Г) Уравнение обмена

Людей всегда интересовало, какое количество денег необходимо для нормального обслуживания товарооборота и как это количество влияет на экономику.

Сегодня это количество определяют по формуле, получившей название «уравнение обмена» (или по имени автора «уравнение Фишера»):

M ∙ V = P ∙ Q,

где: M – величина находящейся в обращении денежной массы;

V -- средняя скорость обращения одной денежной единицы;

P - средний уровень цен;

Q – реальный объем валового национального продукта.

Уравнение обмена важно тем, что позволяет рассчитывать каждый из его элементов. В частности оно показывает:

а) «М», т.е. количество денег, необходимое для обращения ;

б) «Р», т.е. средний уровень цен .

Конечно, произвести в реальности подобные расчеты весьма сложно, и тем не менее уравнение обмена позволяет ответить на волнующий всех вопрос о количестве необходимых обществу денег на данный момент.

На сегодняшний день главной особенностью денежной массы в России является то, что около 50% ее составляет доллар и другая иностранная валюта. А сохраняющаяся высокая степень интеграции иностранной валюты во всю денежно-кредитную систему страны приводит к использованию валютного курса в качестве критерия хозяйственной деятельности и средства тезаврации даже населением и предприятиями, далекими от внешнего рынка. Все это негативно влияет на нашу денежную единицу - рубль, значительно ослабляет его позиции по сравнению с другими денежными единицами.

Участие Центрального банка РФ в формировании денежной массы характеризуется объемом и динамикой денежной базы и источников ее формирования.

Денежная база в широком определении, включающая наличные деньги в обращении и в кассах коммерческих банков, средства в фонде обязательных резервов и на корреспондентских счетах коммерческих банков в Центральном банке РФ. Наибольший удельный вес в структуре денежной базы составляют наличные деньги в обращении с учетом касс коммерческих банков

Д) Спрос и предложение денег

Необходимость контроля за денежной массой требует определения и ее количественного измерения. Существуют различные виды денег, которые в разной степени могут обеспечить выполнение денежных функций. Поэтому используют различные денежные измерители, агрегаты: М(0) – наличные средства; М(1) = М(0) +чековые вклады сроком до одного года (сюда также относятся вклады до востребования, электронные деньги); М(2) = М(1) + срочные вклады сроком более одного года + надежные ценные бумаги (государственные краткосрочные облигации); М(3) = М(2) + крупные срочные вклады + депозитные сертификаты; L = М(3) + ценные бумаги, отражающие титулы собственности на недвижимость (акции).

Каждый последующий денежный агрегат включает в себя предыдущий. Параметры М(0) и М(1) оценивают денежную массу с точки зрения функции денег как средства обращения и средства платежа. Денежные агрегаты М(2), М(3) и L лучше подходят для оценки выполнения функции денег как средства накопления. Соответственно этому различают операционный и спекулятивный спрос на деньги.

Операционный спрос отражает потребность в деньгах, необходимых для движения товаров, и охватывает параметры М(0) и М(1). Данный вид спроса на деньги зависит от:

1. уровня цен на товары;

2. количество произведенных товаров;

3. скорости обращения денежной единицы.

Спекулятивный спрос на деньги отражает потребность в деньгах как средствах, способных сохранять и увеличивать свою стоимость. Этот вид спроса включает в себя спрос на денежные агрегаты М(2), М(3) и L. Поскольку спекулятивный спрос на деньги связан с решением наилучшего способа размещения сбережений, поэтому он зависит от уровня ставки процента по банковским кредитам. Чем выше ставка процента, тем при прочих равных условиях меньше стоимость ценных бумаг; и наоборот. В результате между уровнем ставки и спекулятивным спросом на деньги наблюдается обратная зависимость.

Регулирование предложения денег осуществляется, прежде всего, Центральным банком через:

1. эмиссию денег;

2. регулирование ставки процента по кредитам;

3. операций по купле-продаже ценных бумаг.

Регулирование денежной массы в обращении может осуществляться двумя способами:

Первый способ: При этом, если Центральный банк ведет активную политику по продаже ценных бумаг, то (при прочих равных условиях) это приведет к уменьшению количества денег в обращении, и наоборот: если Центральный банк скупает ценные бумаги у населения и банков, то это способствует увеличению количества денег в обращении.

Второй способ: Центральный банк повышает процентную ставку по кредитам и тем самым уменьшает предложение денег; и наоборот - чем ниже процент, тем больше денежных знаков войдет в обращение.