47. Ценные бумаги и их классификация.

Акция– это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Облигация– это ценная бумага, удостоверяющая единичное долговое обязательство эмитента на возврат его номинальной стоимости через определенный срок в будущем на условиях, устраивающих его держателя.

Вексель – ценная бумага, удостоверяющая письменное денежное обязательство должника о возврате долга.

Чек – ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия.

Банковский сертификат – ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся свидетельство о денежном вкладе в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и процентов по нему через установленный срок в будущем.

Коносамент– ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение.

Закладная– это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.

Классификация ценных бумаг:

1. По сроку существования: срочные и бессрочные.

2. По форме существования: бумажные, или документарные, безбумажные, или бездокументарные

3. По национальной принадлежности: национальные и иностранные.

4. По форме владения: ценные бумаги на предъявителя, именные ценные бумаги.

5. По форме выпуска: эмиссионные, неэмиссионные (выпускаемые поштучно или небольшими партиями без государственной регистрации).

6. По виду эмитента: государственные и корпоративные.

7. По уровню риска: низкорисковые, рисковые, высокорисковые.

8. По степени обращаемости: рыночные (свободнообращающиеся) и нерыночные (выпускаются эмитентом и могут буть возвращены только ему)

9. По форме привлечения капитала: долевые и долговые.

Вторичные (производные) ценные бумаги.

Вторичная ценная бумага– это ценная бумага, которая предоставляет ее владельцу имущественные права на какие-либо основные ценные бумаги и уже через них – на предоставляемые ими имущественные права:

Депозитарная расписка– это ценная бумага, свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранного эмитента, но выпускаемая ващение в стране инвестора; представляет собой форму непрямой покупки акций иностранного эмитента.

Фондовый варрант– это ценная бумага, которая дает право ее владельцу купить у данного эмитента определенное количество его акций (облигаций) по установленной им цене в течение определенного периода времени.

Стрип– это долговая ценная бумага, выпускаемая под ежегодные процентные выплаты по портфелю высоконадежных облигаций, которыми располагает ее эмитент.

48. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и их особенности.

Участники рынка ценных бумаг– это юридические и физические лица, занятые торговлей ценными бумагами.

Эмитенты- это те, кто выпускают ценные бумаги в обращение и несут обязательства по ним перед владельцами. В понятии эмитент упор делается не только на выпуск ценной бумаги, но и на принятие эмитентом обязательств по ней, а значит, и на получение владельцем, покупателем ценной бумаги определенных прав, связанных с ней.

Инвесторы– это юридические и физические лица, которые вкладываю свои свободные капиталы или сбережения в ценные бумаги; покупатели ценных бумаг.

Фондовые посредники – это торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами, продавцами и покупателями цб и имеющие государственные лицензии.

Брокеры- это фондовые посредники, осуществляющие операции с ценными бумагами за счет средств клиента в соответствии в договорами поручения или комиссии.

Дилеры – это фондовые посредники, производящие операции с ценными бумагами за свой счет, а их доход составляет разница между ценами продаж и покупок.

Управляющие компании– это фондовые посредники, осуществляющие деятельность по доверительному управлению ценными бумагами и/или денежными средствами, высвобождающимися от продажи ценных бумаг или предназначенными для их приобретения, по поручению и в интересах своих клиентов. Требуется государственная лицензия на соответствующий вид посредничества.

Организации инфраструктуры– это организации, обслуживающие деятельность эмитентов, инвесторов и фондовых посредников на рынке ценных бумаг. Условно их можно разбить на 2 группы: организации, обслуживающие только данный рынок, - это организаторы рынка ценных бумаг, расчетные центры, депозитарии, регистраторы; организации, обслуживающие сразу многие рынки, включая рынок цб, - это информационные органы (СМИ), юридические службы, консультанты.

Организаторы рынка ценных бумаг(еще их называют: расчетными или клиринговыми палатами) – это организации банковского типа, специализирующиеся на ведении расчетных счетов участников организованного рынка ценных бумаг и осуществлении всех расчетов и поставок по сделкам с ценными бумагами.

Регистраторы– это специальные организации рынка ценных бумаг, осуществляющие ведение реестров владельцев именных ценных бумаг, если их число по данной бумаге превышает 500.

Депозитарии - специальные организации рынка ценных бумаг, оказывающие услуги по хранению ценных бумаг и (или) учету и переходу прав собственности на ценные бумаги от одного владельца к другому.

Организации регулирования и контроля– это организации, имеющие своей целью регулирование рынка ценных бумаг и контроль за деятельностью на нем всех его участников. Данные организации представлены либо соответствующими органами государства, либо организациями самих участников рынка, которым предоставлены права по контролю и регулированию как со стороны государства, так и со стороны самих профессионалов рынка.

Государственным органом регулирования рынка ценных бумагв России является Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг, которая имеет право наделять некоторыми функциями регулирования организации профессиональных участников рассматриваемого рынка, путем придания им статуса СРО рынка ценных бумаг.