- •Глава 1. Теоретико-методологические основы анализа стоимости и структуры капитала 9
- •Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ооо «т.Л.К.П.» 51
- •Глава 3. Анализ стоимости и структуры капитала ооо «т.Л.К.П.» 62
- •Введение
- •Глава 1. Теоретико-методологические основы анализа стоимости и структуры капитала
- •1.1 Анализ источников формирования капитала
- •Внутренние источники
- •Заемный капитал
- •Долгосрочный
- •Краткосрочный
- •1.3 Анализ эффективности использования капитала предприятия
- •1.2 Методика оценки стоимости капитала организации и оптимизации его структуры
- •Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ооо «т.Л.К.П.»
- •2.1 Общая характеристика деятельности ооо «т.Л.К.П.»
- •2.2 Технико-экономические показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности ооо «т.Л.К.П.»
- •2.3. Пути совершенствования финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- •Глава 3. Анализ стоимости и структуры капитала ооо «т.Л.К.П.»
- •3.1 Оценка стоимости и анализ структуры капитала ооо «т.Л.К.П.»
- •3.2 Оптимизация структуры капитала ооо «т.Л.К.П.»
- •3.3 Мероприятия по совершенствованию управления капиталом
- •Приложения
- •Анализ структуры и динамики основных источников финансирования
2.2 Технико-экономические показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности ооо «т.Л.К.П.»
Информационной базой для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия - это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.
В отчетность включены все виды текущего учета: бухгалтерский, статистический, оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается отражение в отчетности всех видов охранных услуг.
Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности и срочности обязательств (агрегированный баланс). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия, которые представлены ниже в таблице 1. Динамический анализ этих показателей позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия.
В приложениях 1,2 приведены сравнительные аналитические балансы за 2010 и 2011 года.
По данным аналитического баланса за 2010 год видно, что все имущество предприятия увеличилось на 2368 т.р. или на 61,3% и составило 6228 т.р. За счет внеоборотных активов все имущество уменьшилось на 20 т.р., а за счет оборотного капитала увеличилось на 2388 т.р. Таким образом, хозяйственная деятельность предприятия расширялась.
При этом доля внеоборотных средств понизилась на 0,96% и составила 0,72%, а доля оборотного капитала соответственно повысилась и составила 99,28%.
В части внеоборотных активов сокращение основных средств составило 30,8%. В части оборотных активов увеличение имущества связано с увеличением дебиторской задолженности и денежных средств. При этом величина денежных средств повысилась на 855 т.р. и составила 1096 т.р., а величина дебиторской задолженности составила 3691 т.р., что больше начального уровня на 1562 т.р. Доля оборотных средств значительно превышает долю внеоборотных активов, что свидетельствует о хорошей деловой активности предприятия.
Анализ источников имущества показал, величина собственного капитала увеличилась на 888 т.р., а величина заемного капитала увеличилась на 1480 т.р. При этом доля собственного капитала к концу года повысилась всего на 0,95% и составила 35,95%, а заемного соответственно 64,05 %.
Преобладающая доля заемного капитала над собственным оценивается отрицательно и свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятии.
Соотношение заемного и собственного капитала на начало года составляет 1,86, а на конец – 1,78. Финансовая зависимость от внешнего капитала несколько снизилась, но остается значительной и свидетельствует о плохом финансовом состоянии предприятия.
В 2011 году имущество предприятия уменьшилось на 298 т.р. и составило 5930 т.р., что говорит о сокращении хозяйственной деятельности предприятия. В том числе, внеоборотные активы уменьшились на 16 тыс.руб., а оборотные активы - на 282 тыс.руб. и составили 5901 тыс.руб. Доля мобильных средств предприятия повысилась на 0,23% и составила 99,51%. Значит, деловая активность предприятии осталась достаточно высокой.
Анализ структуры пассива показал, что величина собственного капитала увеличилась на 412 тыс.руб. и составила 2651 тыс.руб., а величина заемного капитала снизилась на 710 тыс.руб. При этом доля заемного капитала понизилась и составила 55,3%. Основной прирост собственных источников имущества предприятия связан с увеличением нераспределенной прибыли, которая к концу 2011 года составила 2641 т.р.
