Вариант 10 Задача 1
На основании приведенных в таблице балансовых данных ЗАО "Север" на 31 декабря 2007 г. рассчитайте стоимость чистых активов фирмы и сделайте выводы о необходимости корректировки величины ее уставного капитала, если на текущую отчетную дату она составила 95 тыс. руб.
Таблица 1
Балансовые данные ЗАО «Север»
Показатели |
Значение, тыс. руб. |
Входимость в чистый капитал |
Задолженность участников (учредителей) по вкладам в уставный капитал (стр. 244) |
18 |
- |
Собственные акции, выкупленные у акционеров (стр. 252) |
20 |
- |
Валюта баланса (стр. 300) |
1400 |
+ |
Долгосрочные обязательства (стр. 590) |
350 |
- |
Доходы будущих периодов (стр. 640) |
30 |
- |
Краткосрочные обязательства (стр. 690) |
950 |
- |
ЧА = 1400-18-20-350-950=62 тыс. руб.
Таким образом, уставного капитала меньше чистых активов, необходимо скорректировать уставный капитал или увеличить чистые активы.
Задача 2
В структуре пассивов компании краткосрочные обязательства составляют 250 млн. руб., долгосрочные - 100 млн. руб., собственные средства - 800 млн. руб. Компания планирует выпустить облигации на сумму 500 млн. руб. Как при этом изменится финансовое состояние эмитента? Ответ обоснуйте.
При выпуске облигаций увеличатся заемные средства, следовательно, финансовое состояние эмитента ухудшится. Например, коэффициент финансовой независимости снизится от 800:1150=0,70 до 800:1650=0,49, т.е. после выпуска облигаций станет ниже нормативного значения 0,5. Удельный вес источников финансирования, которые используются длительное время, составит до выпуска 900:1150=0,78 и после выпуска облигаций 1400:1650=0,85 при норме >0,8. Так как заемные средства после выпуска облигаций превысят собственные (350:800=0,44 и 850:800=1,06), то предприятие должно рассчитать, за счет каких поступлений будет рассчитывать по обязательствам.
Задача 3
Анализируя данные по издержкам производства, фирма столкнулась с проблемой их дифференциации на постоянные и переменные. Особенно это относилось к расходам на доставку товаров. Данные по этим затратам представлены в таблице. Дифференцируйте затраты по доставке товаров с использованием метода максимальной и минимальной точки и графического метода. Сравните полученные результаты. Прокомментируйте ситуацию.
Таблица 2
Затраты на производство
Месяц |
Количество Проданных товаров, шт. |
Затраты по доставке товаров, руб. |
Январь |
450 |
8000 |
Февраль |
500 |
8500 |
Март |
350 |
7000 |
Апрель |
600 |
9000 |
Май |
700 |
9500 |
Июнь |
650 |
9400 |
Июль |
630 |
9300 |
Август |
600 |
9000 |
Сентябрь |
750 |
10 000 |
Октябрь |
720 |
9800 |
Ноябрь |
750 |
10 000 |
Декабрь |
800 |
10 200 |
Расчет
Наименование |
Расчет |
Изменение |
Максимальный объем производства |
Исходные данные |
800 |
Минимальный объем производства |
Исходные данные |
350 |
Максимальные затраты на производство |
Исходные данные |
10200 |
Минимальные затраты на производство |
Исходные данные |
7000 |
Разность в уровнях объема производства |
800-350 |
450 |
Разность в уровнях затрат на производство |
10200-7000 |
3200 |
Ставка переменных расходов на одно изделие |
3200/450 |
7.11 |
Общая величина переменных расходов на минимальный объем производства |
7.11*350 |
2488 |
Общая величина переменных расходов на максимальный объем производства |
7.11*800 |
5688 |
Общая величина постоянных затрат |
10200-5688 |
4512 |
Уравнение затрат |
V – объем производства |
4512+7.11*V |
Z
1
0000
8 000
6000
постоянные
расходы
4000
2 000
Х
200 400 600 800 1000 Объем выпуска, шт.
Рис. 1. Графический метод
Задача 4
Имеются следующие данные по динамике движения балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, принимаемых к расчету для оценки оборачиваемости в соответствии с условиями договоров.
Таблица 3
Остатки дебиторской и кредиторской задолженности
Период времени в динамике |
01.01.07 |
01.04.07 |
01.07.07 |
01.10.07 |
01.01.08 |
Дебиторская задолженность, тыс. руб. |
230 |
200 |
210 |
220 |
240 |
Кредиторская задолженность, тыс. руб. |
200 |
210 |
190 |
200 |
230 |
Выручка от реализации в отчетном периоде (по состоянию на 01.01.08 г.) составляет 1700 тыс. руб., материальные затраты на реализованную продукцию 900 тыс. руб., изменение балансовых остатков запасов +50 тыс. руб.
Рассчитайте оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, сравните полученные значения и сделайте выводы о возможностях формирования свободных денежных средств в обороте фирмы.
Средняя дебиторская задолженность за год
(230/2+200+210+220+240/2)/4=216,3 тыс. руб.
Средняя кредиторская задолженность за год
(200/2+210+190+200+230/2)/4=203,8 тыс. руб.
Однодневная выручка от продаж составляет 1700 / 365 = 4,7 тыс. руб.
Соответствующая ей дебиторская задолженность равна 216,3 тыс. руб.
Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности как результат договорных условий расчетов с покупателями составляет 216,3 / 4,7 = 46 дней.
Однодневные затраты на проданную продукцию с учетом изменения остатков запасов равны (900+50)/365 = 2,6 тыс. руб. Кредиторская задолженность, относящаяся к оцениваемому году 203,8 тыс. руб. Средняя оборачиваемость кредиторской задолженности, отражающая условия расчетов с поставщиками, расчетов по оплате труда и расчетов с бюджетом, равна 203,8/2,6=78 дней. Таким образом, в среднем через каждые 46 дней предприятие получает оплату от дебиторов и через каждые 78 дней обязано платить кредиторам.
Каждые 46 дней предприятие получает денежные средства от покупателей в сумме, равной 216,3 тыс. руб., а каждые 78 дней уплачивает кредиторскую задолженность в размере 203,8 тыс. руб.
День года |
Поступление |
Выплаты |
Излишек(+), недостаток денежных средств (—) |
46 |
216,3 |
0 |
216,3 |
78 |
0 |
203,8 |
12,5 |
92 |
216,3 |
0 |
228,8 |
138 |
216,3 |
0 |
445 |
156 |
0 |
203,8 |
241,3 |
184 |
216,3 |
0 |
457,5 |
230 |
216,3 |
0 |
673,8 |
234 |
0 |
203,8 |
470 |
276 |
216,3 |
0 |
686,3 |
312 |
0 |
203,8 |
482,5 |
322 |
216,3 |
0 |
698,8 |