- •1. Особенности финансов в тб и гх
- •2. Предмет, цели, задачи и особенности механизма финансового менеджмента в сфере туризма и г хоз-ва
- •3. Принципы, методы и инстументы фм
- •4. Права и обязанности фин менеджера на пр-ии туризма и г хоз-ва. Повышение ответственности за принимаемые решения
- •5. Цели, задачи, и методы фин. Аналитики
- •6. Терминология и баз пок-ли фин мен-та
- •7. Особенности и условия кредитования предприятий тур б и гост. Хоз-ва
- •8. Характеристика информационной базы для анализа финансового состояния
- •9. Процентные ставки, их состав, виды и методы начисления. Сложные %. Пример.
- •10. Цена денег и фактор времени. Дисконтирование.Расчет pv,npv.
- •11. Аннуитеты и их виды.
- •12. Концепция и классификация рисков. Факторы рисков.
- •13. Расчет основных показателей математической (вероятностной) оценки рисков. Привести пример.
- •14. Виды и факторы фин.Рисков
- •15. Понятие инвестиций, объекты и субъекты, и. Товары,циклы.
- •16. Алгоритм разработки и расчет оценочных показателей (npv, irr, pi) инвестиционного проекта турпродукта (с примером).
- •4. Индекс доходности или рентабельности (pi)
- •18. Анализ рисков в проектах в сфере турбизнеса.
- •19. Дисперсионный анализ доходности проектов.
- •20. Задачи анализа финансовой отчетности. Методы расчета важнейших аналитических показателей, финансовых коэффициентов.
- •1 Коэффициенты ликвидности
- •3 Коэффициенты рентабельности
- •5. Коэффициенты рыночной активности
- •21. Планирование доходов и расходов на предприятиях туризма и гостиничного хозяйства.
- •22. Составление общего (планово-расчетного) баланса пред-я: структура и принципы составления.
- •23.Критерии и методы снижения рисков при принятии бюджета кап.Вложений.
- •24. Изменение фин.И ден.Потоков при изменении выр. От реализации
- •25. Методы оценки возможного банкротства предприятия.
- •3. Четырехфакторная модель Лиса
- •4. Четырехфакторная модель Таффлера
- •5. Двухфакторная модель
- •26.Критерии оценки минимально необходимого уровня платежеспособности.
- •27. Динамика состава и структуры активов и пассивов, обеспеч. Повышение кредитоспособности.
- •28. Определение экономич стоимости предприятия.
- •29. Сущность теории структуры капитала.
- •30. Концепция, расчет и анализ эффекта фин рычага
- •31. Анализ и оптимиз-я стр-ры источников ср-в предпр-я
- •11. Фин гибкость предпр-я.
- •32. Порядок составления и форма отчета о движении (отток-приток) ден ср-в пр-я.
- •33. Класс-я затрат и виды прибылей
- •34. Порядок составления отчета о прибылях и убытках.
- •35. Дифференциация издержек методом макс и минимальных точек. Нормирование издержек.
- •36. Операционный анализ. Метод cvp. Пример
- •37. Балансовый отчет: содержание, порядок составления.
- •38. Концепция и расчет операц рычага (ор)
- •39. Расчет порога рен-ти (пр) и зфп предпр-я
- •40. Предпр и фин риски. Взаимод-е фр и ор. Оценка совокупного риска.
- •41. Особенности и принципы опреративного управления об активами и краткосрочными об-ми.
- •42 Чистый оборотный капитал предприятия (чок), тфп
- •43. Оценка эффективности использования активов и пассивов пр-я
- •44. Методы(инструм) ускорения оборач-ти активов (ден ср-в,д зад-ти,запасов)
- •45. Дивиденды и % по цб.Доходность финанс актива
- •46. Осн методы упр-я цб.Индикаторы на рынке цб.Фьючерсные и форвардные контакты
- •47. Принципы формирования эффектив портфеля цб с учетом рын риска
- •48. Концепция b-коэффициента.
- •49. Соотношение между рентабельностью и ликвидностью; рисками и стабильностью; поиски компромиссов.
- •50. Осн противор-я м фин текущ деят-и и стратегич развитием:пути их разрешения
- •51. Основные элементы теории предпоч-ти дивидендов
- •52. Формирование дивид пол-ки на предпр-ях гх и т
- •53. Фин риски как объект упр-я. Цена риска и способы ее оценки.
- •54.Методы страхования рисков. Хеджирование.
- •55.Цели, сущность, основные принципы и методы риск-менеджмента.
