Вопрос 2. Состав, размещение оборотного капитала по стадиям кругообо­рота

Структура оборотных средств представляет собой пропорции распределения средств между отдельными элементами текущих активов. На основании анализа структуры текущих активов можно определить, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственных источников и долгосрочных кредитов, а какая — за счет привлеченных, включая краткосрочные кредиты.

Структура текущих активов отражает специфику производствен­ного (операционного) цикла, а также длительность и особенности финансового цикла. Производственный цикл начинается с момента закупки сырья и материалов и заканчивается отгрузкой готовой продукции. Финансовый цикл начинается с оплаты кредиторской задолженности по поставке сырья и материалов и заканчивается оплатой покупателем дебиторской задолженности (рис. 6.2).

Рис. 6.2 Схема производственного и финансового цикла

Организация оборотных средств на предприятии — важное на­правление деятельности финансовых служб. В задачи управления оборотным капиталом входят: определение состава и структуры оборотных средств, определение потребности в оборотных сред­ствах, выявление источников формирования оборотных средств, распоряжение оборотными средствами и их эффективное исполь­зование.

Вопрос 3. Определение оптимальной величины оборотного капитала, необходимого для нормального функционирования предприятия

Величина и структура оборотных активов должны соответство­вать потребностям организации. Оборотные средства должны быть минимальны, но достаточны для бесперебойной и успешной ра­боты компании. На каждом предприятии определяется минималь­ный размер потребности в оборотных средствах по их видам. Эту потребность принято называть нормой. Одни виды оборотных средств принято считать нормируемыми, т. е. по ним следует рас­считать нормы потребности, другие — ненормируемыми, по ним рассчитывать нормы не нужно. К ненормируемым оборотным средствам относятся денежные средства и средства в расчетах (дебиторская задолженность).

Нормативы оборотных средств могут рассчитываться различ­ными методами. Эти методы следует тщательно изучить и потрени­роваться в их применении на примере собственного или любого другого предприятия.

При разработке норм оборотных средств необходимо учитывать зависимость их от следующих факторов:

• длительность производственного цикла изготовления изделий;

• норма расхода и запасов предметов труда и других материальных ценностей, предусмотренных в плане производства и в плане материально-технического снабжения;

• согласованность и четкость работы заготовительных, обрабаты­вающих и выпускающих цехов;

• условия снабжения (длительность интервалов, их соблюдение, размеры поставляемых партий материалов);

• отдаленность поставщиков от предприятий и удельный вес тран­зитной и складской форм материально-технического снабжения;

• скорость перевозок и бесперебойность работы транспорта;

• время подготовки материалов для запуска их в производство;

• периодичность запуска материалов в производство;

• осуществление мероприятий по плану повышения эффектив­ности производства;

• условия реализации продукции;

• системы и формы расчетов, скорость документооборота.