1.4.2. Оборотные средства

Оборотными средствами называют активы предприятия, которые принимают однократное участие в процессе производства, полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленную продукцию (услуги), изменяя свою вещественно-натуральную форму. Воспроизводство оборотных средств происходит систематически их доходов предприятия от реализации продукции и услуг.

Средства предприятия, находящиеся в сфере обращения, носят названия фондов обращения. Фонды обращения не участвуют в образовании стоимости, но являются носителями уже созданной стоимости.

В состав фондов обращения входят:

• готовая продукция;

• дебиторская задолженность;

• денежные средства на расчетных счетах и в кассе.

В состав оборотных фондов входят:

• производственные запасы – запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, малоценного и быстрого изнашивающегося инструмента;

• расходы будущих периодов;

• незавершенное производство.

Как состав, так и структура оборотных средств не являются величинами неизменными, а зависят от ряда факторов, основными из которых являются: отрасль народного хозяйства, величина предприятия, уровень организации и структуры предприятия.

Под воздействием вышеперечисленных факторов формируется структура оборотных средств Ижтрейдинга.

Для анализа оборотных средств Ижтрейдинга с целью изучения состава оборотных средств надо взглянуть на таблицу 6, в которой приведены состав оборотных средств предприятия, их структура и динамика.

В структуре оборотных средств наибольшую долю составляют производственные запасы, в динамике они увеличились и составили 94,2%

Таблица 6 – Состав и структура оборотных средств Ижтрейдинга.
Наименование	2009 год		2010 год		2011 год		изменение за 2009-2011 гг.	Темп роста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб	%	тыс. руб	%
Запасы	42243	95,2	50297	94,8	62285	94,2	20042	147,4
в т.ч.: сырье, материалы и др. аналогичные ценности	24696	55,7	16987	32,0	20892	31,6	-3804	84,6
затраты в незавершенном производстве	10358	23,4	13163	24,8	15038	22,8	4680	145,2
готовая продукция и товары для перепродаж	7189	16,2	20147	38,0	26315	39,8	19126	366,0
расходы будущих периодов					40	0,1	40
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	1646	3,7	2317	4,4	3282	5,0	1636	199,4
в т.ч. покупатели и заказчики	1178	2,7	1641	3,1	1792	2,7	614	152,1
Денежные средства	461	1,03	414	0,8	524	0,8	63	-113,7
Прочие оборотные активы	3	0,007	11	0,02			-3	0
ИТОГО:	44353	100	53039	100	66091	100	21738	149,0

Анализ данных таблицы 4 выявляет рост стоимости оборотных средств на 49,01%. Причем он наблюдается как по оборотным фондам, так и по фондам обращения, благодаря изменению которых создается финансовый результат деятельности организации. Основная часть оборотных средств находится в оборотных фондах. При этом доля готовой продукции и товары для перепродаж является наибольшей.

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.

Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием внешних и внутренних факторов. К внешним факторам относятся сфера и масштаб деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, характер хозяйственных связей с партнерами, влияние инфляционных процессов и т.п. К внутренним факторам следует отнести ценовую политику предприятия, структуру активов и стратегию управления ими, методы оценки товарно-материальных запасов и т.п.

Для оценки оборачиваемости оборотных средств используются следующие показатели:

• продолжительность одного оборота;

• коэффициент оборачиваемости средств;

• коэффициент закрепления средств;

Продолжительность одного оборота в днях (П) определяется путем отношения средней величины оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период и показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции:

П= СО × Д / N, (6)

где СО – средние остатки оборотных средств за анализируемый период;

Д – число календарных дней анализируемого периода (30;60;90;180;360);

N – выручка от продажи продукции, работ, услуг за анализируемый период.

Средние остатки оборотных средств рассчитываются на основе месячных балансов по формуле средней хронологической. При отсутствии необходимой информации их можно рассчитать как простые средние арифметические.

Коэффициент оборачиваемости средств (К_об) характеризует размер объема выручки от продажи продукции на один рубль оборотных средств:

К_об= N / СО (7)

Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.

Коэффициент закрепления средств (К_З) в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:

К_З = СО / N (8)

Чем меньше коэффициент закрепления, тем эффективнее используются оборотные средства.

Источником информации для оценки показателей оборачиваемости оборотных средств являются данные бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2).[В ПРИЛОЖЕНИИ 5].

Анализ оборачиваемости оборотных средств представлен в таблице 7. В рассмотренном примере средние остатки оборотных средств не рассчитывались, в виду отсутствия дополнительной информации. Их величины за предыдущий и отчетный год, соответствовали данным баланса на начало и конец года.

При рассмотрении коэффициента оборачиваемости и длительности кругооборота, нетрудно заметить, что последний превышает 1 календарный год, то есть, оборачиваемость средств очень низкая – каждый рубль затраченных оборотных средств в год приносит лишь 0,82 – 0,87 рубля выручки. Это возможно связано с нерациональным управлением оборотных средств.

Таблица 7 - Анализ оборачиваемости оборотных средств
Показатели	2009г.	2010г.	2011г.	Изменение за 2009-2011 гг.	Темп роста, %
Продолжительность одного оборота	435	436,420	415,340	-19,663	95,480
Коэффициент оборачиваемости средств	0,83	0,82	0,87	0,039	104,734
Коэффициент закрепления средств	1,113	1,212	1,154	0,041	103,705