Тема 5. Финансово-экономический механизм жкх

Общие положения

Для эффективного управления жилищно-коммунальным комплексом муниципального образования необходимо комплексное понимание содержания и особенностей финансово-экономических отношений в отрасли. Определение путей построения социально-ориентиро­ванного финансового механизма функционирования этой отрасли возможно на основе раз­вития правовых основ и реализации практических подходов к реформированию финансовых отношений, совершенствованию тарифной политики и ценообразования, усиления контроля за движением денежных потоков, оптимизации бюджетных расходов на нужды ЖКХ, поиска нетрадиционных источников финансирования, разработки программ антикризисного управ­ления предприятий ЖКК.

Из многочисленных экономических и денежных отношений необходимо выделять ту их часть, которая опосредуется категорией «финансовое хозяйство» и включает исключительно денежные отношения по формированию доходов и их использование предприятием. Отличи­тельными признаками финансовых отношений предприятий ЖКК являются следующие:

а) взаимоотношения предприятий с бюджетной системой и внебюджетными фондами по поводу уплаты налоговых платежей и бюджетного финансирования в виде ассигнований и со­циальных трансфертов на капитальные вложения, капитальный ремонт, возмещение разницы в ценах и тарифах, финансировании текущих расходов и целевых программ и т. д.;

б) отношения предприятий со страховыми организациями по поводу внесения страховых взносов и получения страхового возмещения при наступлении страхового случая (страхова­ние ответственности потребителей, подрядчиков, страхование ответственности управляю­щих компаний, страхование гражданской ответственности собственников и арендаторов, ипотечное страхование);

в) отношения, возникающие в связи с формированием и распределением валового дохо­да (выручки) предприятия, прибыли, амортизации и других форм доходов субъектов хозяй­ствования;

г) отношения предприятий с банковской системой в связи с получением и погашением кредитов на капитальные вложения и другие инвестиции в реальный сектор экономики, а также в связи с уплатой процентов по всем видам банковских ссуд;

д) отношения предприятий со своими филиалами, ассоциациями и вышестоящими уп­равленческими структурами в рамках внутриструктурного или внутриведомственного пере­распределения денежных средств;

е) отношения с ресурсосберегающими предприятиями и с потребителями жилищно-ком-мунальных услуг.

Особенности ЖКХ обусловлены, прежде всего, наличием большой доли муниципальной соб­ственности и социальной направленностью деятельности всех субъектов отрасли ЖКК, где орга­низационно-финансовые взаимоотношения возникают в основном между пятью участниками:

- Федеральным центром, бюджетами субъектов РФ - в части получения трансфертов, бюджетных субсидий, компенсаций, льгот;

- администрацией муниципального образования города (района) - заказчиком муници­пального заказа на предоставление жилищно-коммунальных услуг;

- службой единого заказчика по контролю за исполнением муниципального заказа;

- предприятиями - исполнителями муниципального заказа;

- населением - потребителями жилищно-коммунальных услуг.

Существенной особенностью ЖКХ является проявление негативных последствий моно­польного положения предприятий-поставщиков коммунальных услуг, выражающееся не только в необоснованном завышении цен и тарифов на них, но и в их неудовлетворительном качестве при отсутствии у потребителя возможности отказаться от данных видов услуг.

В ЖКК система доходов и расходов, в отличие от других субъектов народного хозяйства весьма специфична.

Доходы от жилищно-коммунальных услуг, независимо от форм собственности, слагаются из трех основных компонентов:

— оплаты потребителями жилья и коммунальных услуг;

— дотации из бюджета;

— прочих источников.

Структура денежных средств поступающих от пользователей в качестве платежей за жилищно-коммунальные услуги:

— оплата жилья и техническое обслуживание;

— электроэнергия;

— отопление;

— газ;

— содержание ЦТП;

— горячее водоснабжение;

— холодное водоснабжение;

— пользование лифтом;

— вывоз мусора.

— затраты на производство жилищно-коммунальных услуг;

— отчисления в местный бюджет.

Средства, выделяемые из бюджета, направляются на:

— покрытие убытков;

— возмещение разницы в тарифах на оплату коммунальных услуг;

— дотации на эксплуатацию жилищного фонда;

— на благоустройство;

— на капитальный ремонт;

— на содержание центров жилищных субсидий, ЕИРЦ.

Расходы ЖКХ, независимо от формы собственности, состоят из двух основных компонентов:

— затраты на производство жилищно-коммунальных услуг;

— отчисления в местный бюджет.

Затраты на производство жилищно-коммунальных услуг включают в себя:

— материальные затраты, в том числе: сырье и материалы, топливо, энергия;

— затраты на оплату труда;

— отчисления на социальные нужды;

— амортизация основных средств;

— прочие затраты.

Обязательные отчисления в бюджет состоят из следующих налогов и сборов:

— единый социальный налог;

— налог на имущество;

— налог на прибыль;

—НДС;

— налоги в дорожные фонды: с владельцев автотранспортных средств и на пользователей автомобильных дорог;

— земельный налог

Следует отметить, что вышеперечисленные виды доходов имеют строго целевой характер и должны направляться соответственно на возмещение затрат по тем видам деятельности, за которые они уплачены. Таким образом, переплату за коммунальные услуги нельзя направлять на погашение убытка от содержания и ремонта жилищного фонда. Более того, при современ­ном состоянии нормативной базы, регулирующей установление ставок и тарифов, а также порядок их взимания, расчеты по коммунальным услугам практически всегда будут, по мень­шей мере, не убыточными, а расходы на содержание и ремонт жилья смогут превышать сум­мы квартплаты, направленной на их погашение.

Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате по­ступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате вы­бытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкла­дов по решению участников (собственников имущества).

В условиях развития рыночных отношений, которые предусматривают отмену бюджетно­го финансирования и повышение самостоятельности предприятий ЖКК, преобладающее значение в организации управления приобретает вопрос о резервах укрепления финансов.

Анализ общей тенденции изменения соотношения основных источников финансирова­ния ЖКК показывает, что в настоящее время темпы снижения бюджетных ассигнований зна­чительно превышают темпы роста платежей населения. С другой стороны, сами предприятия ЖКК для местных бюджетов — источники поступления средств (налоговые поступления), и от результатов их деятельности зависят решения по управлению финансами территории в це­лом. Иначе говоря, результаты деятельности ЖКХ оказывают существенное влияние на орга­низацию финансовых потоков территорий.

Основными резервами укрепления финансов ЖКХ на данном этапе реформирования отрасли, по нашему мнению, являются:

1. Поиск нетрадиционных источников финансирования.

2. Освобождение всех операций по предоставлению жилищно-коммунальных услуг от уплаты налогов в бюджет или установление по ним нулевой ставки.

3. Упорядочение системы предоставления льгот и субсидий по оплате населением жилищно-коммунальных услуг.

Важным моментом является определение объекта управления и контроля. В качестве объекта технологического управления обычно рассматриваются жилые дома, коммунальные котельные и т. п. Однако, с общеэкономических позиций к объектам управления и контроля в сфере ЖКХ следует относить:

— межбюджетные отношения в части, касающейся финансирования расходов ЖКК из — консолидированного бюджета;

— цены и тарифы на услуги ЖКК;

— лицензирование деятельности и сертификация услуг;

— реализация программ (федеральных и региональных) по развитию ЖКК территорий;

— система социальной защиты нуждающихся слоев населения как при оплате услуг ЖКК, так и при предоставлении жилья по социальной норме;

— энергоресурсосбережение в жилищно-коммунальной сфере как неотъемлемый элемент экономии и сбережения ресурсов в экономике региона;

— другие аспекты деятельности.

Опыт показывает, что только последовательные, скоординированные в экономическом и социальном плане действия органов власти региона и муниципального образования способны создать мотивационные предпосылки для ускоренной реализации реформы ЖКХ.

Объектом финансового контроля является комплекс хозяйственных процессов и денеж­ных отношений в сфере ЖКХ. При осуществлении финансового контроля, учитывая специ­фику этой деятельности, на первый план выдвигаются три аспекта: во-первых, это обеспече­ние сохранности денежных средств и материальных ценностей, достоверности учетных и от­четных данных, соблюдение государственной финансовой дисциплины; во-вторых, объек­тивная оценка деятельности предприятий, выявление резервов интенсификации производ­ства и повышения эффективности хозяйствования; в третьих, организация предварительного контроля за расходованием средств, имеющих целевое назначение.

