Вопрос 7. Основные документы публичной финансовой отчётности (отчёт о движении денежных средств)

• Отражает движение денежных средств в деятельности компании и потому является главным отчетом там, где нужно оценить эффективность использования денег – в инвестиционном анализе.

• Главное отличие от ОПУ – событие отмечается не тогда, когда совершено действие, а тогда, когда произошел платеж.

Данные отчёта о движении денежных средств по своему назначению должны характеризовать изменения финансового положения организации в разрезе текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности.

Текущей считается деятельность организации, последующее извлечение прибыли в качестве основной цели, т.е. производство и продажа продукции, услуг, сдача имущества в аренду и прочее.

Структура Кэш Фло:

- Денежные потоки от операционной деятельности (Все денежные потоки, связанные с основной производственно-сбытовой деятельностью. «Денежный отчёт о прибылях и убытках»

- Денежные потоки от инвестиционной деятельности (Денежные потоки, связанные с приобретением или продажей активов)

-Денежные потоки от финансовой деятельности (Денежные потоки, связанные с привлечением и возвратом финансирования)

- Суммарный денежный поток

- Деньги на конец периода

Операционные потоки:

Притоки:

1. Денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде

2. Погашение дебиторской задолженности

3. Авансы, полученные от покупателей

4. Прочие доходы.

Оттоки:

1. Платежи поставщикам сырья и материалов

2. Выплата З/П

3. Отчисления в бюджет в во внебюджетные фонды

4. Оплата налогов

5. Уплата процентов за кредит

Инвестиционной считается деятельность, связанная с приобретением недвижимости, оборудования, нематериальных и других необоротных активов, а так же их продажа. Расходы на научно исследовательские, опытно-конструкторские разработки; осуществление финансовых вложений (приобретение ценных бумаг других организаций)

Инвестиционные потоки:

Притоки:

1. Продажа основных средств и нематериальных активов

2. Проценты от долгосрочных финансовых вложений

3. Возврат других финансовых вложений

Оттоки:

1. Приобретение основных средств, нематериальных активов

2. Долгосрочные финансовые вложения.

Под финансовой следует понимать деятельность организации, в результате которой изменяются: величина и состав собственного капитала организации, заёмных средств (поступление от выпуска акций и облигаций, погашение заёмных средств, предоставление другим организациям займов.

Финансовые потоки:

Притоки:

1. Краткосрочные кредиты и займы

2. Долгосрочные кредиты и займы

3. Поступления от эмиссии акций

4. Целевое финансирование

Оттоки:

1. Возврат краткосрочных кредитов и займов

2. Возврат долгосрочных кредитов и займов

3. Выплата дивидендов

4. Погашение векселей

Вопрос 8. Прямой и косвенный метод построения отчёта денежных средств

Существуют 2 метода расчета потока ДС:

1)      прямой;

2)      косвенный.

При прямом методе расчет потоков осуществляется на основе счетов бухучета ПП; при косвенном – на основе показателей баланса и Ф-2. Основой расчета при прямом методе является выручка от реализации, а при косвенном – прибыль.

Наибольшую сложность в процессе построения отчета о движении денежных средств прямым методом, в особенности для внешнего аналитика, представляет его первый раздел, отражающий движение денежных средств от операционной деятельности.

При использовании прямого метода раскрываются основные виды валовых денежных поступлений и выплат. Выделяют следующие достоинства этого метода:

• возможность показать основные источники притока и направления оттока денежных средств;

• возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по различным текущим обязательствам;

• непосредственная привязка к кассовому плану (бюджету денежных поступлений и выплат);

• устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период и др.

При использовании косвенного метода чистая прибыль или убыток фирмы корректируются с учетом результатов операций неденежного характера, а также изменений, произошедших в операционном оборотном капитале. Таким образом, данный метод:

• показывает взаимосвязи между разными видами деятельности предприятия;

• устанавливает зависимость между чистой прибылью и изменениями в оборотном капитале предприятия за отчетный период.

• Выбор прямого или косвенного кэш-фло почти всегда определяется длительностью цикла оборачиваемости денег (а также стабильностью этого цикла)

• Прямое кэш-фло:

  • строительство жилья;

  • судостроение, иногда – авиастроение;

  • сельское хозяйство при планировании на короткий срок;

  • позаказное производство.

• Косвенное кэш-фло:

  • серийное производство

  • услуги и эксплуатация недвижимости.