Анализ ликвидности

Таблица 8 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель	Формула	2011	2012	2013	Изменение	Нормативное значение
1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности	Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам	1.172	1.413	1.922	0.749	не менее 2.
2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам	0.932	1.094	0.888	-0.044	1 и более.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам	0.52	0.652	0.513	-0.00767	0,2 и более.

Значение коэффициента быстрой ликвидности оказалось ниже допустимого. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности оказалось ниже допустимого, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов.

Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода находится ниже нормативного значения 2 что говорит о том что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Показатель утраты платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие в ближайшие три месяца сохранить текущую ликвидность.

Кутр.платеж. = (К_ТЛкп + 3 / Т * (К_ТЛкп – К_ТЛнп) / 2

Кутр.платеж. = (1.922 + 1 / 4 * (1.922 - 1.413)) / 2 = 1.024

На конец периода значение показателя выше 1, что говорит о том, что предприятие сможет сохранить свою платежеспособность.

2. Анализ эффективности деятельности организации

Таблица 9 - Расчет показателей рентабельности, %

Показатель	2011	2012	2013	Изменение, %
1. Выручка	31389	42162	37805	20.44
2. Расходы по обычным видам деятельности	29886	39358	36352	21.636
3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2)	1503	2804	1453	-3.327
4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате	-73	-89	-150	105.479
5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4)	1430	2715	1303	-8.881
6. Проценты к уплате	21	0	0	-100
7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее	-324	-654	-329	1.543
8. Чистая прибыль (убыток)  (5-6+7)	1085	2061	974	-10.23
Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370)	2404	4081	4815	100.291

Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в форме №2 (стр. 2450) за отчетный период, не соответствует изменению данных по строке 1180 Отложенные налоговые активы.

Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в форме №2 (стр. 2450) за отчетный период, не соответствует изменению данных по строке 1420 Отложенные налоговые обязательства.

Выручка предприятия за анализируемый период выросла на 20.44%.

Прибыль от основной деятельности предприятия снизилась на 3.327%, что является негативным фактором.. При этом прибыль до уплаты налогов выросла на 105.479%.

Нераспределенная прибыль за отчетый год выросла на 100.291%. Наличие у предприятия нераспределенной прибыли свидетельствует о возможности пополнения оборотных средств для ведения нормальной хозяйственной деятельности.

Сравнив темп роста выручки и себестоимости можно судить об эффективной или неэффективной деятельности предприятия за период.

20.44 < 21.636, следовательно, деятельность предприятия можно оценить как неэффективную.

Таблица 10 - Анализ рентабельности

Показатель	2011	2012	2013	Изменение
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки)	4.788	6.651	3.843	-0.945
2. Рентабельность продаж по EBIT	4.556	6.439	3.447	-1.109
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки)	3.457	4.888	2.576	-0.88
Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг)	5.029	7.124	3.997	-1.032
Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более.	68.095	0	0	-68.095

Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 3.843% от полученной выручки.

Как видно из таблицы, за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.

Таблица 11 - Показатели, характеризующие рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала.

Показатель рентабельности, %	Расчет показателя	2011	2012	2013	Изменение
Рентабельность собственного капитала (ROE)	Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение: не менее 16%.	36.119	43.527	17.809	-18.309
Рентабельность чистого капитала	Отношение чистой прибыли к средней величине чистого капитала	36.119	43.527	17.809	-18.309
Рентабельность активов (ROA)	Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение: 9% и более.	15.188	24.769	12.478	-2.71
Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)	Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.	47.603	57.339	23.825	-23.778
Рентабельность производственных фондов	Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.	46.006	76.549	29.575	-16.431
Фондоотдача, коэфф.	Отношение выручки к средней стоимости основных средств.	13.749	14.39	13.638	-0.111

За 2013 год каждый рубль собственного капитала организации принес 0.178 руб. чистой прибыли.

Рентабельность активов снизилась на 2.71%. Эффективность использования имущества в целом была средней.

Рентабельность чистого капитала предприятия снизилась, что свидетельствует о низкой эффективности привлечения инвестиционных вложений в предприятие.