Организация расчетов за ЖКУ в условиях реформы ЖКХ

Права органов местного самоуправления в отношении установления цен и тарифов

Право субъектов РФ и органов местного самоуправления на регулирование цен и тарифов на электрическую и тепловую энергию установлено в Федеральном законе № 41-ФЗ. Право органов местного самоуправления на регулирование цен на товары, работы, услуги, произво­димые муниципальными унитарными предприятиями установлено в ст. 31 закона № 154-ФЗ.

Обратим внимание, что в соответствии с постановлением Правительства РФ № 707 дей­ствовало условие, позволяющее органами местного самоуправления утверждать ставки и тарифы на жилищно-коммунальные услуги в определенной доле от затрат. С выходом поста­новления Правительства РФ № 887 такое условие заменено на право (но не обязанность) органов местного самоуправления утверждать ставки и тарифы на жилищно-коммунальные, услуги исходя из экономически обоснованных тарифов (далее — ЭОТ). Это позволило, начиная с 2000 года, утверждать тарифы на жилищно-коммунальные услуги по полной стоимости.

Таким образом, с 1997 года по настоящее время действует практика, основанная на пра­вовом регулировании, в соответствии с которым органы местного самоуправления утвержда­ют ставки и тарифы на жилищно-коммунальные услуги или в доле от затрат на производство и реализацию этих услуг, или по полной их стоимости, т. е. в величине ЭОТ (рис. 7.3.) или в доле от ЭОТ.

Порядок организации государственной политики социальной защиты граждан

В соответствии со ст. 5 закона № 154-ФЗ для оказания государственной социальной по­мощи определены:

— средства федерального бюджета;

— средства бюджетов субъектов Российской Федерации;

— средства местных бюджетов.

При этом в соответствии с п. 2 ст. 12 Закона для оказания государственной социальной помощи гражданам органами государственной власти могут быть переданы органам местно­го самоуправления полномочия с необходимыми для их реализации материальными и финан­совыми ресурсами.

Улучшение городского жилищно-коммунального хозяйства и эффективное управление ЖКК необходимо сочетать с жизненными интересами населения, их благосостоянием. Как уже неоднократно отмечалось, цель реформирования ЖКХ — переход от бюджетного дотиро­вания этой отрасли к полной оплате эксплуатационных расходов и коммунальных услуг насе­лением-потребителем при условии социальной зашиты малообеспеченных семей, экономи­ческого стимулирования повышения качества обслуживания и снижения издержек производ­ства. Очевидно, что рост платежей населения не должен опережать повышение уровня его до­ходов.

В 2002 г. приняты четыре федеральных закона, заменивших льготы по оплате ЖКУ денеж­ными компенсациями:

— от 07.05.02 № 49-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Российской Федерации по вопросам денежного довольствия военнослужащих и пред­оставлению им отдельных льгот»;

— от 28.06.02 № 77-ФЗ «О внесении изменений в статьи 43 и 44 Федерального закона «О про­куратуре Российской Федерации»»;

— от 28.06.02 № 76-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон «О до­полнительных гарантиях социальной защиты судей и работников аппаратов судов Россий­ской Федерации»»;

— от 30.06.02 № 78-ФЗ «О денежном довольствии сотрудников некоторых федеральных орга­нов исполнительной власти, других выплат этим сотрудникам и условиях перевода отдель­ных категорий сотрудников федеральных органов налоговой полиции и таможенных орга­нов Российской Федерации на иные условия службы (работы)».

В 2002г. принят федеральный закон «О внесении изменений и дополнений в Закон Рос­сийской федерации «Об основах федеральной жилищной политики» и другие законодатель­ные акты Российской Федерации в части совершенствования системы -оплаты жилья и ком­мунальных услуг».

Данный закон совершенствует положения действующих в настоящее время ст. 15, 18 и 19 Закона от 24.12.92 № 4218-1 и дополняет его рядом новых определений, соответствующих изменениям, проводимым в жилищно-коммунальной отрасли на основании подпрограммы «Реформирование и модернизация жилищно-коммунального комплекса Российской Феде­рации» Федеральной целевой программы «Жилище» на 2002—2010 гг.

Законом устанавливаются четкие разграничения в вопросах регулирования оплаты жи­лья и коммунальных услуг между федеральным уровнем, субъектами Российской Федерации и муниципальными образованиями, конкретизируются структура и размер оплаты жилья, включая дополнительную площадь, а также сроки и порядок перехода на новую систему оп­латы жилья и коммунальных услуг. Указанные параметры устанавливаются органами госу­дарственной власти субъектов Российской Федерации и местного самоуправления в соот­ветствии с решениями Правительства РФ.

Более широко и конкретно определены порядок и условия предоставления субсидий по оплате жилья и коммунальных услуг малообеспеченным категориям граждан с указанием ис­точников их финансирования.

Законом предусматривается совершенствование системы предоставления льгот по опла­те жилья и коммунальных услуг. Большинство категорий льготополучателей сохраняют уста­новленные им льготы и их размер. Одновременно вводится единый порядок возмещения расходов предприятий жилищно-коммунального комплекса на предоставление указанных льгот, возмещаемых за счет средств федерального бюджета путем предоставления субсидий бюджетам субъектов Российской Федерации в порядке компенсации фактически произве­денных затрат. Указанное положение не распространяется на льготы, предоставляемые в со­ответствии с Федеральным законом «О ветеранах», в ред. Федерального закона от 02.01.2000 № 40-ФЗ. Источником предоставления указанных льгот являются бюджеты субъектов Рос­сийской Федерации.

Очевидно, длительное время сохранится еще бюджетное финансирование определенной части общих текущих капитальных затрат ЖКК. В этой связи необходимо определиться в во­просе, из какого уровня бюджетов и как будут финансироваться эти затраты? Не вызывает сомнения целесообразность возложения таких обязанностей исключительно на местные (муниципальные) бюджеты. Однако важно, чтобы названные расходы не превратились для них в «нефинансируемые мандаты» (расходные полномочия не обеспечены достаточным объемом источников финансирования). То есть передача на местный уровень 100% на фи­нансирование недостающих собственных средств ЖКХ должна сопровождаться соответству­ющей финансовой поддержкой местных бюджетов из региональных бюджетов. Такая под­держка может быть реализована в двух формах:

1) включение в расчетную величину трансфертов местным бюджетам на очередной год из бюджетов субъектов РФ суммы затрат на финансирование ЖКХ, исчисленной по норма­тивам с учетом федеральных и региональных социальных стандартов и особенностей каждо­го муниципалитета;

2) целевая финансовая помощь (субвенции) из регионального бюджета в размере недо­стающих муниципалитету средств на финансирование ЖКХ.

Размер жилищной субсидии для всех категорий получателей (наниматели, собственники, члены жилищно-строительных кооперативов) должен зависеть от размера совокупного до­хода семьи и рассчитываться как полная компенсация разницы между установленным в данном населенном пункте размером платы для нанимателей жилых помещений по договору социального найма в пределах социальной нормы площади жилья и нормативов потребления коммунальных услуг и максимально допустимым размером собственных расходов семьи на оплату жилищно-коммунальных услуг, определяемым на основе установ­ленной предельно допустимой доли этих расходов в совокупном доходе семьи.

Предполагается усовершенствовать принцип расчета жилищных субсидий, перейдя к расчету по одному основанию, который обеспечит строгую зависимость размера предостав­ляемой жилищной субсидии от размера совокупного дохода семьи.

При переходе к полной оплате стоимости жилищно-коммунальных услуг потребителями адресные жилищные субсидии становятся основной формой бюджетных средств, направля­емых на обеспечение доступности жилищно-коммунальных услуг.

