13.1 Международный кредит и его формы.

Международный кредит - это движение ссуд­ного капитала в сфере международных экономичес­ких отношений, связанное с предоставлением валют­ных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и платности.

Международный кредит в сфере внешнеэкономи­ческих связей выполняет следующие функции:

- перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расши­ренного воспроизводства;

- ускорение процессов концентрации и централи­зации капитала в отдельных странах;

- экономия издержек обращения в сфере междуна­родных расчетов путем замены действительных денег кредитными и через развитие безналичных кредитных операций.

Зародившись в период разложения феодализма, международный кредит в своем историческом разви­тии прошел ряд последовательных этапов, каждый из которых характеризовался качественными изменени­ями в международном кредите, вытекающими из сте­пени его распространения, выполняемых функций, непосредственных участников.

Этап первичного становления международного кре­дита характеризовался установлением кредитных от­ношений непосредственно между владельцем свобод­ных денежных средств и заемщиком без участия спе­циализированных посредников. Этап структурного развития кредита характеризуется появлением на рын­ке ссудных капиталов специализированных посредни­ков в лице кредитно-финансовых организаций.

Главными субъектами современного мирового кредитного рынка являются правительства стран, центральные банки, международные и региональные финансово-кредитные институты (МВФ, Мировой банк, ЕБРР и др.), транснациональные корпорации и банки, пенсионные и страховые фонды, прочие юридические лица, включая другие кредитные организации.

Разнообразные формы международного кредита можно классифицировать по нескольким главным признакам, отражающим отдельные стороны кредит­ных отношений.

По источникам кредитных средств различают внутреннее, иностранное и смешанное кредитование.

По назначению различают коммерческие (связан­ные) кредиты, предназначенные для кредитования меж­дународной торговли товарами и услугами; финансовые кредиты, используемые на любые другие цели; сме­шанные кредиты, предназначенные для обслуживания комбинированных форм вывоза капиталов, товаров и услуг.

По видам кредиты делятся на товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим импортерам (продажа в кредит), и валютные, выдаваемые банка­ми в денежной форме.

По валюте займа различают международные кре­диты в валюте страны-кредитора, страны-заемщика, в валюте третьей страны, в международной счетной ва­лютной единице, базирующейся на валютной корзине (СПЗ).

По срокам международные кредиты подразделяют­ся на сверхкраткосрочные (до 3 месяцев), краткосроч­ные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет).

В зависимости от того, кто является кредитором, различают частные кредиты, предоставляемые банка­ми, фирмами и т.п., правительственные, выделяемые правительствами, кредиты международных и регио­нальных валютно-финансовых организаций, смешан­ные кредиты.

По технике предоставления международные креди­ты делятся на финансовые (наличные), зачисляемые на счет заемщика в его распоряжение; акцептные в форме акцепта тратты банком; депозитные сертификаты; обли­гационные займы; синдицированные кредиты и др.

Ведущими импортерами капитала на мировом кре­дитном рынке являются промышленно развитые стра­ны, при этом доля стран ОЭСР составляет 86%. Круп­нейшим заемщиком являются США. В последнее де­сятилетие банковский сектор уступает роль субъекта перераспределения финансовых средств фондовому рынку: в 1999 году банковские кредиты составили лишь 25% средств, привлеченных промышленными компаниями и правительствами во всем мире.

Международное заимствование и кредитование стало результатом развития, с одной стороны, внутреннего кредитного рынка наиболее развитых стран мира, а с другой — ответом на потребность финансирования международной

торговли.

Международное заимствование и кредитование (international borrowing

and lending) — выдача и получение средств взаймы на срок, предусматривающий выплату процента за их использование. В международных масштабах в качестве ссудного капитала в основном

используется официальный капитал из государственных источников, хотя международное кредитование из частных источников также достигает весьма

внушительных объемов. Основные инструменты международного заимствования и кредитования, находящие отражение в платежном балансе, следующие:

• Торговые кредиты (trade credits) — требования и пассивы, возникающие в

результате прямого предоставления кредита поставщиками и покупателями по сделкам с товарами и услугами, и авансовые платежи за работу, которая

осуществляется в связи с такими сделками. Торговые кредиты могут предоставляться как правительствами, так и частными предприятиями и другими неправительственными организациями. Большинство из них являются краткосрочными.

• Займы (loans) — финансовые активы, возникающие вследствие прямого

одалживания средств кредитором заемщику, в результате которого кредитор

либо не получает никакого письменного гарантийного обязательства от заемщика, либо получает долговую ценную бумагу. К числу займов относятся займы на финансирование торговли, другие займы и авансы, включая ипотечные займы, финансовые лизы, а также кредиты МВФ. Займы могут предоставляться и получаться денежными властями, правительством, банками и другими секторами и делятся на краткосрочные и долгосрочные.

• Валюта (currency) — банкноты и монеты, находящиеся в обращении и используемые для осуществления платежей. Национальная валюта, находящаяся в распоряжении нерезидентов, считается пассивом, а иностранная валюта, находящаяся в распоряжении резидентов,— активом. Валюта может находиться в распоряжении денежных властей и банков.

• Депозиты (deposits) — деноминированные в местной или иностранной

валюте переводные депозиты, которые беспрепятственно по первому требованию превращаются в наличные деньги и могут быть использованы для осуществления платежей. Депозиты резидентов за рубежом считаются пассивом, депозиты нерезидентов внутри данной страны— активом. Депозиты осуществляются денежными властями и банками.

• Прочие активы и пассивы (other assets and liabilities) — остаточная категория, к которой относятся все прочие виды движения капитала, например взносы стран в международные организации.