Вариант 7

Задача 1. Выберите наиболее выгодный для заемщика кредитный договор с банком с помощью показателя финансового левериджа (эффекта финансового рычага).

Условие 1. Ставка налога на прибыль 24%. Экономическая рентабельность активов заемщика 20%; средняя расчетная ставка процента за кредит 19%; собственные средства фирмы 12 млн. руб.; заемные средства 15 млн. руб.

Условие 2. Ставка налога на прибыль 24%; экономическая рентабельность активов 20%; средняя расчетная ставка процентов за кредит 16%; собственные средства фирмы 12 млн. руб.; заемные средства 14 млн. руб.

Решение:

Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего.

ЭФР = (R-СРСП) · (1- к) · ЗК / СК, (1)

где R- экономическая рентабельность совокупного капитала,

СРСП – средняя расчетная процентная ставка за кредит,

к- коэффициент налогообложения,

ЗК - заемный капитал,

СК - собственный капитал.

ЭФР₁ = (20-19) · (1- 0,24) · 15/12= 0,95

ЭФР₂ = (20-16) · (1- 0,24) · 14/12= 3,55

Второе условие кредитного договора наиболее выгодно для заемщика с банком.

Задача 2. Определите ожидаемые размеры прибыли от реализации (продаж), рентабельности продаж и бухгалтерской прибыли на основе использования прямого метода, если известно следующее. Прогнозируемый выпуск продукции в свободных оптовых ценах (без косвенных налогов) 300 млн. руб. Себестоимость планируемого товарного выпуска с учетом управленческих и коммерческих расходов 270 млн рублей. Прогнозируемые операционные доходы составляют 6,4 млн. руб., расходы - 5,8 млн. рублей. Внереализационные доходы составляют 4,5 млн. руб., внереализационные расходы - 3,9 млн. руб.

Ожидаемые остатки нереализованной продукции на начало и конец планируемого периода по ценам реализации и по условно-производственной себестоимости соответственно составляют (см. таблицу).

Таблица 1

Остатки нереализованной продукции на начало и конец планируемого периода

Наименование статей	На начало планируемого периода		На конец планируемого периода
	по ценам реализации	по себестоим.	по ценам реализации	по себестоим.
1. Готовая продукция на складе	7,25	6,75	7,05	6,57
2. Товары отгруженные, срок оплаты которых не наступил	8,9	8,28	8,6	8,0
3. Товары на ответственном хранении у покупателей	1,2	1,115	-	-
4. Товары отгруженные, но не оплаченные в срок	0,55	0,512	-	-

Решение:

Для расчета плановой суммы прибыли от реализации товарной продукции можно использовать следующую формулу:

Прп = Пн + Пт – Пк, (2)

где: Прп – прибыль от реализации продукции; Пн – прибыль в товарных остатках на начало планируемого года; Пт – прибыль от выпуска товарной продукции в течение года; Пк – прибыль в товарных остатках на конец планируемого года.

Прп=300-270+(7,25-7,05)+(8,9-8,6)=30,5 млн.руб.

Товары отгруженные, но не оплаченные в срок, не учитываем, так как форма №2 приложение к балансу «Прибылях и убытках» составляется по отгрузке, а не по оплате.Товары на ответственном хранении у покупателей, так же не учитываем.

Бухгалтерская приюыль – это прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов, которые подразделяются на операционные и внереализационные:

(3)

где    С_одр – операционные доходы и расходы; С_вдр – внереализационные доходы и расходы.

1. Прибыль от реализации – 30,5 млн. руб.

2. Внереализационные доходы – 4,5 млн. руб.

3. Внереализационные расходы – 3,9 млн. руб.

4. Доходы от операционной деятельности – 6,4 млн. руб.

5. Расходы от операционной деятельности –5,8 млн. руб.

6. Бухгалтерской прибыли – 30,5+(4,5-3,9)+(6,4-5,8)=31,7 млн. руб.