Определение необходимого объема финансирования будет производиться исходя из расчетов по федеральным стандартам перехода на новую систему оплаты жилья и комму­нальных услуг, установленным для данного региона на соответствующий год. В качестве получателей средств федерального бюджета (субвенций) на первом этапе реализации под­программы будут выступать бюджеты субъектов Российской Федерации, в дальнейшем предполагается изменение механизма доведения средств федерального бюджета до граж­дан — конечных получателей.

Конечной целью является создание системы персонифицированных социальных счетов граждан, на которые будут перечисляться средства, предусмотренные на все виды адресной социальной помощи государства, в том числе на компенсацию льгот по оплате жилищно-коммунальных услуг и жилищные субсидии.

Участники расчетов за ЖКУ

В предоставлении жилищно-коммунальных услуг и организации расчетов по ним участвуют следующие виды организаций:

— многоотраслевые предприятия ЖКХ, оказывающие гражданам все виды (или большую их часть) жилищно-коммунальных услуг;

— жилищно-эксплуатационные организации;

— теплоснабжающие организации;

— газоснабжающие организации;

— водоснабжающие организации;

— энергоснабжающие организации;

— управляющие организации, включая муниципальные службы заказчика;

— товарищества собственников жилья;

— расчетно-кассовые центры.

Особенности направления бюджетных ассигнований каждой из указанных организаций связаны с ее ролью (правоспособностью)* в предоставлении гражданам жилищно-комму­нальных услуг. Это предопределяет либо условие выделения данной организации бюджетных средств, либо исключение ее из числа организаций-получателей бюджетных средств.

Функционирование в ЖКХ различных субъектов хозяйствования в условиях рыночных отношений дает реальную возможность использования механизмов конкуренции при цено­образовании. Это позволяет оптимизировать тарифы на соответствующие услуги. Заметим, что во многих сферах такая конкуренция в настоящее время затруднена или невозможна (ло­кальные монополии), в связи с чем, важное значение имеет нормативное регулирование та­рифов.

Порядок определения тарифов на ЖКУ

Предложения по величине тарифов готовит администрация муниципального образова­ния совместно с руководителями и специалистами соответствующих предприятий, оказыва­ющих услуги. Рассмотрение, согласование и утверждение тарифов проходит по утвержденному органами местного самоуправления Порядку.

Порядок утверждения тарифов определяет:

— состав комиссии по рассмотрению тарифов;

— период действия тарифа;

— типовые формы, представляемые для рассмотрения тарифов;

— порядок и сроки рассмотрения соответствующих документов.

Если при органах местного самоуправления создаются и действуют наблюдательные советы, необходимость в создании самостоятельной тарифной комиссии как дополнительного органа отпадает.

Соответствующие функции по разработке тарифов может исполнять наблюдательный совет.

Общий надзор за законностью формирования и утверждения тарифов должен осуществляться в рамках государственного надзора за местным самоуправлением на уровне субъекта РФ. При этом, надзорные органы не вправе вмешиваться и ограничивать местное самоуправление. Их цель — гарантировать законность принимаемых решений по тарифам.

Алгоритм распределения бюджетного финансирования между предприятиями ЖКК

Как отмечалось ранее, доходы коммунальных предприятий складываются из платежей за коммунальные услуги, бюджетных дотаций в виде возмещения разницы в тарифах и прочих доходов.

Изучая финансовые отношения субъектов ЖКК, выясняются некоторые особенности финансовых хозяйств подрядчиков-поставщиков коммунальных услуг и подрядчиков, вы­полняющих работы по обслуживанию жилищного фонда и благоустройству, что, в основном, связано с разными возможностями создания конкурентной среды и подходами к демонопо­лизации. Поскольку, в силу подобной специфики происходит явное разделение на уровне предприятий ЖКК, постольку целесообразно отдельно рассматривать системы доходов и рас­ходов коммунальной и жилищной деятельности, а также особенности их функционирования.

Доходы (в частности выручка от реализации услуг) предприятий-поставщиков комму­нальных услуг являются основным источником возмещения эксплуатационных расходов. Расчет плановой выручки от реализации работ и услуг производится методом прямого счета путем умножения тарифной ставки на объем реализуемой продукции и оказываемых услуг. В отношении тех видов продукции и услуг, по которым применяются дифференцированные тарифы по потребителям, целевому использованию и качеству услуг, расчет выручки может осуществляться в разрезе отдельных категорий (населения, бюджетных организаций, ком­мунальных, промышленных и других предприятий), по целевому использованию, качеству обслуживания или на основе средневзвешенной тарифной ставки, сложившейся в предше­ствующем отчетном периоде, с необходимыми корректировками ее в планируемом периоде на предстоящие изменения в распределении продукции и услуг по категориям потребите­лей, целевому использованию и качеству.

Прибыль предприятий коммунального комплекса складывается из прибыли от реализа­ции продукции и услуг, основных средств и иного имущества предприятий, а также из дохо­дов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям. Плановая прибыль от реализации определяется как разница между плановой выручкой от ре­ализации в действующих тарифах без НДС и плановыми эксплуатационными затратами.

Все доходы жилищного комплекса подразделяются на доходы от оплаты жилищных услуг (содержание и ремонт жилья), дотаций из бюджета и прочих доходов. Доходы от эксплуата­ционной деятельности жилищного комплекса складываются из следующих источников:

— оплата текущего содержания и капитального ремонта жилья;

— арендная плата за нежилые помещения;

— прочие доходы.

Размер оплаты содержания жилья устанавливается в зависимости от степени благоуст­ройства и качества жилья, а также территориального расположения дома.

Арендная плата взимается за аренду нежилых помещений с торговых, снабженческо-сбытовых, промышленных и других учреждений. Ставки дифференцированы в зависимости от типа строения, от категории населенного пункта, от назначения помещения и характера дея­тельности арендатора. Сверх арендной платы арендаторы вносят специальные сборы на по­крытие эксплуатационных расходов жилищного хозяйства, определяемые договором.

К прочим доходам от эксплуатационной деятельности относятся:

пени за просрочку квартплаты и арендной платы, арендная плата за жилые помещения, вы­ручка от реализуемого имущества и металлолома, а также плата за дополнительные коммерческие услуги.

На уровне подрядных предприятий действуют прилагаемые к договору подряда сметы с расшифровкой затрат на текущий ремонт^ в т. ч. выполняемый силами субподрядчиков, а также задание по текущему ремонту жилых домов с указанием:

— стоимости;

— объема;

— сроков выполнения;

— исполнителей работ.

Обратим внимание: несмотря на то, что в условиях договорных отношений для подряд­чиков (муниципальных или частных организаций), являющихся самостоятельными хозяй­ствующими субъектами, составление смет, привязанных к нормативам, не является обяза­тельным. На практике к каждому договору подряда прилагается смета расходов с расчетами по видам выполняемых работ, численности обслуживающего персонала по установленным нормативам и затрат по эксплуатации.

При согласовании договорной стоимости работ соблюдается действующий порядок включения в себестоимость работ и услуг расходов на оплату труда. При этом численность рабочих по санитарному содержанию рассчитывается в соответствии с типовыми укрупнен­ными нормами обслуживания на работы по санитарному содержанию домовладений, чис­ленность рабочих для проведения текущего ремонта — в соответствии с типовыми нормами обслуживания для рабочих, занятых текущим ремонтом жилищного фонда; численность инженерных работников и специалистов ремонтно-эксплуатационного предприятия определя­ется также в соответствии с установленными нормативами.

Порядок финансирования работ

Общий порядок финансирования работ, как правило, определен условиями договора подряда. В договоре указывается общая стоимость работ, определяются обязательства заказ­чика по выплате средств, устанавливается порядок и сроки расчетов.

В пределах общей стоимости может быть отдельно установлена стоимость санитарного содержания и стоимость технического обслуживания и текущего ремонта.

Фактическая сумма оплаты по договору может отличаться от заявленной - в соответ­ствии с положениями договора, в зависимости от качества выполненных подрядчиком работ и наличия средств финансирования заказчика. Все изменения, принятые по договореннос­ти сторон в отношении качества обслуживания жилищного фонда, порядка и размера опла­ты и взаиморасчетов, оформляются в виде приложений к договору.

