5.3 Понятие дисбаланса между активами и пассивами. Накопленный дисбаланс
Дисбаланс- разница между активами и пассивами, подверженными переоценке и чувствительными к изменению процентных ставок.
Активы, чувствительные к изменению процентных ставок и переоценке:
-займы, которые должны быть в скором времени погашены,
-рискованные ссуды (нестандартные, опасные, безнадежные),
-возобновляемые займы, кредитные линии,
-ценные бумаги со сроком наступившего погашения,
-переоценка ценных бумаг, обращающихся на ОРЦБ,
-валюта подверженная переоценке,
-драгоценные металлы, подверженные переоценке,
-материальные и нематериальные активы,
-все виды активов, по которым ожидаемая доходность изменится в зависимости от внутренних и внешних факторов.
Пассивы, подверженные переоценке:
-депозиты до востребования,
-срочные депозиты,
-вклады, оформленные сертификатами,
-облигации и векселя и другие обстоятельства банка, по которым ожидаемая доходность может измениться.
Положительный дисбаланс =( А\–П\) >0
Отрицательный дисбаланс=(А\-П\) <0
Банк чувствителен по пассивам, и в ситуации роста процентных ставок, роста сумм переоценки будет уменьшаться чистая процентная маржа (ЧПМ), т.к. увеличение издержек по пассивам будет превышать повышение процентных поступлений по активам.
Таблица 6.2- Методы устранения дисбаланса
|
Дисбаланс |
Риск |
Управленческие решения |
|
Положительный |
ЧПМ уменьшается, возмож- ны потери в случае снижения процентных ставок, риск неликвидности в случае досрочного изъятия пассивов.
|
1.Ожидать роста процентных ставок. 2.Увеличить объемы долгосрочных активов. 3.Увеличить объемы краткосрочных чувствительных пассивов. 4.Достичь равенства средневзвешенных сроков погашения активов и пассивов. |
|
Отрицательный |
ЧПМ уменьшается в случае роста процентных ставок, риск недополучения прибыли, нерациональное использование пассивов. |
1.Ожидать снижение процентных ставок. 2.Уменьшить объем краткосрочных пассивов. 3.Уменьшить объем долгосрочных активов. 4.Увеличить объем ликвидных и высоколиквидных активов, резервов. 5.Достичь равенства в сроках погашения активов и пассивов.
|
Методы управления дисбалансами объемов связаны с применением управленческих решений:
Определение целевого значения ЧПМ
ЧПМ= ЧПД\ Ад (чистый процентный доход на активы доходные)
ЧПД= Общие процентные доходы – общие процентные расходы= проценты по чувствительным активам Х сумма чувствительных активов + проценты по фиксированным активам Х сумму фиксированных активов – (проценты по чувствительным пассивам Х сумму чувствительных пассивов + проценты по фиксированным пассивам Х сумму чувствительных пассивов).
2.Определение периода времени, в который ЧПМ должна достичь нужного уровня.
3.Прогнозирование изменения процентной ставки, общерыночных факторов.
4.Определение предпочтительных объемов подверженных переоценке активов и пассивов.
5. Определение величины накопленного дисбаланса на определенный период.
Накопленный дисбаланс является показателем риска, указывает на состояние ликвидности банка в перспективе, отображает суммарный показатель дисбаланса в течение исследуемого срока.
Величина накопленного дисбаланса, динамика изменения процентных ставок можно посчитать изменение рыночной стоимости собственного капитала.
,
где Δ СК – изменение собственного капитала;
Δк - изменение процентной ставки;
Д – накопленный дисбаланс с противоположным знаком;
Н – количество периодов начисления процентов
Рыночная стоимость капитала возрастает в условиях отрицательного накопленного дисбаланса, т.к. увеличился ЧПД, а значит и уровень дивидендов, и наоборот, при положительном дисбалансе произойдет снижение ЧПД.
Проблема применения техники управления дисбалансами состоит в том, что трудно провести точный прогноз изменения процентных ставок. Банки ведут достаточно агрессивную стратегию хеджирования процентных рисков. Банк, уверенный в снижении процентных ставок может допустить превышение активов над обязательствами, издержки по обязательствам будут сокращаться быстрее, чем доходы по активам и ЧПМ возрастет.
Методы управления дисбалансами по чувствительным активам и пассивам не полностью учитывают воздействие динамики изменения процентных ставок на стоимость банковского капитала, не дают количественных показателей подверженности риску ликвидности, процентных рисков банка в целом.
С этой целью рассчитывают средневзвешенный срок погашения портфеля активов и пассивов.
Для расчета средневзвешенного срока по активам и пассивам необходимо использовать расчеты приведенной стоимости привлеченных и размещенных средств.
Приведенная стоимость- текущая стоимость будущей суммы денег, величина, обратная будущей стоимости.
Средневзвешанный
срок погашения;
Рыночная
стоимость раздела пасива;
Средний
срок возврата;
пассивы
При определении приведенной стоимости банк решает, сколько денег необходимо привлечь на счета, и по какому проценту, чтобы приравнять их к некой сумме, которую банк сможет потратить на выплату суммы вклада с процентом. То же и в активных операциях: какие суммы и под какие проценты банк может инвестировать, чтобы нужная сумма вернулась в виде дохода.