очередь приводит к проблеме низкой ликвидности дебиторской задолженности. Как следствие этого, возникают проблемы с финансированием деятельности.