В договоре должны быть определены все условия изменения суммы оплаты и объема ра­бот, отсрочки платежей, наложения штрафных санкций, применения критериев качества выполнения работ или осуществления проверок и составления актов выполненных работ, подлежащих оплате.

В договоре также целесообразно предусмотреть порядок передачи подрядчику средств, получаемых из бюджета в виде компенсации льгот и субсидий (после согласования с мест­ным финансовым управлением).

Как правило общая стоимость работ по договору определяется исходя из затрат на об­служивание единицы площади жилищного фонда, рассчитанных по смете выполняемых работ, с учетом цен и тарифов на соответствующие виды работ. В случаях установления стоимости работ по договору на основании договоренности сторон без приложения сметы выполняемых работ необходимо четко определить в договоре сумму и порядок финансиро­вания, чтобы избежать перерасхода средств, когда оплата израсходованных на ремонтные работы материалов, возмещение средств, потраченных на транспортные расходы, эксплу­атацию уборочной техники и других машин, осуществляется по предъявлении подрядчи­ком соответствующих документов, подтверждающих его фактические затраты.

Сметы расходов составляются на уровне подрядных организаций в соответствии с типо­выми нормами обслуживания и затрат времени на выполнение работ, на основе действую­щих тарифных ставок с учетом нормативных документов.

Составленные сметы утверждаются местным финансовым управлением с учетом запла­нированного объема финансирования. В условиях недостатка бюджетных средств сметы, как правило, утверждаются лишь в объеме, не превышающем сумму оплаты труда работников, согласно нормативной численности. Складывается ситуация, когда уровень финансирова­ния работ по содержанию и обслуживанию жилищного фонда сводится к объему (а зачастую бывает даже ниже) фонда оплаты труда, рассчитанного по нормативам.

Поскольку в смете расходов, рассчитанных по нормативам с учетом выделенных объ­емов финансирования, затраты на санитарное содержание составляют большую долю (обыч­но около 70%), в оставшуюся сумму едва укладываются нормативные затраты на техническое обслуживание (т. е. на зарплату технического персонала, выполняющего работы собствен­ными силами), а более крупные работы планово-предупредительного текущего ремонта ос­таются не обеспеченными финансированием.

Таким образом, финансовые возможности управляющей организации как заказчика подрядных работ в утвержденных финансовым управлением объемах формально сводятся к оплате труда младшего обслуживающего и технического персонала, согласно штатному рас­писанию, то есть к оплате стоимости работ санитарного содержания и технического обслу­живания жилищного фонда (текущего ремонта и работ по профилактическим осмотрам). Именно эти виды работ в настоящее время включаются в план и фактически выполняются в счет оплаты по договору на содержание и ремонт жилищного фонда.

В настоящее время суммы оплаты населением жилья и коммунальных услуг освобожде­ны от НДС. Предприятия же, осуществляющие обслуживание жилищного фонда и поставку коммунальных услуг начисляют НДС, поскольку с 1997 г. они являются самостоятельными хозяйствующими субъектами и осуществляют свою деятельность в качестве подрядчиков, обеспечивая выполнение муниципальных заказов. В результате, расходы подрядчиков уве­личиваются на сумму НДС (на 20%), что, в конечном итоге, приводит к повышению платы за жилищно-коммунальные услуги. Таким образом, хотя платежи населения формально и освобождены от НДС, практически оно становится его конечным плательщиком, оплачивая суммы НДС через повышенные тарифы за жилищно-коммунальные услуги.

В результате, расходы подрядчиков увеличиваются на сумму НДС, что, в конечном ито­ге приводит к повышению платы за жилищно-коммунальные услуги. Таким образом, хотя население формально и освобождено от НДС, за счет увеличенной оплаты потребители практически становятся его плательщиками.

Здесь возникает и другой вопрос - нерациональность движения встречных денежных потоков при целевом финансировании из местного бюджета до предприятий и в обратном направлении при уплате НДС. На практике получается, что бюджет аккумулирует суммы по НДС, а затем вновь финансирует предприятия, т. е. налог сам себя же и финансирует. Мы предлагаем два выхода из сложившейся ситуации, которые позволят сэкономить на оплате жилищно-коммунальных услуг практически на суммы по уплате 20% НДС и исключить не­рациональное движение денежных средств между предприятиями ЖКК и бюджетом:

— освободить все операции по предоставлению жилищно-коммунальных услуг предприяти­ями ЖКК от уплаты в бюджет НДС;

— установить по ним нулевую ставку (0%) НДС.

Оптимизация бюджетных расходов на ЖКХ

Развитие систем бюджетного устройства и бюджетного регулирования направлено на обеспечение функционирования и развития ЖКХ за счет оптимального распределения фи­нансовых ресурсов между уровнями бюджетной системы. Это позволяет сбалансировать бюджеты различных уровней на основе достижения конструктивного компромисса между органами власти различных уровней по четкому разграничению налогово-бюджетных и рас­ходных полномочий и ответственности, а также отказу от перекрестного субсидирования, изменению механизма финансирования с целью снижения нагрузки на государственный бюджет и поступательного роста доли платежей потребителей услуг.

Обратим внимание на то, что действующая; в настоящее время система межбюджетных отношений, сохраняет крайне высокую централизацию налогово-бюджетных полномочий. Это приводит к перегруженности обязательствами бюджетов субъектов Российской Федера­ции и, особенно, местных бюджетов без соответствующего предоставления источников фи­нансирования. Основная часть расходов региональных и местных бюджетов, включая зара­ботную плату в бюджетной сфере, а также финансирование сети бюджетных учреждений, регламентируется централизованно установленными нормами. В среднем по стране более 80% налоговых доходов бюджетов субъектов РФ формируется за счет отчислений от феде­ральных налогов. Несмотря на имеющуюся тенденцию к формализации и обеспечению про­зрачности порядка распределения финансовой помощи, значительная ее часть до сих пор распределяется без четких критериев и рроцедур, что требует дальнейшего развития и зако­нодательного закрепления методологии бюджетного выравнивания, четкого разграничения полномочий и ответственности между органами власти различных уровней по осуществлению бюджетных расходов на ЖКХ.

Практика показала, что муниципальные образования, которые отвечают за функционирование и развитие ЖКХ, не заинтересованы в переходе к новой системе оплаты жилищно-коммунальных услуг, поскольку фактически достигнутое сокращение бюджетных расходов с высокой вероятностью будет изъято в вышестоящие бюджеты, а возможный при этом рост социальной напряженности ляжет на плечи органов власти местного самоуправления. Край­не негативный фон оптимизации расходов ЖКХ создают:

— имеющиеся в настоящее время многочисленные льготы по оплате жилищно-коммунальных услуг, зачастую не обеспеченные источниками финансирования;

— общая несбалансированность местных бюджетов, как следствие хронического недофинансирования и использования принципа «планирования от достигнутого»;

— нестабильность и непрозрачность взаимоотношений местных с региональными и федеральным бюджетами;

— отсутствие рынка профессиональных услуг по содержанию и развитию ЖКК;

— формализм конкурентных и договорных отношений и др.

Устранить противоречия и оптимизировать распределение ресурсов и расходных полно­мочий позволит реорганизация межбюджетных отношений, направленная на обеспечение налогово-бюджетной самостоятельности органов местного самоуправления в рамках четких и прозрачных взаимоотношений с вышестоящими бюджетами.

В период реализации Программы наиболее существенными изменениями в распределе­нии расходных полномочий между уровнями бюджетной системы в сфере жилищно-комму-нального хозяйства станут:

1. Обеспечение финансовыми средствами социальных выплат и льгот, установленных фе­деральными законами отдельным категориям граждан, в основном за счет средств федераль­ного бюджета. Возможно финансирование (возмещение) из бюджетов субъектов Российской Федерации за счет выделяемых на эти цели из федерального бюджета субвенций и субсидий.

2. Существенное сокращение расходов региональных и, особенно, местных бюджетов на субсидирование жилищно-коммунального хозяйства. При этом общий объем средств на ЖКХ должен возрасти за счет платежей населения, в т. ч. с возможным предоставлением из федерального бюджета целевой финансовой помощи регионам на выплату адресных жилищ­ных пособий малообеспеченным слоям населения.