Соотношение заемного и собственного капитала на начало года составляет 1,78, а на конец – 1,24. Финансовая зависимость от внешнего капитала несколько снизилась, но остается значительной и свидетельствует о плохом финансовом состоянии предприятия.
В целом за анализируемый период можно сказать, что предприятие расширяет хозяйственную деятельность. Это оценивается положительно. У предприятии достаточно мобильных средств для поддержания нормальной деловой активности. Превышение заемного капитала над собственным свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия. Однако, увеличение величины мобильных средств и снижение заемного капитала свидетельствует о том, что финансовое состояние предприятия улучшается и понижается зависимость от внешнего капитала.
Обобщенно деятельность исследуемой организации рассмотрим с помощью экономических показателей, представленных в таблице 1.
Таблица 1
Анализ основных технико-экономических показателей
исследуемого предприятия
Показатели |
Значения |
Изменения | ||
2010 год |
2011 год |
абсолютное |
Темп роста, % | |
1. Уставный капитал, тыс. руб. |
10 |
10 |
0 |
100 |
2. Выручка от реализации, тыс. руб. |
12844 |
11309 |
-1535 |
88,05 |
3.Себестоимоть продукции, тыс. руб. |
11686 |
10824 |
-862 |
92,62 |
4.Прибыль от продаж, тыс. руб. стр. |
1158 |
458 |
-700 |
39,55 |
5. Прибыль до налогообложения, стр. |
1120 |
513 |
-607 |
45,80 |
6.Рентабельность продаж, %, п.4:п.2х100 |
9,02 |
4,05 |
-4,97 |
44,90 |
7. Стоимость активов, тыс. руб. |
5043,5 |
6078,5 |
1035 |
120,52 |
8. Рентабельность активов, % п.5:п.7х100 |
22,21 |
8,44 |
-13,77 |
38,00 |
9. Численность, чел |
13 |
11 |
-2 |
84,61 |
10. Среднегодовой фонд оплаты труда, тыс. руб. |
4732 |
4202 |
-530 |
88,80 |
11. Среднегодовая заработная плата, тыс. руб. |
364 |
382 |
18 |
104,95 |
По данным таблицы наблюдается уменьшение выручки от продаж и расходов. Однако при этом эффективность деятельности предприятия значительно снизилась, о чем свидетельствует отрицательная динамика показателей прибыли.
Рассмотрим соотношение трех показателей: активы компании, объем продаж и прибыль. Их рост в динамике свидетельствует о положительных тенденциях в развитии фирмы. При этом соотношение трех показателей деятельности компании должно иметь следующее соотношение:
100% < Тс < Тr < Тр ,
Tc – темп изменения активов компании;
Tr – темп изменения объема реализации;
Tp – темп изменения прибыли.
По данным таблицы 1 получается следующий результат:
100% < 120,52% > 88,05 % > 45,8% ,
Данное неравенство носит глубоко экономический смысл.
Первое неравенство: 100% < 120,52% означает, что экономический потенциал фирмы возрастает, т.е. увеличивается стоимость активов компании, а значит и масштабы ее деятельности.
Второе неравенство: 120,52% > 88,05% означает, что объем реализации снижается, а стоимость активов организации растет, т.е. ресурсы компании используется менее эффективно, понижается отдача с каждого рубля вложенного в компанию.
Третье неравенство: 88,05% > 45,8% означает, что объем реализации снижается больше по сравнению с темпом снижения издержек производства и обращения.
Анализ основных технико-экономических показателей позволяет сделать следующие выводы:
- рентабельность продаж в 2011 году сокращается на 4,97% и составляет 4,05%. Это произошло в результате опережающего темпа снижения выручки от реализации по сравнению с темпом снижения себестоимости и свидетельствует о снижении эффективности производства;
- рентабельность активов в отчетном году составила 8,44%, что ниже прошлогоднего уровня на 13,77%. Следовательно, в 2011 году на сто рублей вложенных в активы организация получает меньше рублей прибыли до налогообложения по сравнению с предыдущим периодом;
- среднегодовой фонд оплаты труда уменьшился на 530 тыс.руб. и составил 4202 тыс.руб.