4.2. Взаимосвязь издержек обращения, объема товарооборота и прибыли торговой организации

Многие предприниматели полагают, что максимизация суммы прибыли (получение максимальной прибыли, остаю­щейся в их распоряжении) является приоритетной задачей

94

и главной целью торгового менеджмента. Такое мнение пред­ставляется весьма спорным. Максимизация прибыли не обес­печивает автоматически возрастания рыночной стоимости тор­говой организации. Если полученную большую сумму прибыли собственники расходуют полностью на цели личного потреб­ления, то торговая организация лишается основного источни­ка формирования собственных финансовых ресурсов для раз­вития, а неразвивающаяся организация теряет в перспективе конкурентные позиции, что приводит к снижению ее рыночной стоимости. Кроме того, максимальная сумма прибыли торговой организации может достигаться при высоком уровне хозяйс­твенных рисков и угрозе банкротства в последующем периоде, что также может обусловить снижение ее рыночной стоимости и конкурентной позиции на потребительском рынке.

Поэтому в рыночных условиях максимизация суммы при­были должна быть, безусловно, важной, но не приоритетной задачей управления торговой организацией. В процессе торго­вого менеджмента все основные задачи (обеспечение высокого уровня обслуживания покупателей, экономичности торгового процесса, максимизации суммы прибыли и эффективного ее использования, минимизации уровня хозяйственных рисков, постоянного возрастания рыночной стоимости торговой орга­низации) должны быть оптимизированы между собой.

Балансовая прибыль торговой организации складывается из:

1. прибыли от реализации товаров (прибыли от торговой деятельности);

2. прибыли от внереализационных операций.

В балансовой прибыли торговой организации основным элементом ее формирования является прибыль, полученная от торговой деятельности. Она представляет собой превышение суммы реализованных торговых надбавок над суммой изде­ржек обращения.

Прибыль от торговой деятельности взаимосвязана с пока­зателями объема товарооборота, доходов и издержек обраще­ния. Система этой взаимосвязи, получившая название "взаи­мосвязь издержек, объема реализации и прибыли", позволяет

95

выявить роль отдельных факторов в формировании прибыли от реализации товаров.

С помощью этой системы можно определить:

• объем реализации товаров, обеспечивающий безубы­точную торговую деятельность, т. е. "точку безубыточ­ности" ("порог рентабельности") торговой организа­ции;

• плановую сумму прибыли от реализации товаров при заданных плановых значениях объема товарооборота, доходов и издержек обращения;

• необходимый объем товарооборота при заданной це­левой сумме балансовой прибыли от реализации това­ров;

• "предел безопасности" ("запас финансовой прочнос­ти") торговой организации, т. е. размер возможного снижения объема товарооборота при неблагоприятной конъюнктуре потребительского рынка, который позво­ляет торговой организации осуществлять прибыльную деятельность.

Точка безубыточности — это такой объем реализации то­варов, при котором торговая организация не получает ни при­были, ни убытка.

Для достижения точки безубыточности торговая органи­зация должна обеспечить объем реализации товаров, при ко­тором сумма доходов от реализации товаров (реализованных торговых надбавок) сравняется с суммой издержек обраще­ния как постоянных, так и переменных. Точку безубыточности можно определить по формуле

Р_т.б =ИО_пост*100/У_д-У_и.пер

где Р_тб — объем реализации товаров, обеспечивающий дости­жение точки безубыточности, руб.;

ИО_пост — сумма постоянных издержек обращения, руб.;

У — уровень доходов от реализации товаров к товарообо­роту, %;

96

У_ипер — уровень переменных издержек обращения к това­рообороту, %.

Одним из важных показателей является маржинальная прибыль (МП), которая «редставляет собой разность суммы доходов от реализации товаров и суммы переменных издержек обращения.

Маржинальная прибыль служит мерой оценки способнос­ти торговой организации покрывать постоянные издержки об­ращения (И_пост) и формировать необходимую балансовую при­быль (ПБ).

Балансовая прибыль формируется при превышении мар­жинальной прибыли над постоянными издержками обращения (МП > И_пост); точка безубыточности достигается при их равенстве (МП = И_пост); деятельность будет убыточной, если маржинальная прибыль меньше постоянных издержек обращения (МП < И_пост).