Система финансовой помощи бюджетам различных уровней в соответствии с современ­ными представителями направлена на:

— выравнивание бюджетной обеспеченности регионов и муниципалитетов, в т. ч. в части рас­ходов на ЖКХ;

— обеспечение граждан, вне зависимости от места их проживания, основными бюджетными услугами и социальными гарантиями при одновременном создании стимулов для проведе­ния на региональном и местном уровнях рациональной и ответственной налогово-бюджет­ной политики;

— развитие и эффективное использование налогового потенциала;

— повышение эффективности использования бюджетных расходов.

Каким требованиям оптимизации должна отвечать система финансовой помощи из федерального бюджета?

В соответствии с обозначенной направленностью система финансовой помощи из феде­рального бюджета должна отвечать следующим основным требованиям:

— распределение финансовой помощи на социальную (текущую) и инвестиционную, а также выравнивающую и стимулирующую составляющие в зависимости от поставленных целей и механизмов распределения;

— выделение в составе социальной (текущей) помощи дотаций, субвенций и субсидий как основных форм финансовой поддержки;

— распределение финансовой помощи по единой методике на основе формул с проверяемы­ми (воспроизводимыми) расчетами;

— объективная и прозрачная оценка относительных различий в расходных потребностях в расчете на душу населения или потребителя бюджетных услуг и методы сравнения налого­вого потенциала различных территорий с учетом уровня и структуры развития региональ­ной экономики. В расчетах бюджетной обеспеченности не должны использоваться отчет­ные данные о фактически произведенных бюджетных расходах и фактически поступивших налоговых доходах;

— жесткость бюджетных ограничений: утверждение всего объема финансовой помощи кон­кретным регионам и муниципальным образованиям законом о соответствующем бюджете,

ограничение на перечисление в течение бюджетного года средств, не распределенных меж­ду регионами и муниципальными образованиями в законе о бюджете;

— максимально возможная стабильность объема и принципов распределения финансовой помощи, позволяющая субъектам Российской Федерации и муниципальным образовани­ям самостоятельно прогнозировать для себя основной объем получаемой финансовой под­держки на среднесрочную перспективу и создающая стимулы для увеличения собственных доходов;

— установление на федеральном уровне общих принципов и требований к формам и механиз­мам выравнивания бюджетной обеспеченности муниципальных образований;

— методика и процедура определения финансовой помощи должны быть установлены феде­ральными законами и принимаемыми на их основе нормативно-правовыми актами Прави­тельства РФ.

В соответствии с этими требованиями финансовая помощь из федерального бюджета субъектам Российской Федерации будет предоставляться через 5 фондов:

1. Фонд финансовой поддержки субъектов Российской Федерации.

2. Фонд компенсаций.

3. Фонд софинансирования социальных расходов.

4. Фонд регионального развития,

5. Фонд реформирования региональных финансов.

Оптимизация бюджетных расходов означает наилучшее в сложившихся условиях сочета­ние обязательств, расходных полномочий, степени самостоятельности формирования нало-гово-бюджетной политики местных и субфедеральных бюджетов с мерами государственной поддержки содержания и развития ЖКХ. Обратим внимание, что речь идет о финансовом ас­пекте проблемы, то есть о рациональном распределении финансовых ресурсов по уровням бюджетной системы в соответствии с их обязательствами и полномочиями.

Содержательный аспект оптимизации предусматривает следующее:

1. В мерах государственной поддержки целесообразно сочетать текущую и инвестицион­ную направленность, выравнивая экономическое положение регионов и стимулируя их дело­вую активность на основе общих принципов и требований, носящих законодательно установ­ленный характер.

2. Субъекты РФ и муниципальные образования должны самостоятельно прогнозировать объем государственной поддержки, необходимый уровень увеличения доходной базы соб­ственных бюджетов, обязательства по содержанию и развитию ЖКХ, включая обеспечение финансовыми средствами социальных выплат и льгот.

3. Все без исключения участники бюджетного процесса обязаны в режиме материальной ответственности выполнять принятые и законодательно закрепленные обязательства. Объем обязательств целесообразно определять на основе объективной (не зависящей от данных о фактически произведенных расходах на ЖКХ в прошлых периодах) оценки относительных различий в расходных потребностях в расчете на душу населения или потребителя бюджетных услуг.

4. Использование законодательных и административных мер предупредительного и за­претительного характера в отношении применения ресурсорасточительных производственных, организационных, финансовых и др. технологий.

5. Реструктуризацию общих расходов на ЖКХ с целью последовательного снижения на­грузки на государственный бюджет (особенно в части текущих расходов), отказа от перекре­стного субсидирования, упорядочения дотаций и льгот, роста доли платежей потребителей услуг (в т. ч. населения) в общем объеме расходов.

6. Расширение привлечения внебюджетных источников финансирования расходов на ЖКХ, в т. ч. иностранных и частных инвестиций, на взаимовыгодных основах в рамках госу­дарственно-частного партнерства.

7. Обеспечение минимума совокупной цены комбинированных финансовых ресурсов (бюджетного и внебюджетного происхождения), направленных на погашение затрат по со­держанию ЖКК.

В целом, если структура совокупных финансовых ресурсов, распределенных по уровням бюджетной системы, позволяет обеспечить финансирование, то можно утверждать, что бюд­жетные расходы на ЖКХ оптимизированы

Об инвестициях в ЖКК

В развитых странах предприятия жилищно-коммунальной сферы в большинстве своем прибыльные. В России ситуация диаметрально противоположная — доля убыточных предприятий в ЖКК (большую часть которых можно отнести к локальным монополиям) в 2003 г. составила более 60%. Ситуация осложняется тем, что однозначного представления о том, как выходить из сложившегося положения, нет. Власти и предприятия зависимы друг от друга и поэтому вынуждены как-то сосуществовать. Вплоть до настоящего времени такой симбиоз нельзя было считать эффективным. Условием преодоление возникшей ситуации могло бы стать улучшение функционирования предприятий коммунального комплекса и жилищно-коммунальной сферы в целом.

Разумеется, эта проблема возникла не сейчас, и о необходимости привлечения инвестиций говорилось давно. Однако осуществить заметного прорыва в этой области до сих пор не удавалось.

Ситуация вокруг инвестиций в коммунальные предприятия напоминает замкнутый круг. Собственных источников средств финансирования капвложений предприятий не хватает, привлечение внешних источников инвестирования весьма проблематично, в том числе из-за отсутствия у инвесторов желания осуществлять вложения в отрасль с низкой рентабельнос­тью. Повышение же рентабельности, в свою очередь, невозможно без привлечения достаточ­ного объема инвестиций. Возникает замкнутый круг: высокая рентабельность как условие притока инвестиций — привлечение инвестиций как условие повышения рентабельности.

На реформирование и модернизацию коммунальной инфраструктуры потребуется по­рядка 510 млрд. рублей; помимо этого по оценкам Госстроя потребуется 160 млрд. рублей на ликвидацию ветхого и аварийного жилья и 80 млрд. рублей ежегодно для обеспечения устой­чивого функционирования систем жизнеобеспечения. В рассматриваемой подпрограмме ре­формирования и модернизации жилищно-коммунальной сферы предлагается следующее ре­шение данной проблемы.

Во-первых, возложение основного бремени обязательств по финансированию реформ и модернизации на регионы. Из планируемых средств 500 млрд. рублей должны будут привлечь субъекты РФ, органы местного самоуправления и жилищно-коммунальные предприятия. В принципе, это логично — оплачивать реформы должны те, кто будет пользоваться их пло­дами. Однако остается вопрос в отношении ресурсной обеспеченности финансирования бюд­жетами субъектов РФ и предприятиями региона, по крайней мере, в ближайшей перспективе.

Во-вторых, сокращение заимствований у международных финансовых организаций (МФО) на реформирование и модернизацию жилищно-коммунального комплекса в течение всего периода реализации подпрограммы.

