4. Инвестиционная деятельность страховой компании

Страховая компания наряду с проведением страховых операций участвует в инвестиционной деятельности. Инвестиционная деятельность страховых организаций основана на механизме размещения страховых резервов. Необходимость исполнения договорных обязательств, создания соответствующих финансовых гарантий, влияние инфляции требуют от страховщика продуманной и взвешенной инвестиционной политики.

Российское законодательство разрешает страховщикам заниматься страховой деятельностью.

Инвестиционная деятельность составляет второй по приоритетности, после страховых взносов, источник доходов страховых компаний. В то же время инвестиционные операции связаны с определенным риском. Инвестиционный риск страховой организации должен быть сведен к минимуму за счет вложения средств страховых резервов в наиболее безопасные активы, приносящие невысокий, но устойчивый доход.

Согласно ст. 27 Закона «Об организации страхового дела в РФ» размещение страховых резервов должно осуществляться страховщиками на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности.

Принцип возвратности предполагает максимально надежное размещение активов, обеспечивающее их возврат в полном объеме. Это касается как активов, покрывающих страховые резервы, так и собственных свободных средств страховой организации.

Принцип ликвидности означает, что структура вложений должна быть такой, чтобы в любое время были в наличии ликвидные средства или активы, быстро обращаемые в ликвидные средства.

Принцип диверсификации вложений обеспечивает распределение инвестиционных рисков на различные виды вложений, и гарантирует тем самым большую устойчивость инвестиционного портфеля страховщика. Вложения не должны концентрироваться на одном предприятии, проекте, территории.

Принцип прибыльности вложений означает, что активы должны размещаться с учетом конъюнктуры фондового рынка и приносить постоянный и достаточно высокий доход.

На инвестиционную деятельность страховщиков влияет размеры и структура страхового портфеля по видам страхования, объем страховых резервов и сроки распоряжения ими.

Страховые компании, занимающиеся страхованием жизни могут осуществлять долгосрочные инвестиции. Доход от этой деятельности должен быть стабильным, так как полученная прибыль учитывается при определении страховой премии. К вложениям таких компаний не предъявляется требование высокой ликвидности, поскольку потребность в денежных средствах покрывается за счет согласования сроков выплат со сроками инвестирования. Особое внимание следует уделять инфляции в связи с долгосрочным характером инвестиций.

Страховщики, занимающиеся страхованием иным, чем страхование жизни, осуществляют краткосрочные инвестиции, отдавая предпочтение принципу ликвидности, а не принципу доходности. В силу краткосрочного характера вложений практически не учитывается фактор инфляции.

Согласно Правилам размещения страховщиками страховых резервов, утвержденным приказом Минфина РФ от 22.02.1999 г., размещение страховых резервов – это активы, принимаемые в покрытие (обеспечение) страховых резервов. В покрытие страховых резервов принимаются только «разрешенные активы», к которым относятся:

• государственные и муниципальные ценные бумаги;

• векселя банков;

• акции;

• облигации;

• жилищные сертификаты;

• банковские вклады, в том числе депозитные сертификаты;

• недвижимое имущество;

• денежная наличность;

• денежные средства на счетах в банках, в том числе иностранная валюта;

• слитки золота и серебра.