Классификация инвестиционных портфелей:

1. По видам инвестиционной деятельности:

• Портфель реальный инвестиционных проектов – портфель, который включает объекты реального инвестирования всех видов. Портфель реальных инвестиционных проектов обычно является наиболее капиталоемким, более рисковым в связи с продолжительностью реализации, а так же наиболее сложным и трудоемким в управлении.

• Портфель ценных бумаг - содержит определенную совокупность ценных бумаг. По сравнению с портфелем реальных инвестиций, он характеризуется более высокой ликвидностью и легкой управляемость. Вместе с тем, этот портфель отличают: высокий уровень риска ,который распространяется не только на доход, но и на весь инвестируемый капитал; более низкий уровень доходности; отсутствие в большинстве случаев возможностей реального воздействия на доходность; низкая инфляционная защищенность такого портфеля; ограниченность вариантов выбора отельных финансовых инструментов.

• Портфель прочих объектов – дополняет инвестиционный портфель отдельных компаний, например, валютный портфель, депозитный портфель.

• Смешанный инвестиционный портфель.

2) Классификация по приоритетным целям инвестирования:

• Портфель роста – формируется с целью прироста капитальной стоимости портфеля вместе с получением дивидендов и состоит главным образом из объектов инвестирования, обеспечивающих достижение высоких темпов роста капитала( как правило, из акций компаний с растущей курсовой стоимостью).

а) Портфель агрессивного роста. Его цель – максимально возможный прирост капитала. В состав такого портфеля входят ации молодых быстрорастущих компаний. Риск довольно высок.

б) Портфель консервативного роста – наименее рискованный портфель, осдержит ации крупных компаний. Для него характерны невысокие, но устойчивые темпы роста курсовой стоимости. Держатели такого портфелья нацелены в основном на сохранение капитала.

в) Портфель среднего роста – сочетает инвестиционные свойства агрессивного и консервативного портфелей. В состав портфеля среднего роста входят ации как надежных предприятий, так и молодых быстрорастущих предприятий. Такой портфель обладает достаточно высокой доходностью и средней степенью риска.

• Портфель дохода – ориентирован на получение текущего дохода, то есть % и дивидендных выплат, он состоит в основном из объектов инвестирования, обеспечивающих получение дохода в текущем периоде( акции, которые характеризуются умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, облигации и др. бумаги, отличительной чертой который так же является выплата текущих доходов.

а) Портфель регулярного дохода – формируется из высоконадежных ценных бумаг, которые приносят средний доход при минимальном уровне риска.

б) Портфель доходных бумаг – состоит из облигаций и акций, которые приносят высокий доход при среднем уровне риска.

в) Конвертируемый портфель – состоит из конвертируемых привилегированных акций и облигаций. Такой портфель может принести дополнительный доход за счет обмена привилегированных акций или облигаций на обыкновенные акии, если этому будет способствовать рыночная конъюнктура.

• Портфель роста и дохода. Формируется с целью избежания возможных потерь на рынке ценных бумаг как от падения курсовой стоимости, так и от понижения дивидендных или процентных выплат. В результате одна часть финансовых активов обеспечивает рост капитала, а другая часть – получение дохода.

3. Классификация по достигнутому соответствию целям инвестирования.

• Сбалансированный портфель – характеризуется полной реализацией целей инвестора.

• Несбалансированный портфель – характеризуется несоответствием его состава поставленным целям формирования портфеля. Разновидностью несбалансированного портфеля является разбалансированный портфель, который представляет собой ранее сбалансированный портфель, уже не удовлетворяющий инвестора в связи с существенным изменением внешних условий инвестиционной деятельности или внутренних факторов.

Принципы формирования инвестиционного портфеля.

1. Принцип обеспечения реализации инвестиционной стратегии. Определяет соответствие целей формирования инв.портфеля целям инв.стратегии предприятия, а так же преемственность планирования и реализацию инвестиционной деятельности.

2. Принцип обеспечения соответствия портфеля инвестиционным ресурсам – позволяет увязать общий объем и структуру издержек, необходимых для реализации отобранных инвестиционных проектов.

3. Реализация принципа оптимизации соотношения доходности и риска – обеспечивается путем диверсификации инвестиционного портфеля.

4. Принцип оптимизации соотношения доходности и ликвидности – состоит в выборе оптимальной структуры портфеля с точки зрения соблюдения пропорций между показателями доходности портфеля и показателями текущей платежеспособности и долгосрочной кредитоспособности предприятия.

5. Принцип обеспечения управляемости портфелем – предполагает ограниченность возможностей реализации включаемых в портфель инвестиционных проектов или управление портфелем финансовых активов рамками кадрового потенциала, наличием профессиональных менеджеров и аналитиков.

Факторы, учитываемые при формировании инвестиционного портфеля

Факторы, позволяющие произвести предварительный отбор инвестиционных проектов:

- приоритеты в политике реализации структурной перестройки экономики региона;

- состояние отраслевой среды, характеризующееся стадией цикла, в которой находится отрасль, структура и конкурентоспособность отрасли, законодательство и нормативная база;

- соответствие инвестиционного проекта стратегии деятельности компании;

- концентрация средств на ограниченном числе объектов;

- сравнительно быстрые сроки окупаемости вложений;

- наличие производственной базы и инфраструктуры для реализации инвестиционного проекта;

- объем инвестиций, требующихся для реализации проекта;

- форма инвестирования;

- структура источников финансирования инвестиционного проекта, доля собственных и привлеченных средств в реализации проекта. Факторы, определяющие формирование фондового портфеля;

- приоритеты целей инвестирования, реализация которых обусловливает выбор конкретного типа инвестиционного портфеля;

- степень диверсификации инвестиционного портфеля;

- необходимость обеспечения требуемой ликвидности портфеля;

- уровень и динамика процентной ставки;

- уровень налогообложения доходов по различным финансовым инструментам.