- •Вопросы к экзамену.
- •1) Биржевая заявка. Биржевые торги.
- •2) Биржевые облигации.
- •3) Брокеры.
- •4) Дилеры. Доверительные управляющие. Управляющие компании
- •5) Варранты.
- •6) Виды российских государственных облигаций
- •7) Виды хеджей
- •9) Государственные и муниципальные облигации: общая характеристика и специфика российского законодательства.
- •10) Депозитные и сберегательные сертификаты.
- •11) Закладная
- •12) Инвестиционные паи. Инвестиционные фонды (акционерные и паевые).
- •13) Интернет- трейндинг
- •14) Ипотечные облигации.
- •15) Ипотечные сертификаты участия.
- •16) Кодекс корпаративного участия
- •17) Конвертируемые ценные бумаги
- •19) Международные ценные бумаги.
- •20) Методы противодействия поглощениям и слияниям.
- •21) Народные предприятия.
- •22) Общая характеристика облигаций.
- •23) Общая характеристика рынка ценных бумаг.
- •2. По характеру выпуска
- •3. Носитель ценной бумаги
- •4. Форма передачи прав собственности
- •24) Операции акционерного общества с собственными акциями.
- •25) Опционы. Опционы эмитента.
- •26) Основные операции с векселями.
- •27) Особенности корпоративных облигаций.
- •28) Особенности эмиссии ценных бумаг коммерческих банков и цбр.
- •29) Особые виды деятельности на рынке ценных бумаг (финансовые консультанты, номинальные держатели, фондовые биржи, квалифицированные инвесторы).
- •30) Поглощения и слияния.
- •31) Порядок разработки операций хеджирования
- •32) Проведение спекулятивных операций с акциями
- •33) Простые и привилегированные акции
- •34) Профессиональные участники рынка ценных бумаг.
- •35) Раскрытие информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг.
- •36) Регуляторы рынка ценных бумаг.
- •37) Реквизиты векселя. Индоссаменты.
- •38 ) Саморегулируемые организации.
- •39) Технический анализ.
- •40) Учет прав собственности депозитарием.
- •41) Учет права собственности на рынке ценных бумаг.
- •42) Учет прав собственности реестродержателями.
- •43) Финансовые фьючерсы. Хеджирование.
- •44) Фондовая биржа
- •Основные фондовые индексы:
- •46) Фсфр и её территориальные подразделения.
- •47) Фьючерсы. Порядок расчета вариационной маржи.
- •48)Характеристика проспекта ценных бумаг и отчета об итогах выпуска ценных бумаг.
- •49)Характеристика решения об эмиссии ценных бумаг и проспекта ценных бумаг.
- •50)Чеки
32) Проведение спекулятивных операций с акциями
Наиболее перспективными с точки зрения доходности и наиболее распространенными во всем мире считаются операции с акциями и облигациями. Владение этими ценными бумагами и спекулятивные операции с ними – это возможность значительно приумножить свое состояние или иметь стабильный пассивный доход, не требующий затрат времени и труда. Особенность таких ценных бумаг как акции, состоит в том, что для них характерно одновременное существование трех уровней цен, которые могут значительно отличаться друг от друга. Прежде всего существует номинальная цена, которая обязательно указывается в документах на покупку и продажу и зачастую напечатана на самих акциях. Эта цена отражает стоимость акций только в момент их выпуска, а в дальнейшем является только статистической цифрой. Вторая цена акций – балансовая. Ее можно увидеть в бухгалтерских документах предприятий, и рассчитывается она как отношение количества выпущенных акций к стоимости имущества. Такая стоимость вычисляется для налоговой и бухгалтерской отчетности и расчета баланса. Фактическую стоимость акций для покупателя определяет их рыночная стоимость, в которой одновременно отражается номинальная и балансовая стоимость, а также популярность акций, их перспективность, прибыльность и ликвидность. Именно на изменении рыночной цены акции строится вся деятельность бирж, занимающихся продажей и покупкой этих ценных бумаг.
Все операции, проводимые с акциями можно разделить на несколько основных направлений, отличающихся по своим целям и способам получения дохода:
Инвестиционная деятельность в избранные предприятия как средство участия в капитале.
Покупка акций с целью контроля над собственностью предприятий. Владение контрольным пакетом акций позволяет активно участвовать в деятельности предприятия, участвовать в управлении, определять его политику в финансовой и экономической сферах.
Спекулятивная деятельность, т.е. покупка и продажа с целью получения дохода на разнице в рыночных ценах.
Участие акций в формировании инвестиционного портфеля, как источника получения постоянных доходов.
Покупка и продажа акций осуществляется как непосредственно в месте их выпуска, так и третьих лиц. Операции с акциями могут осуществляться как по активному, так и по пассивному сценарию. Пассивная стратегия заключается в приобретении акций и удержании их в течении длительного времени. При использовании такой стратегии отбираются надежные акции с перспективами дальнейшего роста их стоимости. Пассивный держатель акций не участвует в спекулятивных операциях, в течение ряда лет ожидая их значительного повышения. Такая стратегия замораживает средства, но в случае удачи может привести к получению огромной прибыли, а в противном случае к полной потере вложенных средств. Все зависит от правильности выбора объекта для вложения.
При активной стратегии инвестиционный портфель постоянно корректируется, акции продаются и покупаются в зависимости от ситуации на рынке. В данной ситуации как доходность, так и потери при операциях находятся под постоянным контролем, поэтому ограничены как в положительную, так и в отрицательную сторону.
Основной показатель от операций с акциями – это их доходность. Эта величина складывается из двух показателей, хотя в ряде случаев присутствует только один из них. Показатели доходности формируются за счет:
Спекулятивного дохода от разницы в курсах на момент покупки и дату продажи акций
Суммы полученных в период владения акциями дивидендов.
Спекулятивная операция с акциями включает в себя следующие этапы: 1) начало операции: покупка или продажа акции на рынке или получение ее иным способом; 2) период ожидания: ожидание благоприятной ситуации с рыночной ценой ( в соотвествии с прогнозом спекулянта; 3) завершение операции: продажа (покупка) акции по сложившейся рыночной цене.