3. Финансовое состояние: определение понятия и способы оценки уровня его устойчивости.

В современной экономической литературе содержатся самые различные определения понятия финансового состояния, которые не противоречат друг другу.

Финансовое состояние — обеспеченность организаций финансовыми ресурсами, рациональность их размещения и эффективность использования.

Финансовое состояние организации может быть устойчивое — неустойчивое — кризисное.

Способность организации рассчитываться со своими домов. обязательствами и осуществлять свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее финансовой устойчивости.

На основе определения уровня финансовой устойчивости дается оценка степени управления финансовыми ресурсами.

В современной литературе и нормативно-законодательных актах содержится целый ряд методик анализа финансового состояния организации.

Названия официальных методик приведены в учебнике на стр.  355—358.

Анализ финансового состояния осуществляется на базе системных показателей и комплексно характеризует уровень финансовой устойчивости. Эти показатели могут объединяться в 3 признака:

1. финансовой независимости;

2. ликвидности и платежеспособности;

3. эффективности использования оборотных активов.

4. Экспресс-анализ финансового состояния.

Экспресс-анализ («чтение») — его целью является выработка общего представления о степени финансовой устойчивости.

Методика экспресс-анализ носит субъективный характер, так как зависит от его целей и профессиональной подготовки пользовательской информации.

В самом общем виде в процессе экономического анализа должны быть решены следующие задачи:

1. Определение финансовых результатов деятельности организации за периоды, т. е. выявление наличия такой «большой» статьи как убытки (см. баланс стр. 470, Ф№ 2 стр. 029, 050, 140, 190).

Кроме того, о неблагополучии финансового положения свидетельствует отражение в отчетности суммарных списков в убыток задолженностей неплатежеспособных дебиторов (стр. 940, что свидетельствует о слабом управлении расчетами).

2. Определение на отчетную дату наличия денежных средств и динамики их размеров, как свидетельство визуальной платежеспособности (неплатежеспособности). Необходимо учитывать, что данные баланса отражают финансовое состояние на конкретную дату, т.е. в балансе — моментные показатели. Поэтому размер каждого показателя обусловлен действием разнонаправленных факторов, которые носят как постоянный, так и случайный характер.

3. Характеристика динамики валюты баланса. Рост валюты баланса свидетельствует о повышении деловой активности организации. Однако при оценке роста валютного баланса следует учитывать такие обстоятельства, как:

— влияние инфляционного фактора;

— выбор метода переоценки;

— выбор метода оценки производственных запасов, НП, ТП;

— оценка запасов.

В процессе углубления экспресс-анализа изучается состав, структура и динамика А и П.

При этом в динамике рассматривается:

1. Производственный потенциал организации, который характеризуется удельным весом в активе нематериальных активов, ОС и запасов (стр. 210).

2. Профиль деятельности организации характеризуется удельным весом А, вложенных в основные нематериальные (А, ОС, запасы) инвестиционные (ВО) и финансовые вложения в их деятельность.

3. Мобильность активов характеризуется удельным весом внеоборотных активов плюс рост доли внеоборотных активов, понижающих платежеспособность, но с другой стороны, свидетельствует об укреплении материально-технической базы, что приводит к повышению финансовой устойчивости.

4. Структура оборотных активов (рост удельных весов) — дебиторская задолженность запасов, обусловленная снижением платежеспособности и рост удельного веса дек. средств — ее повышению.

5. Уровень финансовой независимости организации, которая характеризуется удельным весом собственного капитала к общей величине.

При этом рост нераспределенной прибыли — является фактором роста финансовой независимости и платежеспособности, а рост непокрытого убытка — фактор их снижения.

6) Соотношение между итогами разделов А и П баланса. Если итог III раздела превышает итог I раздела — это означает о наличие собственных средств К в обороте.

Если удельный вес I раздела больше суммарного удельного веса III, IV разделов, то внеоборотные А больше долгосрочных источников, их формирования, то это свидетельствует об иммобилизации краткосрочных источников финансирования во внеоборотном А.

Если удельный вес кредитов в валюте баланса больше удельного веса кредиторской задолженности, это свидетельствует о нерациональной финансовой политике, что ведет к потери ЧП и падению финансовой устойчивости, так как кредиты банков, как правило, более дорогой заемный источник.

7) Соотношение внеоборотных и оборотных А во взаимосвязи с динамикой собственных и заемного К.

8) Соотношение размеров кредиторской и дебиторской задолженности сравнение абсолютного размера.

Преобладание дебиторской задолженности над кредиторской свидетельствует о слабом управлении расчетами, и создает угрозу финансовой нестабильности.

Превышение кредиторской над дебиторской квалифицируется как приближение к банкротству.

9) Оценка динамики основных показателей ФКД и соотношение между ними. Такими показателями являются:

— прибыль от продаж;

— выручка от продаж;

— средний размер активов.

Взаимосвязь между этими показателями являются оптимальным, если:

У прибыли акт. продаж > У выручки от продаж > У среднего размера активов

Ф№2 стр050 Ф№2 стр010

Это соотношение — «золотое правило экономики». На основе изучения этого соотношения можно сделать следующие выводы:

I. Если У прибыли акт. продаж > У выручки от продаж, то имело место относительное снижение себестоимости продаж и повышение уровня рентабельности продаж и наоборот.

II. Если У выручка от продаж > У среднего размера активов — это свидетельствует о росте эффективности использования производства и финансовых расходов, и наоборот.

Характер указанных соотношений определяет направление дальнейшего анализа с целью поиска резервов повышения финансовой устойчивости.

Если организация осуществляет долгосрочные инвестиции в модернизацию и реконструкцию производства в сферу освоения новых технологий, окупаемость которых возможна в долгосрочной перспективе, то вполне возможно неблагоприятное соотношение. (Более подробно методика экспресс-анализа в учебнике).