- •56.Технология и организация риск-менеджмента.
- •57. Стратегия риск-менеджмента.
- •58. Особенности механизма фм на мал.Пред-яхс высокими рисками
- •59. Фин лизинг
- •60. Основные проблемы фин.Мена на российских предпр ТиГх.
- •1 Коэффициенты ликвидности
- •3 Коэффициенты рентабельности
- •5. Коэффициенты рыночной активности
3. Четырехфакторная модель Лиса
Z = 0,063X1 + 0,092Х2 + 0,057Х3+ 0,001Х4
X, - отношение оборотного капитала к сумме всех А тур пр-я;Х2 - уровень рентаб активов( чистой прибыли/средней сумме используемых активов или всего капитала);Хэ - уровень доходности активов(нераспределенной прибыли/ средней сумме используемых активов);Х4 - коэф отношения суммы собственного капитала к заемному. 'Здесь предельное значение коэффициента Z равняется 0,037.
4. Четырехфакторная модель Таффлера
Z = 0,053X1 + 0,13Х2 + 0,18Х3+ 0,16Х4
1-отн-е приб от реал ккраткоср об-вам, 2-отнош-е суммы об активов к сумме обяз-в, 3-отн-е суммы краткоср об-в к ср сумме использ-х активов, 4-отн-е выр от реал к ср сумме исп-х активов.
5. Двухфакторная модель
Для расчета данной модели используются 2 осн фактора - коэф группы ликвидности и коэф гр платежеспособности тур пр-я:
Z = - 0,3877 + (- 1,0736) * Ктл + 0,579 * Кзк
К общ тек. лик-ти=об активы (касса, рс, ДЗ, МПЗ)/тек пассивы(тек об-ва, краткоср кредиты)
Пок-т во скока раз стоимость тек активов превышает величину сущ-х краткоср фин обязательств, те гипотетическая возможность тф, реализовав свои тек активы, осущ-ть расчет по всем тек обязат-м. значения – 1,2, макс 3.
Кзк – коэф заем кап(доля заем ср-в в структуре пассива), желательно не больше 50%
Кзк=(заемн кап (кратко и долгоср)/итог пассива)*100 %
Z = 0, то вероятность наступления банкротства в будущем 50%;
Z > 0, то вероятность наступления банкротства больше, чем 50%, то есть довольно велика, и с ростом Z она увеличивается;
Z < 0, то вероятность наступления банкротства меньше 50%, и чем меньше Z, тем благоприятнее текущее финансовое положение;
Z в интервале от -0,3 до +0,3, то определенного мнения о туристском предприятий высказать нельзя, и это носит название «темная зона»,
Точность прогноза увеличивается, когда во внимание принимается уровень и тенденции изменения коммерческой маржи (НРЭИ : Актив х 100%), так как повышение этого показателя усиливает финансовую устойчивость туристского предприятия.
Среднее значение Z для предприятий, которым не грозит банкротство, равно -0,583, а для потенциальных банкротов оно составляет +0,648.
26.Критерии оценки минимально необходимого уровня платежеспособности.
Показатели группы платежеспособности (структуры капитала) характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в туристское предприятие.
1.Коэф. собственности или доля соб капитала = (соб капитала/итого пассива)*100%
Данный показатель характеризует долю соб. Ср-в в общей структуре пассива тур пр-я. Коэф дб достаточно высоким (не менее 50%). При таком значении он свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств. Рассматривая структуру пассива туристских фирм, следует отметить, что коэфф собственности у таких пред-ий туризма будет, как правило, менее 50%, что обусловлено значительным заемным капиталом краткосрочного характера.
2. Доля заемного капитала = (заемный капитал/итого пассива)*100%
Желательно, чтобы значение данного коэффициента не превышало 50%. Это связано с тем, что риск туристского предприятия не оплатить все свои обязательства увеличивается, если доля заемного капитала в общей сумме средств возрастает.
3.Коэффициент финансовой зависимости = заемный капитал/собственный капитал
При исчислении данного показателя учитывается весь заемный капитал туристского предприятия, представленный суммой текущих и долгосрочных обязательств. Считается, что верхней границей показателя финансовой зависимости является единица. Возрастание данного показателя свидетельствует об увеличении зависимости от заемного финансирования к собственному финансированию. Это делает вложения в туристское предприятие более рискованными, потому что любое увеличение долга по отношению к собственному капиталу означает возрастание постоянных финансовых обязательств предприятия и вызывает беспокойство по поводу его платежеспособности.