Тема 6. Характеристика основных отраслевых структур

После изучения данной темы Вы сможете иметь представление о рыночной структуре, об оценке рыночной власти фирм, каковы последст­вия монополии на рынке и типы взаимодействия фирм на рынках разных типов.

6.1 Монополия на отраслевом рынке.

Рыночная власть, показатели рыночной власти.

Монополия представляет собой единственного продавца какого ли­бо товара. Монополия обладает властью самой назначать цену. В силу то­го, что фирма - монополист представляет собой рынок в целом, она стал­кивается с кривой спроса, имеющей отрицательный наклон. Поэтому объ­ем продаж монополиста оказывает влияние на цену, по которой этот объ­ем может быть продан. Говорят, что фирма обладает рыночной (или мо­нопольной) властью, если она имеет возможность влиять на установление рыночной цены выше предельных издержек, то есть выше конкурентного уровня рыночной цены. Монополист выбирает объем выпуска продукции, максимизирующий прибыль. В условиях, когда кривая спроса имеет от­рицательный наклон, чем большее количество товара монополист хочет продать, тем ниже должна быть цена единицы товара. Чтобы совокупная выручка монополиста при этом не уменьшалась, снижение цены (то есть потери монополиста на каждой дополнительной единицы продаваемого товара) должно компенсироваться значительным увеличением объема продаж. Следовательно, монополисту целесообразно проводить свои опе­рации в эластичной части спроса. С другой стороны, по мере роста вы­пуска растут издержки монополиста, так, что каждая дополнительная единица произведенной продукции обходится монополисту дороже (пре­дельные издержки возрастают). Поэтому монополист будет расширять выпуск до тех пор, пока дополнительная выручка от продажи дополни­тельной единицы товара превышает или, по крайней мере, не меньше до­полнительных издержек, связанных с ее производством. Когда издержки производства дополнительной единицы выпуска превышают дополни­тельную выручку, монополист терпит убытки. Оптимальный выпуск мо­нополиста соответствует условию равенства предельной выручки пре­дельным издержкам. Будет ли монополист иметь прибыль или нести убытки зависит: - от оптимального объема выпуска (условия MR=MC); - от расположения его средних издержек. Если средние издержки отрасли выше уровня спроса (например, если для отрасли характерны значитель­ные необратимые постоянные издержки), то несмотря на то, что монопо­лист выпускает оптимальный для него объем продукции и назначает цену выше предельных издержек, его прибыль будет равна нулю или даже от­рицательна.

Предельный доход для любого объема выпуска зависит от цены то­вара и от эластичности спроса по цене, то есть максимизация прибыли возможна только при >0. Рыночная цена включает надбавку к предельным издержкам, причем величина надбавки зависит от ценовой эластичности спроса. Удельный вес надбавки в цене или индекс, разработанный А.П. Лернером в 30-е гг. XX в. и получивший название «индекс Лернера», ис­пользуется специалистами для оценки рыночной власти фирмы.

где Ed - эластичность спроса по цене.

Например, если ценовая эластичность спроса равна (-20), то индекс Лернера принимает значение L = 0,05 и надбавка составляет только 5% от цены. Если же ценовая эластичность спроса равна (-1,6), то индекс Лернера составит L = 0,625, а надбавка увеличится до 62,5%. Индекс Лернера прини­мает значение в пределах от нуля до единицы. Он равен нулю в условиях совершенной конкуренции, когда цена равна предельным издержкам.

Принято считать, чем выше значение индекса Лернера, тем сильнее рыночная власть фирмы в рассматриваемом секторе экономики. Сама по себе монопольная власть не гарантирует высокую норму прибыли, по­скольку прибыль зависит от соотношения цены и средних (а не предель­ных) издержек. Известно, что в долгосрочном периоде в условиях равновесия предельные издержки равны средним. Это даёт основания использовать другую формулу Лернера:

Р - цена товара; АС - средние издержки.

Эта формула фактически представляет собой отношение прибыли монополиста к объему реализованной продукции по рыночной цене:

(6.3)

Чем выше удельный вес прибыли в объеме реализации продукции, тем выше степень монопольной власти на рынке.

На олигополистическом рынке существует более сложная взаимо­связь между индексом Лернера, ценовой эластичностью спроса и степе­нью монопольной власти. В этом случае индекс Лернера рассчитывается:

(6.4.)

Si - рыночная доля /-го олигополиста; Ed - ценовая эластичность спроса.

Другими словами, рыночная власть отдельного олигополиста зави­сит не только от уровня ценовой эластичности спроса, но и от его доли на рынке. Однако специалисты предупреждают, что индекс Лернера следует применять с осторожностью, так как существуют различия между эконо­мической и бухгалтерской прибылью, которые трудно оценить в практи­ческих расчетах.

В числе показателей, оценивающих монопольную власть, использу­ется и коэффициент Бейна, или «норма экономической прибыли», фикси­рующий прибыль, получаемую на доллар инвестированного капитала. Ес­ли норма прибыли для какого-либо актива фирмы превосходит конку­рентную норму, соответствующий вид инвестирования квалифицируется как предпочтительный, а отраслевой рынок не признается свободно кон­курентным. Если дополнительная доходность инвестиций в долгосрочном периоде не нивелируется, т.е. коэффициент Бейна положителен, налицо реализация определенной рыночной власти фирмы. При исчислении и ис­пользовании данного показателя возникает ряд трудностей, связанных с оценкой стоимости капитала и величины амортизации, и учета рисков вложений капитала.

Коэффициент Тобина связывает рыночную стоимость фирмы (из­меряемой рыночной ценой ее акций) с восстановите; активов:

(6.5)

где q -коэффициент Тобина; Р - рыночная стоимость активов фирмы; С - восстановительная стоимость активов фирмы.

Если оценка активов фирмы фондовым рынком превышает их вос­становительную стоимость (значение коэффициента Тобина больше 1), это может расцениваться как свидетельство полученной или ожидаемой положительной экономической прибыли. Многочисленные исследования установили что коэффициент q в среднем довольно устойчив во времени, а фирмы с высоким его значением обычно обладают уникальными факто­рами производства или выпускают уникальные товары, то есть для этих фирм характерно наличие монопольной ренты. Фирмы с небольшими зна­чениями q действуют в конкурентных или регулируемых отраслях.

Коэффициент монопольной власти Папандреу основывается на концепции перекрестной эластичности остаточного спроса на товар фир­мы. Необходимым условием осуществления монопольной власти служит низкое влияние на объем продаж фирмы цены продавцов на взаимосвя­занных рынках или сегментах одного и того же рынка. Индекс Папандреу практически не используется в прикладных исследованиях, однако он весьма любопытно отражает две грани монопольной власти: наличие то­варов-заменителей на рынке и ограниченность мощности конкурентов (или возможность их проникновения в отрасль).