Если второе вполне согласуется с заявленными целями подпрограммы и логикой всей ре­формы, то целесообразность возложения нагрузки по финансированию модернизации в ЖКХ на субъекты РФ в настоящий момент вызывает сомнения. На то есть две причины:

1. Произошедшие недавно в бюджетном законодательстве изменения способствовали пе­рераспределению собранных на территориях субъектов доходов в пользу федерального цент­ра. Так, по итогам прошлого года сумма собранных налогов, оставшихся в регионах, состави­ла 39% против 50%, собираемых до введения изменений. Такое положение вещей позволяет в какой-то мере говорить о противоречивости проводимых реформ. С одной стороны, отток средств из регионов и укрепление федерального бюджета, с другой, возложение обязательств по финансированию реформ в ЖКК на субфедеральные бюджеты. На сегодняшний день доля дотаций на ЖКК в общих расходах региональных бюджетов одна из самых больших. Таким образом, средства на проведение жилищно-коммунальной реформы, скорее всего, найдены не будут, и региональным бюджетам для реализации планируемых мероприятий потребуются компенсации и/или дополнительные источники финансирования, что значи­тельно усложняет и без того непростые межбюджетные отношения.

2. Большая часть регионов России является реципиентами дотаций федерального бюдже­та. В настоящий момент к регионам-донорам относят 14 субъектов РФ. Остальные же в разной степени постоянно дофинансируются. Если федеральный центр переложит бремя расходов по финансированию ЖКХ на регионы, то последним необходимо создать дополнительные источники средств, в первую очередь, через расширение налогооблагаемой базы. Не исключено, что каким-то регионам удастся существенно повысить бюджетные доходы, но в целом ситуация будет бо­лее или менее одинаковой. Незначительное повышение или уменьшение доходов субъектов РФ в процентном отношении будет означать недостаточный приток средств для проведения планируемых преобразований в жилищно-коммунальном хозяйстве. В условиях необходимо­сти повышать финансирование реформ ЖКК регионы вынуждены либо перераспределять часть бюджетных средств в пользу ЖКК, либо запрашивать трансферы из центра. Такие про­гнозы позволяют говорить о том, что объем бюджетных инвестиций в основной капитал еще более сократится по сравнению с предыдущими годами.

Замысел реформы заключается не в том, что, возлагая обязательства по финансирова­нию реформ в ЖКХ на субфедеральные бюджеты, регионы будут поставлены в положение, при котором необходимость осуществлять реформы «за свой счет» сделает их катализатором.. Во-первых, нужно учитывать региональную специфику, а, во-вторых, понимать, что предста­вители местных органов власти — это не собственники, над которыми висит угроза банкрот­стве Они знают, что при возникновении определенной ситуации федеральный бюджет ока­жет «бесплатную» помощь.

Что касается способности коммунальных предприятий самостоятельно привлечь необхо­димый отрасли инвестиционный капитал, то здесь также можно указать на ряд факторов, ко­торые давно и «эффективно» способствовали износу фондов жилищно-коммунальной сферы.

На протяжении многих лет коммунальные предприятия предпочитали «нерыночные» ме­ханизмы удовлетворения собственных инвестиционных нужд рыночным. В течение долгого времени основные резервы финансирования капвложений изыскивались либо за счет внут­ренних (собственных) источников (прибыль, амортизационные отчисления), либо из «нерыночных» внешних. Как показало время, объемов и тех и других было явно недостаточно, что­бы остановить износ основных фондов. Предполагающееся увеличение доходов предприятий в результате перехода на 100% оплату услуг населением также навряд ли расширит их инвес­тиционные возможности, т. к. дополнительные доходы, скорее всего, будут направлены на удовлетворение текущих потребностей.

Сложившаяся практика финансирования капиталовложений способствовала тому, что вращающийся в отрасли капитал заметно уступал показателям доходности в других отраслях с учетом корректировки рисков. Как следствие, коммунальные предприятия по-прежнему от­личает низкая доля заимствований извне посредством рыночного механизма, и практика ус­тановления тарифов на услуги без учета стоимости капитала. Такое ценообразование не спо­собствует удержанию и привлечению нового капитала в жилищно-коммунальный сектор эко­номики. Капитал при сопоставимом инвестиционном риске перетекает из отраслей с низкой доходностью в отрасли с высокой доходностью. Между тем, коммунальные предприятия в России характеризуются как раз негативными показателями — высоким инвестиционным риском и низкой доходностью вложенного капитала.

В отсутствии стимулов и возможностей привлекать средства с рынков капитала, пред­приятия применяют суррогатные схемы финансирования инвестиционных потребностей. Так, одним из получивших широкое распространение так называемых методов привлечения дополнительных финансовых ресурсов, является включение целевых инвестиционных расходов в плату за жилищно-коммунальные услуги (ЖКУ).

На первый взгляд основания для включения инвестиционной составляющей в тарифы, представляются, обоснованными. Предприятиям необходимо заменять изношенное оборудование и приобретать новое в случае повышения спроса на их услуги. Получаемой прибыли (если таковая имеет место быть) и амортизационных отчислений на это не хватает. Поэтому, чтобы увеличить доступные предприятию инвестиционные средства, оно закладывает их в тарифы.

В этой логике скрыт один существенный недостаток. Включение инвестиционной составляющей в тариф в долгосрочной перспективе ведет к консервации существующего положения и дальнейшему снижению эффективности, что проявляется в распылении средств по многочисленным объектам, использовании услуг дорогих посредников, создании предпосылок коррупции. Ситуация осложняется тем, что зачастую инвестиции попросту направляются на удовлетворение текущих нужд, что нарушает принцип целевого использования. Кроме того привлечь таким образом, необходимые средства куда дешевле и быстрее (достаточно задействовать административные рычаги), нежели долго и кропотливо выстраивать инвестиционную инфраструктуру, которая бы позволяла привлекать средства с рынков капитала. Напротив, инвестиции, привлекаемые посредством рыночных механизмов, стимулирует эффективное управление, характеризуется целевым использованием и создает условия для снижения издержек производства (правда, это возможно лишь при условии изменения всей системы взаимоотношений между коммунальными предприятиями и местными органами власти). Поэтому, при введении инвестиционной составляющей в тарифы на коммунальные услуги, необходимо:

— обеспечить сохранность дополнительно полученных средств и целевое их использование;

— обеспечить возврат средств населению в виде последующего снижения тарифов, либо бесспорным улучшением качества представляемых услуг.

Низкая привлекательность жилищно-коммунального комплекса как сферы приложения инвестиций объясняется не только трудностями привлечения заемного капитала. ЖКК по определению один из наименее привлекательных для инвестирования, т.к. практически все тарифы, в равной степени подвержены регулированию, а значит, если нарушаются обязательства государства (что, повсеместно наблюдается в России), то риск невозврата вкладываемых средств высок.

Отсутствие необходимых гарантий возврата вложенных средств инвесторам и продолжительный период их оборачиваемости — другая причина низкой инвестиционной привлекательности коммунальных предприятий. Сегодня гарантий возврата инвестиций либо нет, либо они неэффективны. В качестве примера эффективной реализации механизма инвестиционных гарантий можно рассмотреть фиксацию части вложенного капитала в долге дохода предприятий, который возвращается инвестору в виде ежемесячных платежей.

Нельзя не принимать во внимание тот факт, что в российских условиях отдача от инвестиций вообще достаточно сложно прогнозируемый параметр, в том числе для коммунальных предприятий.! Существует проблема зависимости ЖКК от тарифов на электроэнергию. На протяжении долгого времени уровень цен на электроэнергию было трудно прогнозировать, что мешало адекватно оценить необходимый размер инвестиционного капитала и срок его окупаемости. В этой связи следует признать положительные решения Государственной Думы в части принятия законов, запрещающие пересмотр тарифов чаще одного раза в год.

Приток инвестиций в коммунальные предприятия зависит не только от стабилизации и повышения прогнозируемых цен на электроэнергию, но и от изменения системы регулирова­ния тарифов в других подсекторах ЖКК. По этой причине представляется целесообразным вынести проблему регулирования цен на услуги коммунальных предприятий в отдельный по­драздел.

Особенности осуществления и регулирования инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность - это процесс аккумуляции и вложения инвестиционных ресурсов с целью приумножения имеющихся совокупных городских активов.

