1) Операционные расходы:по содержанию законсервированных объек­тов и расходы по начатым, но аннулированным производственным заказам, списание основных фондов по причине морального износа и т.П.

2) внереализационные расходы:убытки от списания и недостачи мате­риальных ценностей (сверх норм естественной убыли при отсутствии винов­ного); убытки по операциям в иностранной валюте; сумма уценки производ­ственных запасов, готовой продукции и товаров; убытки по операциям с та­рой; убытки от списанных безнадежных долгов по операциям прошлых лет, выявленных в отчетном году, уплаченные штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение хозяйственных договоров.

3. Прибыль до налогообложения представляет собой разность между доходами и расходами от основной производственной, финансовой или инве­стиционной деятельности предприятия.

4. Чистая прибыль определяется как разность между прибылью до налогообложения и суммой текущего налога на прибыль.

Чистая прибыль является конечным финансовым результатом деятель­ности предприятия, она распределяется между собственниками (акционерами и учредителями) и самим предприятием. Г осударство не вмешивается в про­цесс распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия по­сле уплаты налогов.

Использование чистой прибыли должно базироваться на следующих основных принципах:

1. прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия должна, прежде всего, обеспечивать ее дальнейшее развитие (т.е. приоритет отдается в боль­шей части накоплению прибыли, и в меньшей ее части - потреблению);

2. распределение прибыли должно быть экономически обосновано.

Порядок использования прибыли на предприятии фиксируется в учре­дительных документах. В общем виде направления использования прибыли отражается в специализированных фондах, которые создаются на предпри­ятии, такие как, фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд, и другие, по которым и распределяется чистая прибыль предприятия. Нерас­пределенная прибыль присоединяется к уставному капиталу фирмы.

Средства фонда накопленияиспользуются на покупку и модернизацию оборудования, пополнение оборотных средств, реконструкцию и расшире­ние предприятия, на новое строительство, на взносы предприятия в уставный капитал других предприятий в качестве учредителей, на погашение ссуд бан­ков и др.

Кроме этого, формируется резервный фонд,который предназначен для возмещения непредвиденных убытков и потерь в процессе ведения хозяйст­венной деятельности или на случай прекращения деятельности для покрытия кредиторской задолженности. В соответствии с законодательством для ак­ционерных обществ формирование резервного фонда является обязательным (резервный фонд акционерного общества должен составлять не менее 5% от суммы уставного капитала). На предприятиях других организационно - правовых форм создание резервного фонда не обязательно, но он может формироваться по решению собственников.

Средства фонда потребленияиспользуются на нужды трудового кол­лектива. Из него финансируются объекты социально-культурного назначе­ния, находящиеся на балансе предприятия, выплачиваются надбавки к пен­сиям, единовременные пособия ветеранам предприятия, производится оплата оздоровительных и культурно-массовых мероприятий, выплачивается возна­граждения, премии и подарки членам коллектива.

Фондовый метод распределения прибыли в основном применяется на крупных предприятиях. На средних и малых предприятиях чаще для распре­деления прибыли составляется смета расходов по направлениям использова­ния без образования фондов.

5. Рентабельность: сущность, значение и показатели

1?

Рентабельность (прибыльность, доходность) -это относительный показатель эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования ресурсов. Рентабельность от­ражает уровень прибыльности относительно определенной базы.

Необходимость расчета этого показателя определяется тем, что при­быль, являясь абсолютным показателем, не позволяет сравнивать доходность различных видов деятельности, различных предприятий, их структурных

14

подразделений, а также доходность отдельных видов продукции .

В общем виде показатель рентабельности представляет собой отноше­ние суммы прибыли к затратам на ее получение. В зависимости от того, ка­кое содержание вкладывается в понятия прибыль и затраты,различают и показатели рентабельности, которые можно объединить в следующие груп­пы:

• показатели рентабельности продукции;

• показатели рентабельность продаж;

• показатели рентабельности капитала (активов).

Рентабельность продукцииопределяется отношением прибыли к се­бестоимости произведенной продукции:

R

продукции

^ • 100%

N

(5.2)

где Я_{продукции}- рентабельность реализуемой продукции, %; П - прибыль от реализации продукции, руб.;

С - полная себестоимость продукции, руб. ^{12 13}

Этот показатель рассчитывают по как отдельным видам продукции, так и по всему товарному выпуску. Он определяет величину прибыли с каждого рубля, затраченного на производство продукции, и позволяет оценивать вы­годность производства всей и отдельных видов продукции.

