12.Аналитическая схема фирмы Дюкон и ее использование в аналитической деятельности предприятия

аналитическая схема фирмы Дюпон и её использование в аналитической деятельности предприятия.

Анализ рентабельности отражает зависимость между результатом и факторными признаками. Эти зависимости жёстко детерминированы и позволяют получать сравнительную характеристику влияния отдельных факторов на результат. Аналитическая схема фирмы Дюпон выявляет основные факторы, влияющие на тем роста собственного капитала.

Rск = Rхз*Кфз

Rхз = ЧП/ВР*ВР/АК

Кфз=АК/СК

Эти факторы обобщают все стороны финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Информация представлена в отчёте о прибылях и убытка и в балансе. Факторы, влияющие на рентабельность собственного капитала зависят от отраслевой специфики.

В отраслях с высокотехнологичным производством показатели фондоёмкости и ресурсоотдачи будут не высокими, а рентабельность продаж чрезвычайно высока за счёт монопольного положения на рынке. Для отраслей с традиционным рутинным производством наибольшее внимание как факторов роста рентабельности требуют ресурсоотдача и коэффициент финансовой зависимости. Таким образом в зависимости от отраслевой специфики предприятие использует разные факторы роста собственного капитала. Эта модель используется для оценки риска инвестирования или кредитования средств при разных вариантах вложения.

13. Содержание анализа инвестиционной деятельности и его основные задачи

Получив чистую прибыль, предприятие решает проблемы использования ее наиболее эффективно. Одно из направлений – это капитализация прибыли, т.е. ее инвестирование в основной капитал. Инвестиции определяются рядом факторов, таких, как вид вложений, их размер, неопределенность и риск, характерные данному виду деятельности, ограниченность финансовых ресурсов предприятия и т.п.

Причины, побуждающие предприятие инвестировать прибыль, различны. Их можно объединить в три группы:

1. наращивание объемов производства продукции в связи с расширением рынков сбыта;

2. необходимость обновления технической базы производства в целях сохранения или приобретения конкурентных преимуществ;

3. производство новых видов продукции в соответствии с изменяющейся конъюнктурой рынка.

Для оптимизации инвестиционных затрат предприятие как правило рассматривает несколько вариантов решения проблемы и выбирает наиболее оптимальный из этих вариантов. Однако вне зависимости от выбранного варианта все вложения характеризуются неопределенностью и риском.

Инвестиции – это совокупность затрат, реализуемых в форме долговременных вложений собственного и заемного капитала, которые должны приносить доход в будущем. Доход должен превышать затраты на его получение и обеспечивать необходимый уровень рентабельности для укрепления финансового состояния предприятия.

В зависимости от направления вложений инвестиции делятся на следующие виды:

1. материальные (реальные) инвестиции – это вложения в вещественные элементы процесса производства;

2. финансовые инвестиции – это вложения в финансовые инструменты;

3. нематериальные (интеллектуальные) инвестиции – это вложения в развитие производительных сил и интеллектуального потенциала (НИОКР, приобретение лицензий, патентов и ноу-хау, повышение квалификации работников и т.п.).

Важнейшей характеристикой рыночной экономики является ее динамичность в соответствии с возникающими потребностями. Предприятие, как правило, не располагает достаточными финансовыми ресурсами для производства продукции в соответствии с требованиями рынка.

Основная задача предприятия в этих условиях – сохранить или увеличить прибыль от своей деятельности в долгосрочном периоде путем вовлечения в производство новейшей техники и технологии в результате переоснащения технической базы. Для этих целей предприятие инвестирует собственные и/или заемные средства и получает прибыль, которая используется для следующего цикла обновления технической базы и укрепления финансового состояния предприятия.

Принятие решений предприятием по инвестированию средств основывается на использовании различных методов, в основе которых лежит оценка и сравнение будущих денежных поступлений, генерируемых данными инвестициями, с величиной самих инвестиций. Поступление денег и инвестирование происходят в разные моменты времени, и для корректности расчетов их необходимо сопоставлять.