Рентабельность продаж предприятия:

Rпр = ; (4)

где: В- выручка от реализации предприятия.

Rпр = ;

Задача 3. Определите норматив оборотных средств в незавершенном производстве и оборачиваемость оборотных средств фирмы, если известно, что выпуск продукции за 1 год составил 100 тыс. единиц; себестоимость изделия равна 60 тыс. рублей; цена изделия на 1/4 превышает его себестоимость; среднегодовой остаток оборотных средств 500 000 тыс. руб. Длительность производственного цикла изготовления изделия - 5 дней, коэффициент нарастания затрат - 0,3.

Решение:

Норматив оборотных средств в незавершенном производстве:

Н_н.п. = ; (5)

где: С – себестоимость единицы продукции;

g – объем выпуска продукции, нат. ед.;

Тц – длительность производственного цикла;

Кн.з. – коэффициент нарастания затрат.

Н_н.п. = ;

Выручка от реализации продукции

РП_.= V ∙ Ц; (6)

где: V – объем продаж в натуральном выражении ;

Ц – цена изделия для реализации.

РП=100000∙60∙1,25=75000 млн. руб.

Коэффициент оборачиваемости:

К_об = ; (7)

К_об = ;

Коэффициент загрузки (закрепления):

К_загр = ; (8)

К_загр = ;

Период одного оборота:

Т_об = = ; (9)

Т_об = ;

Задача 4. Лимит остатка наличных денег в кассе для фирмы составляет 1000 руб.

Остаток наличных денег в кассе на 1 сентября 2003 г. составил 200 руб. За период с 1 по 10 сентября 2003 г. по кассе были осуществлены следующие операции:

1 сентября - поступила наличная выручка в сумме 3000 руб.;

4 сентября - получены наличные деньги из банка на хозяйственные расходы - 2000 руб.;

10 сентября - выданы наличные деньги под отчет в сумме 4800 руб.

Определите, в какие из дней (по состоянию на какую дату) было допущено превышение лимита остатка кассы и остаток наличных денег в кассе фирмы по состоянию на 10.09.2003 г.

Решение:

Дата	Приход	Расход	Остаток	Отклонение от лимита
1.09	3000	0	3200	3200-1000=2200 руб. (превышение лимита остатка кассы)
4.09	0	2000	1000	Лимит остатка выдержан
10.09	0	1000	0

Задача 5. Ваша фирма заключила сделку на приобретение товара общей стоимостью 100 тыс. руб. Возможно ли в данной ситуации полностью расплатиться наличными с учетом действующего лимита расчета наличными средствами? Предложите возможные варианты.

Решение:

Расчеты наличными денежными средствами регулируются Гражданским кодексом и банковскими правилами. При этом ГК РФ не содержит никаких запретов на наличные расчеты по гражданско-правовым договорам.

Правилами организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации (Положение Банка России от 05.01.1998 N 14-П) установлено, что предприятия могут получать наличные денежные средства в банках, в которых у них открыты счета (п. 2.8). При этом Правила указывают, что наличные деньги можно снимать на цели, установленные федеральными законами и иными правовыми актами. Никаких запретов на осуществление расчетов по договорам наличными деньгами Правила, так же как и ГК РФ, не устанавливают.

Максимальный предел расчетов для расчетов между юридическим лицом и ИП в рамках одного договора ограничен 100 000 рублями (п. 1 Указания Банка России от 20.06.2007 N 1843-У "О предельном размере расчетов наличными деньгами и расходовании наличных денег, поступивших в кассу юридического лица или кассу индивидуального предпринимателя"). То есть снять наличные для закупки продукции у ИП можно в пределах 100 000 руб. Если договор заключен на большую сумму, то остальные расчеты по нему должны вестись только в безналичном порядке. Законодательство не обязывает выставлять контрагенту счет на оплату. Однако если данная обязанность прописана в договоре, то продавец независимо от формы расчетов («безнал» или «наличные») счет выставить должен.

А значит возможно полностью расплатиться наличными на приобретение товара.