5 Управление активами и пассивами

5.1 Основные задачи управления активами и пассивами

5.2Стратегия управления активами и пассивами

5.3 Понятие дисбаланса между активами и пассивами.

5.1 Основные задачи управления активами и пассивами

Управление активами и пассивами

Основные понятия, сущность и задачи управления активами и пассивами

УАП на краткосрочную перспективу связано с каждодневной работой по управлению банковским балансом. Оно направлено на максимизацию доходности и ограничение рис­кованности банковской деятельности. В долгосрочной перспективе УАП — это составная часть процесса годового планирования.

Основой УАП является анализ того заемных и собственных средств банка, затем анализируется источники и направления вложения средств и связанные с этим риски.

Управление активами и пассивами (УАП) представляет собой скоординированный процесс управления требованиями и обязательствами кредитного учреждения, то есть всем банковским балансом, принимая во внимание процентные ставки и риск ликвидности.

Комплексный подход к УАП банка позволяет решить задачи:

1. обеспечения требуемой ликвидности;

2. поддержания определенного уровня прибыльности операций;

3. сведения к минимуму банковских рисков.

В краткосрочной перспективе главной переменной для УАП является чистый процентный доход (ЧПД) или относительная форма этого показателя — чистая процентная маржа (ЧПМ =, где Ад-активы приносящие доход). Такой учетный подход определяет изменение ЧПД банка как следствие неожиданных изменений процентных ставок и долларового гэпа, то есть разности между активами, чувствительными к изменению ставки процента (АЧП), и пассивами, чувствительными к изменению ставки процента (ПЧП).

Экономическая модель УАП фокусируется на чувствительности рыночной стоимости собственного капитала банка к неожиданным изменениям ставки процента.

Основные функции управления активами и пассивами в целом сводятся к методике управления балансом, состоящим из трех основных этапов (табл. 5.1).

Таблица 5.1 Управление балансом

1-й этап (общий)
Управление активами	Управление пассивами Управление капиталом
2-й этап (специфический)
Управление состоянием резервов	Управление обязательствами по резервам
Управление ликвидностью	Общее управление пассивами или обязательствами по займам
Управление инвестициями	Управление долгосрочной задолженностью
Управление ссудами
Управление реальным основным капиталом	Управление капиталом
3-й этап (баланс как основа отчета о прибылях и убытках)
Прибыль = Доход — Процентные доходы — Накладные расходы — Налоги

Таким образом, стратегия достижения целей с точки зрения УАП складывается из следующих основных этапов.

1. Управление спрэдом.

2. Контроль за накладными расходами.

3. Управление ликвидностью.

4. Управление капиталом.

5. Управление налогами.

6. Управление вне балансовой деятельностью.

УАП включает информационные системы, модели планирования, моделирование или сценарный анализ, ежемесячные обзоры и специальные отчеты.

Бухгалтерская и экономическая модели УАП

УАП выделяется два подхода:

1) бухгалтерский, ориентированный на чистый доход;

2) экономический, выделяющий рыночную ценность собственного капитала банка.

В основе разделения этих подходов лежит фактор времени. Поэтому бухгалтерская модель рассматривается как основа тактики банка и сосредоточивается на краткосрочном периоде (менее 1), а экономическая модель как стратегия банка — на долгосрочном (более года).

Цель УАП — свести к минимуму как кратко-, так и долгосрочные последствия процентного риска.

Бухгалтерская модель

ЧПД (Процентные доходы - Процентные издержки) это основа банковской выручки. Решающей переменной УАП в данном случае является чистый процентный доход или его относительная величина в форме чистой процентной маржи (ЧПМ = ЧПД/Доходные активы). В этом контексте целью УАП является максимизация ЧПД при данном уровне риска или, наоборот, минимизация риска при заданном уровне ЧПД. Отношения между изменениями ставки процента ()и изменениями ЧПД (ЧПД) можно выразить следующей формулой:

где гэп — разница между активами и пассивами, чувствительными к изменению процентной ставки, за определенный срок (например, за 90 дней).

При рассмотрении данного уравнения важно различать ожидаемые и неожиданные изменения ставок процента, которые вызывают ожидаемые и неожиданные изменения ЧПД.

Бухгалтерская модель УАП обращена на чувствительность объявленной прибыли к неожиданным изменениям ЧПД. Плохое управление процентным риском проявляется прежде всего в снижении объявленной прибыли и ведет в результате к проблемам с ликвидностью и платежеспособностью.

Экономическая модель и рыночная оценка собственного капитала банка

Важной частью экономической модели процентного риска является чувствительность рыночной оценки банковских активов и пассивов. Основным элементом экономической модели процентного риска является определение рыночной цены собственного капитала банка.

Рыночная оценка учтенного собственного капитала — это просто разница между рыночное ценой учтенных активов и пассивов. Рыночная оценка неучтенного собственного капитала — это разница между рыночной ценой неучтенных активов и пассивов. Неучтенные активы и пассивы банка возникают во вне балансовой деятельности, такой как кредитные линии, обязательства по предоставлению кредитов, фьючерсы, опционы и свопы. По этим видам деятельности необходимо проводить стоимостную оценку.

С точки зрения УАП, экономическая модель позволяет оценить чувствительность рыночной оценки собственного капитала банка к изменениям процентных ставок по всему спектру долговых обязательств с разными сроками погашения.

Чистая процентная маржа и ее анализ

Хотя в центре бухгалтерской модели УАП стоит ЧПД или выручка, для сравнения банков используют показатель чистой процентной маржи (ЧПМ). ЧПМ определяется как ЧПД, отнесенный к средней величине доходных активов (СДА).

ЧПМ = Чистый процентный доход / Средние доходные активы =ЧПД /СДА.

Поскольку ЧПД равен процентному доходу минус процентный расход, ЧПМ может рассматриваться как его спрэд по доходным активам, и ее часто называют «управление спрэдом»

Уровень и изменчивость ЧПМ банка — это первичные факторы, влияющие на соотношение риск — доход. ЧПМ банка в свою очередь — это функция чувствительности к изменению процентной ставки, объема и структуры доходных активов и обязательств.

ЧПМ =ƒ(ставка, объем, структура).