Инвестиционные ресурсы - совокупность материальных (природных, сырьевых, материально-технических, информационных, трудовых, финансовых ресурсов) и нематериальных (прав, лицензий, технологий, навыков, опыта, уменья и др.) активов, предназначенных для использования в инвестиционных проектах.

Обратим внимание на то, что в отличие от бытового понимания инвестиционных ресур­сов, как денежных средств, на практике инвестиции выступают в разнообразных формах: в ценных бумагах, правах, оборудовании, сырье, услугах и др., а также в различных сочетаниях:

с полным или частичным денежным покрытием, с переуступкой прав и отсрочкой платежей. с безвозмездной передачей имущества или арендой с выкупом и многих других комбинациях. От того, насколько умело используются возможности и формы участия города в инвестици­онной деятельности, зависит ее успех.

Городские активы - совокупность принадлежащих различным собственникам локализо­ванных на конкретной территории материальных активов, выступающих как единство произ­водственных, в т. ч. трудовых, жилищных, инфраструктурных и финансовых фондов и нема­териальных активов, выраженных в имидже города, его кредитном рейтинге и авторитете. уровне интеллектуального развития, образования и профессиональной подготовки населе­ния, созданном инновационном заделе, степени правового и институционального развития. потребительской активности, состоянии общественного мнения, характере ожиданий биз­нес-среды, граждан и пр.

Новый взгляд на городские активы, как на совокупный (принадлежащий городу, органи­зациям и предприятиям, гражданам, общественным организациям и др.) земельно-имущест­венный, комплекс позволяет сориентировать инвестиционную деятельность на реальные яс­но понимаемые всеми представителями городской среды цели.

В широком смысле основная цель инвестиционной деятельности определяется как созда­ние в масштабах города благоприятных условий для развития городской общественной сре­ды. То есть инвестиционная деятельность города осуществляется в конечном счете для фор­мирования и наполнения источников наиболее полного удовлетворения постоянно растущих производственных, общественных и личных потребностей горожан. Их приоритет фикси­руется в Программах развития городов, одобряется и утверждается избранными населением органами местного самоуправления.

Количественно основная цель выражается в максимизации полученного в результате ин­вестиционной деятельности прироста стоимости принадлежащих на правах собственности ликвидных городских активов. То есть, подобная трактовка не исключает, а предполагает главенство социальных приоритетов, поскольку любое повышение уровня качества среды жизнедеятельности однозначно связано с соответствующим приростом стоимости тех объектов, которые в своей совокупности формируют это качество.

На практике основная цель уточняется с учетом:

— ликвидации угроз безопасности и аварийности жизнедеятельности;

— смягчения противоречий экономических интересов и социального неравенства (восстановление и утверждение принципов справедливости);

— повышения деловой и социальной активности;

— обновления архитектурного облика города, повышение комфорта проживания в нем, улучшения качества жилой недвижимости и др.

Успех достижим при условии:

обеспечения единства объективных интересов всех представителей городской среды. Единство — не означает равенства. Оно означает единое понимание принципов: чем богаче город, тем комфортнее и безопаснее жизнедеятельность; чем богаче горожане, тем защищенное малоимущие слои; чем интенсивнее производственное и личное накопление, тем масштабнее задачи дальнейшего развития и др;

согласования целей, форм и методов деятельности участников инвестиционной деятельности, имея в виду, что коммерческие цели труднодостижимы административными методами, что без конкуренции волевым порядком снизить потребительские цены невозможно, что в отсутствии мер поддержки и стимулирования не следует ожидать взрыва деловой активности и пр.;

приведения практических действий в соответствие с объективно имеющимися возможностями, то есть при наиболее полном использовании инвестиционного потенциала города. Рассчитывать на чудеса — инвестиционные бумы и пр. бессмысленно без тщательной подготовки потенциала перемен.

Инвестиционный потенциал - объективно имеющаяся возможность реализации инвестиционных целей. Количественно измеряется суммой ликвидных городских активов, оцененных по рыночной стоимости, умноженных на коэффициент мультипликации.

Ликвидные активы - стоимостное выражение активов, имеющих платежеспособный спрос.

Мультипликатор - это коэффициент, выражающий соотношение между приростом до­хода и вызывающим этот прирост увеличением объема инвестиций. В нашем случае имеется в виду прирост доходов городского бюджета. При этом темп прироста доходов бюджета дол­жен опережать темп прироста инвестиций. В этом случае возникает социально-экономичес­кий резонанс или резонансная синхронизация усилий участников инвестиционного процес­са, лежащая в основе ускорения развития.

Инвестиционная привлекательность - состояние инвестиционного потенциала города, соответствующее пониманию инвесторов о допустимом уровне гарантированности успешно­го вложения инвестиционных ресурсов в городские инвестиционные проекты и программы.

Следует выделить 2 составляющих инвестиционной привлекательности:

— инвестиционный имидж города, как динамично развивающейся системы с продекларированными целями и принципами деятельности;

— правовое обеспечение инвестиционной деятельности.

К основным трудностям внедрения новых форм инвестирования в коммунальное хозяй­ство и инфраструктуру в Российской Федерации следует отнести:

— отсутствие целостной концепции развития, непонимание смысла и характера взаимоот­ношений администраций с частным капиталом. Как следствие — подозрительное отноше­ние партнеров друг к другу;

— недостаток частных инвесторов, желающих идти на риск;

— отсутствие юридической структуры, обеспечивающей предсказуемость и надежную юри­дическую защиту инвестора от изменения намерений администрации;

— некоторые специфические характеристики юридической среды в Российской Федерации.

Так, например, требование проведения тендера на все государственные продажи акти­вов затрудняет предварительное определение юридических издержек по таким операциям, доступность актива в которых еще не гарантирована:

— трудности определения реально предсказуемых денежных потоков, возникающих в ходе реализации муниципальных проектов и доступных частному инвестору;

— невозможность управления рисками. При этом необходимо наличие достаточного числа отдельных компонентов риска, которые можно обоснованно рассчитать на весь портфель и уверенность в том, что риск «наихудшего варианта» может быть рассчитан с достаточнойстепенью точности.

Если существует неопределенность, то она обычно отражается на динамике прибыли. В случае, если частный инвестор принимает такой риск, ему нужно за это заплатить. И на­оборот, поскольку риски выводятся из бюджета, то это имеет реальную ценность для бюдже­та, что оправдывает такие платежи.

Инвестор зачастую должен иметь возможность сформировать собственное мнение и принять объективное взвешенное решение относительно рисков, связанных с предоставле­нием услуг по проекту, тарифами, транспортными потоками и т. д. в зависимости от типа проекта. Инвестор, как правило, менее всего способен принять «юридические» риски, за­трагивающие его право на владение денежными потоками, на которые он рассчитывает для обслуживания долга.

Учёт и управление рисками в инвестиционной деятельности

Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конкурентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности. Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйственной деятельности объективно существует опасность (риск) потерь, объем которых обусловлен спецификой конкретного бизнеса.

Риск - это экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата:

отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток);

нулевой;

положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риск - это действие, совершаемое в надежде на счастливый исход по принципу «повезет - не повезет». Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от мероприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли. Хорошая поговорка гласит: «Кто не рискует, тот ничего не имеет». Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска.

«Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска. Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском».

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые). Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие. Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата отданной коммерческой сделки.

«По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые. Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п. Производственные риски - это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов, а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии. Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, недоставки товара и т.п.».

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, страховыми компаниями, биржами и др.). Финансовый риск представляет собой функцию времени. Как правило, степень риска для данного финансового актива или варианта вложения капитала увеличивается во времени. Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др. Финансовые риски подразделяются на два вида:

1) риски, связанные с покупательной способностью денег;

2) риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

«Инвестиционный риск – вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от величины ожидаемого. Любая коммерческая организация в своей деятельности должна учитывать возможность появления инвестиционного риска и предусматривать меры по его снижению или недопущению вообще».

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков:

1) риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого-либо мероприятия;

2) риск снижения доходности – это риск, который может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски;

3) риск прямых финансовых потерь это риск включающий в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства, кредитный риск.