Рентабельность продажопределяется делением прибыли от реализа­ции продукции (работ, услуг) на сумму полученной выручки:

Продаж = ^ -100 % (5.3)

где Я_пр_0даж- рентабельность продаж, %;

П - прибыль от реализации продукции, руб.;

ВР - сумма полученной выручки, руб.

Этот показатель также рассчитывают как по отдельным видам продук­ции, так и по всему товарному выпуску. Он характеризует величину прибыли, которую приносит предприятию каждый рубль проданной продукции.

Рентабельность капитала (активов)исчисляется отношением при­были к стоимости инвестированного капитала (активов) или его отдельных составляющих:

^капитала "jy '¹⁰⁰%^{(5 4 )}

где Я_{капитала}- рентабельность капитала, %;

П - прибыль, руб.;

К - инвестированный капитал (собственный, заемный, основной, обо­ротный,

совокупный), руб.

Эта группа показателей характеризует степень использования предпри­ятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных креди­тов и других заемных средств.

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурса­ми. Показатели рентабельности являются одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия; поэтому имеют большое значе­ние:

S для собственников (акционеров и учредителей) компании, так как при их увеличении возрастает интерес к данному предприятию, рас­тёт цена акции;

S для кредиторов с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска невозврата заёмных средств;

S для других предпринимателей показатели рентабельности характе­ризуют привлекательность бизнеса в данной сфере.

Динамика показателей рентабельности предприятия изучается менедже­рами компании, так как их рост отражает победу предприятия в конкурент­ной борьбе. Повышению рентабельности способствует совершенствование хозяйственных отношений на предприятиях и их подразделениях, строгое соблюдение режима экономии. Чем выше прибыль, чем с меньшей стоимо­стью основных фондов и оборотных средств она достигнута и более эффек­тивно они используются, тем выше рентабельность, а значит и экономиче­ская эффективность функционирования предприятия.

6. Взаимосвязь финансового результата, издержек и объема производства продукции

При принятии обоснованных управленческих решений менеджерам требуются подходы, которые позволяют учитывать сложные взаимосвязи между отдельными показателями, отражающими существующие отношения в реальной экономической ситуации. Для этих целей широко используется маржинальный (операционный) анализ, называемый анализ «Издержки -

Объем - Прибыль», который позволяет отслеживать и увязывать в единую систему финансовый результат деятельности, издержки и объемы производ­ства.

Ключевыми показателями маржинального анализа выступают:

• точка безубыточности (мертвая точка, порог рентабельности, крити­ческий объем реализации),

• производственный леверидж^{14 15}(операционный рычаг),

• запас финансовой прочности предприятия.

Практически все они связаны с понятием «валовая маржа¹⁶»(назы­ваемой также маржинальной прибылью, суммой покрытия, маржинальным доходом), которая показывает результат от реализации продукции за выче­том переменных затрат.

Маржинальная прибыль - это разница между выручкой от реали­зации и переменными затратами.В расчете на единицу продукции - это разность между ценой продукции (товара, работы, услуги) и средними пере­менными затратами на единицу продукции.

Маржинальная прибыль позволяет также определять уровень рента­бельности как всей продукции предприятия, так и отдельных ее видов. Рен­табельность продаж, рассчитанная по маржинальной прибыли, называют ко­эффициентом покрытия,который показывает долю маржинальной прибы­ли в объеме реализованной продукции или для отдельных видов продукции долю маржинальной прибыли (величины покрытия) в цене продукции (това­ра, работы, услуги). При этом чем больше разница между ценой реализации и суммой переменных затрат, тем больше сумма покрытия и, соответственно, выше будет уровень рентабельности.

Экономическое содержание показателей маржинального анализа со­стоит в следующем.

Точка безубыточности -это минимально необходимый объем про­даж, при котором затраты на производство равны доходу от продаж. Иначе говоря, это нижний предельный объем реализации, при котором прибыль равна нулю. Продажи сверх этой величины приносят прибыль, а продажи ниже ее - убытки.

Точка безубыточности рассчитывается различными способами:

1. В абсолютном выражении:

-мЛ О А А X А А Л Г ЛА Л / ОЛ X О А •• А А •• А А

linoiyiiua ^aooaou ia iaiiai oaaee^aoee

(5.5)

ОАО =

Огл -Щ-ОхОлОГГАО А А X А А ЛГ ЛО** Л Г Л ** Г»ХЛнГЛ •• Л Л

Oaia - laoaiaiiua ^aooaou ia aaeieoo loiaoeoee

2. В денежном выражении:

уА «ЛА»ГГЛ О А АX А АЛ Г ЛA f f Ол X О А •• А А •• А А

linoiyiiua ^aooaou ia iaiiai oaaee^aoee

(5.6)

ОАО=

Iadalaima ^aooaou la auiOne