Достижение точки безубыточности и формирование ба­лансовой прибыли зависят от соотношения постоянных и пе­ременных издержек обращения. Это соотношение называется операционным рычагом. Чем выше доля постоянных издержек обращения в общей их сумме, тем позже достигается точка без­убыточности, т. е. торговой организации необходимо для дости­жения этой точки реализовать гораздо больший объем товаров, чем при сравнительно меньшей доле постоянных издержек об­ращения. Вместе с тем при дальнейшем наращивании объема реализации товаров (после преодоления точки безубыточнос­ти) темп прироста прибыли от реализации товаров будет пре­вышать темп прироста товарооборота. Это связано с тем, что за счет постоянных издержек обращения общий их уровень в процентах к товарообороту будет снижаться, увеличивая тем самым при прочих равных условиях сумму прибыли.

Эффект операционного рычага (Э ) рассчитывается как отношение маржинальной прибыли к балансовой прибыли.

Пример

Товарооборот торговой организации составил 20 млн руб., доходы от реализации товаров — 4 млн руб. (20% к товарообо-

97

роту); постоянные издержки обращения — 1,2 млн (6% к това­рообороту); переменные издержки обращения— 1,8 млн руб. (9% к товарообороту).

Решение

Рассчитаем точку безубыточности и эффект операционно­го рычага:

Р_т6 =1,2 млн руб. 100 / 20%-9%= 10,9 млн руб.

МП = 4 млн руб. - 1,8 млн руб. = 2,2 млн руб. БП = 2.2 млн руб. - 1,2 млн руб. = 1 млн руб. Эо.р = 2,2 млн руб.: 1 млн руб. = 2,2.

В нашем примере эффект операционного рычага 2,2 оз­начает, что любое изменение чистого дохода от реализации товаров влечет за собой изменение балансовой прибыли в про­порции 1:2,2. Допустим, у торговой организации появилась воз­можность увеличить товарооборот и при прочих равных усло­виях чистый доход от реализации товаров на 10%, в этом случае балансовая прибыль возрастет на 22%. При уменьшении това­рооборота и чистого дохода от реализации товаров сила опе­рационного рычага возрастает, что влечет за собой серьезное снижение прибыли. В нашем примере уменьшение товарообо­рота и соответственно чистого дохода на 5% повлечет снижение прибыли на 11%.

Для определения необходимого объема товарооборота при заданной целевой сумме прибыли от реализации товаров ис­пользуется следующая формула:

Рт.цюп = (Ипост+Пц)*100 / Уд - Уи.пер

где Р_тцп — объем реализации товаров, обеспечивающий полу­чение плановой (целевой) суммы прибыли от торговой деятель­ности, руб.;

П_ц — сумма плановой (целевой) прибыли, руб.;

У — уровень доходов от реализации товаров к товарообо­роту, %;

98

У_и.пер — уровень переменных издержек обращения к това­рообороту, %.

Пример

Торговая организация поставила цель получить за год 5 млн руб. прибыли от реализации товаров. Постоянные изде­ржки обращения составят 6 млн руб., уровень доходов от реа­лизации товаров — 21% к товарообороту, уровень переменных издержек обращения — 10% к товарообороту.

Решение

Рассчитаем необходимый объем реализации товаров, обес­печивающий получение целевой суммы прибыли:

Р_т.п.п=(6 млн руб. + 5 млн руб.) • 100 / 21%-10%= 100 МЛН руб.

Размер возможного снижения объема товарооборота при неблагоприятной конъюнктуре потребительского рынка, поз­воляющий осуществлять прибыльную деятельность (предел безопасности — ПБ), определяется по формуле

ПБ =Р_т.п.п - Р_т.б,

где ПБ — объем товарооборота торговой организации, обес­печивающий предел ее безопасности (запас финансовой про­чности), руб.;

Р_ТЩ1— объем товарооборота, обеспечивающий получение целевой суммы прибыли от торговой деятельности, руб.;

Р_т6 — объем товарооборота, обеспечивающий достижение точки безубыточности торговой организации, руб.

Возвращаясь к нашему примеру, определим вначале точку безубыточности и затем предел безопасности торговой органи­зации:

Р_т.п.п = (6 млн руб. + 5 млн руб.) • 100 /21%-10% =100

млн руб

ПБ = 100 млн руб. — 54,5 млн руб. = 45,5 млн руб. Это означает, что торговая организация при неблагоприят­ной конъюнктуре рынка может снизить ранее запланирован­ный объем товарооборота (100 млн руб.) на 45,5 млн руб., при

99

этом деятельность ее будет прибыльной, но дальнейшее сни­жение товарооборота (ниже точки безубыточности) повлечет за собой убытки.

Таким образом, система "взаимосвязь издержек, объема реализации и прибыли" позволяет выявить зависимость при­были от следующих основных показателей:

1. объема реализации товаров;

2. суммы и уровня доходов от реализации товаров;

3. суммы и уровня переменных издержек обращения;

4. суммы постоянных издержек обращения;

5. соотношения постоянных и переменных издержек об­ращения.