Основными характеристиками инвестиционных рисков предприятия являются следующие:

1) динамизм – риски возрастают с увеличением временного горизонта инвестиций;

2) они присущи предприятию (инвестиционному проекту) и не отделимы от него;

3) риски имеют свою цену, которая определяется процентной ставкой, выражающей допущенный риск в обмен на соответствующий доход в виде полученного приращения капитала;

4) инвестиционные риски являются составными, т.е. состоят из совокупности простых рисков, которая определяется целями инвестирования;

5) риски предопределяют доходность вложений, поскольку влияют на величину денежных потоков, а также на изменение стоимости денежной единицы во времени.

Управление инвестиционным риском предприятия представляет собой совокупность принципов и методов реализации инвестиционных решений, связанных с уменьшением рассогласования инвестиционных ресурсов по количеству, качеству и по времени их привлечения. Основной целью данного управления является сохранение устойчивого прогрессивного развития предприятия в условиях постоянно меняющейся внешней среды.

Рассматривая инвестиции и связанные с ними риски, возможно определить цель стратегического управления инвестиционными рисками предприятия, заключающуюся в создании системы инвестиционной безопасности предприятия, и цель тактического управления, состоящую в обеспечении роста стоимости инвестиционного капитала вследствие снижения рискованности проекта.

Подобное деление целей управления инвестиционными рисками указывает на следующие важные моменты:

во-первых, риски рассматриваются по отношению к цели, на достижение которой направлено инвестиционное решение (стратегическая цель на достижение стратегического инвестиционного решения, тактическая цель на обеспечение решений по отдельным инвестиционным проектам);

во-вторых, риски представляются как вероятности не достижения выбранной цели в силу неоднозначности протекания социально-экономических процессов, многообразия возможных ситуаций реализации инвестиционных решений.

Применительно к стратегической цели управления инвестиционным риском предприятия целесообразно выделить два вида инвестиционных решений:

1) воздействие на денежный поток в сфере долгосрочных инвестиционных решений;

2) формирование направлений денежных потоков предприятия с целью упрочения его влияния на внешнюю среду.

Таким образом, стратегическое управление инвестиционными рисками представляет собой воздействие управляющей подсистемы на инвестиционную безопасность предприятия путем упорядочивания ресурсных потоков и взаимодействия предприятия с субъектами неопределенной внешней среды.

«Тактическое управление инвестиционными рисками как подсистема инвестиционного менеджмента должно обеспечивать такой чистый денежный поток, который способен сформировать фиксированное финансирование инвестиционного производства и обеспечение достаточных объемов прибыли. Поэтому относительно тактической цели управления инвестиционными рисками целесообразно выделить следующие виды решений:

1) своевременное привлечение инвестиционных ресурсов соответствующих по качеству и количеству требованиям проекта;

2) рациональное размещение и комбинирование инвестиционных ресурсов».

Данные виды инвестиционных решений направлены прежде всего на обеспечение максимизации стоимости инвестиционного капитала отдельных проектов предприятия посредством снижения их рискованности.

Эффективное управление инвестиционными рисками предприятия способствует достижению приемлемого уровня рисков для инвесторов, что в свою очередь, создает предпосылки для привлечения инвестиций на микро - и макроуровнях. Снижение инвестиционных рисков в рамках отдельных предприятий приводит к повышению стоимости их капиталов, задействованных в инвестиционной деятельности. Достижение определенного уровня накопления выражается в создании инвестиционного потенциала предприятия и его инвестиционной безопасности.

В свою очередь, данные обстоятельства создают условия для экономического роста на микроуровне, что позволяет повысить инвестиционную привлекательность предприятия, которое способно не только реинвестировать собственные средства, но и привлекать внешние инвестиционные потоки. Подобный уровень развития предприятия создает условия для его устойчивого экономического роста, и чем больше предприятий региона являются инвестиционно привлекательными, тем выше инвестиционная безопасность и инвестиционный потенциал региона, которые являются своеобразной гарантией для внешних инвесторов.

«Результаты инвестирования относятся к будущему периоду времени, поэтому с уверенностью прогнозировать результаты его осуществления проблематично. Инвестирование должно выполняться с учетом возможных рисков. Инвестиционное решение называют рискованным или неопределенным, если оно имеет несколько возможных исходов».

Многие финансовые операции (венчурное инвестирование, покупка акций, селинговые операции, кредитные операции и др.) связаны с довольно существенным риском. Они требуют оценить степень риска и определить его величину.

Степень риска - это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него. Риск может быть:

1) допустимым - имеется угроза полной потери прибыли от реализации планируемого проекта;

2) критическим - возможны непоступление не только прибыли, но и выручки и покрытие убытков за счет средств предпринимателя;

3) катастрофическим - возможны потеря капитала, имущества и банкротство предпринимателя.

Говоря о том, что риск измеряется величиной возможных вероятных потерь, следует учитывать случайный характер таких потерь. Вероятность наступления события может быть определена объективным методом и субъективным. Объективным методом пользуются для определения вероятности наступления события на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие. Субъективный метод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение аудитора-консультанта и т.п.

Таким образом, в основе оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости между определенными размерами потерь предприятия и вероятностью их возникновения. Эта зависимость находит выражение в строящейся кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь. Для построения кривой вероятностей возникновения определенного уровня потерь (кривой риска) применяются различные способы:

1) статистический;

2) анализ целесообразности затрат;

3) метод экспертных оценок;

4) аналитический способ;

5) метод аналогий.

Суть статистического способа заключается в том, что изучается статистика потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном производстве, устанавливаются величина и частотность получения той или иной экономической отдачи, составляется наиболее вероятный прогноз на будущее. Главные инструменты статистического метода расчета финансового риска: вариация, дисперсия и стандартное (среднеквадратическое) отклонение. Таким образом, величина риска может быть измерена двумя критериями: среднее ожидаемое значение, колеблемость (изменчивость) возможного результата.

Анализ целесообразности затрат ориентирован на идентификацию потенциальных зон риска с учетом показателей финансовой устойчивости фирмы. В данном случае можно просто обойтись стандартными приемами финансового анализа результатов деятельности основного предприятия и деятельности его контрагентов (банка, инвестиционного фонда, предприятия-клиента, предприятия-эмитента, инвестора, покупателя, продавца и т.п.)

Метод экспертных оценок обычно реализуется путем обработки мнений опытных предпринимателей и специалистов. Он отличается от статистического лишь методом сбора информации для построения кривой риска. Данный способ предполагает сбор и изучение оценок, сделанных различными специалистами (данного предприятия или внешними экспертами) вероятностей возникновения различных уровней потерь.

Аналитический способ построения кривой риска наиболее сложен, поскольку лежащие в основе его элементы теории игр доступны только очень узким специалистам. Чаще используется подвид аналитического метода - анализ чувствительности модели. Анализ чувствительности модели состоит из следующих шагов: выбор ключевого показателя, относительно которого и производится оценка чувствительности (внутренняя норма доходности, чистый приведенный доход и т.п.); выбор факторов (уровень инфляции, степень состояния экономики и др.); расчет значений ключевого показателя на различных этапах осуществления проекта (закупка сырья, производство, сбыт и т.п.).

Метод аналогий при анализе риска нового проекта весьма полезен, так как в данном случае исследуются данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов финансового риска на другие аналогичные проекты других конкурирующих предприятий. В основе ее лежит использование различных индексов.

«В условиях действия разнообразных факторов риска используются различные способы снижения инвестиционных рисков предприятия. Среди применяемых методов управления инвестиционными рисками проекта, как правило, выделяют четыре группы методов:

1) методы уклонения от рисков;

2) методы локализации рисков;

3) методы диссипации рисков;

4) методы компенсации рисков».

Выбор метода управления инвестиционными рисками в каждом конкретном случае должен осуществляться субъектом хозяйствования с учетом ряда факторов (таких, как ставки дисконта, наличия инвестиционных ресурсов в достаточном количестве и соответствующего качества, длительностью периода окупаемости проекта и др.). Разработка и окончательный выбор метода управления рисками могут обеспечиваться на основе моделирования большого количества ситуаций, выявления будущих изменений и предвидения результатов с помощью использования избранной тактики в целях получения желаемого результата.