- •Структура имущества и источники его формирования
- •Оценка стоимости чистых активов организации
- •Изменения состава и структуры заемного капитала
- •Средневзвешенная цена капитала
- •Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
- •Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
- •Анализ финансовой устойчивости организации
- •Анализ ликвидности
- •2. Анализ эффективности деятельности организации
- •Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
- •Комплексная оценка финансового состояния
- •Анализ кредитоспособности заемщика
- •Прогноз банкротства
- •1.8 И менее – высокая вероятность банкротства
- •0.2 И менее – высокая вероятность банкротства
Средневзвешенная цена капитала
Средневзвешенная стоимость всего капитала предприятия (WACC):
WACC = ∑ УДiЦi
УДi– удельный вес капитала
Цi– цена капитала
Таблица 4 – Структура заемного капитала
|
Наименование статей |
Цена |
Цена |
Цена |
Структура |
Структура |
Структура |
WACC |
WACC |
WACC |
|
|
2011 |
2012 |
2013 |
2011 |
2012 |
2013 |
2011 |
2012 |
2013 |
|
Собственный капитал |
3004 |
4735 |
5469 |
42.049 |
56.904 |
70.061 |
1263.16 |
2694.415 |
3831.663 |
|
Заемный капитал |
4140 |
3586 |
2337 |
57.951 |
43.096 |
29.939 |
2399.16 |
1545.415 |
699.663 |
|
Итого |
7144 |
8321 |
7806 |
100 |
100 |
100 |
3662.32 |
4239.829 |
4531.326 |
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств
|
Показатель собственных оборотных средств (СОС) |
Формула |
Значение показателя |
Значение показателя |
Значение показателя |
Излишек (недостаток) |
Излишек (недостаток) |
Излишек (недостаток) |
|
|
|
2011 |
2012 |
2013 |
2011 |
2012 |
2013 |
|
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) |
1300+1530 – 1100 |
714 |
1481 |
2154 |
-270 |
748 |
13 |
|
СОС2 (чистый оборотный капитал) |
1300+1400+1530 – 1100 |
714 |
1481 |
2154 |
-270 |
748 |
13 |
|
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам) |
1300+1400+1530 – 1100+1510 |
714 |
1481 |
2154 |
-270 |
748 |
13 |
Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
По состоянию на 2013 год наблюдается излишек собственных оборотных средств. Финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как хорошее.
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
Таблица 5 - Группировка активов по степени ликвидности
|
Показатели |
Методика расчета |
2011 |
2012 |
2013 |
Структура, % |
2012 |
2013 |
|
Наиболее ликвидные активы (А1) |
1240+1250 |
2154 |
2338 |
1198 |
30.151 |
28.098 |
15.347 |
|
Быстро реализуемые активы (А2) |
1230 |
1706 |
1586 |
878 |
23.88 |
19.06 |
11.248 |
|
Медленно реализуемые активы (А3) |
1210+1220+1260 |
994 |
1143 |
2415 |
13.914 |
13.736 |
30.938 |
|
Труднореализуемые активы (A4) |
1100 |
2290 |
3254 |
3315 |
32.055 |
39.106 |
42.467 |
|
Баланс |
1600 |
7144 |
8321 |
7806 |
100 |
100 |
100 |
Группировка активов предприятия показала. что в структуре имущества за 2013 год преобладают Труднореализуемые активы (A4)
Таблица 6 - Группировка пассов по сроку выполнения обязательств
|
Показатели |
Методика расчета |
2011 |
2012 |
2013 |
Структура, % |
2012 |
2013 |
|
Наиболее срочные обязательства (П1) |
1520 |
4140 |
3586 |
2337 |
57.951 |
43.096 |
29.939 |
|
Краткосрочные пассивы (П2) |
1500-1520-1530 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Долгосрочные пассивы (П3) |
1400 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Собственный капитал предприятия (П4) |
1300+1530 |
3004 |
4735 |
5469 |
42.049 |
56.904 |
70.061 |
|
Баланс |
1700 |
7144 |
8321 |
7806 |
100 |
100 |
100 |
В структуре пассивов за 2013 год преобладают Собственный капитал предприятия (П4)
В структуре пассивов видно, что отсутствуют пассивы группы П2, поскольку предприятие не привлекает краткосрочные кредиты и займы.
Условие абсолютной ликвидности баланса
А1 >= П1
А2 >= П2
А3 >= П3
А4 <= П4
Таблица 7 - Анализ ликвидности баланса предприятия
|
2011 |
Излишек (недостаток) платеж. средств |
2012 |
Излишек (недостаток) платеж. средств |
2013 |
Излишек (недостаток) платеж. Средств |
|
А1<П1 |
-1986 |
А1<П1 |
-1248 |
А1<П1 |
-1139 |
|
А2>=П2 |
1706 |
А2>=П2 |
1586 |
А2>=П2 |
878 |
|
А3>=П3 |
994 |
А3>=П3 |
1143 |
А3>=П3 |
2415 |
|
А4<П4 |
-714 |
А4<П4 |
-1481 |
А4<П4 |
-2154 |
Из четырех соотношений характеризующих наличие ликвидных активов у организации выполняется 2
В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности).. В данном случае это соотношение выполняется – у предприятия достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств.