21. Анализ ликвидности баланса предприятия

Финансовая устойчивость предприятия нарушается в результате негативной изменчивости рынка. Потребность в анализе ликвидности баланса появляется у кредиторов, у банков и инвесторов.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения его обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения.

В зависимости от степень ликвидности выделяют активы:

1. А1 – наиболее ликвидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

2. А2 – быстро реализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы, а также готовая продукция для перепродажи и товары отгруженные);

3. А3 – медленно реализуемые активы (долгосрочная дебиторская задолженность и запасы);

4. А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

Пассивы группируются по срочности оплаты:

1. П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

2. П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы, выплаты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы);

3. П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства);

4. П4 – постоянные пассивы (собственный капитал).

Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие условия:

1. А1>П1;

2. А2>П2;

3. A3>П3;

4. A4<П4;

Оценка ликвидности в абсолютных показателях малоинформативна, поэтому наиболее часто используется оценка ликвидности с помощью относительных показателей:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

k_ал=(ДенСр+КрФинВл)/(КЗ+ККБ+ВДив+ПрОбяз)

Показывает, как быстро предприятие может оплатить свои обязательства.

Критерий: k_кл=(0,2;0,25)

2. Коэффициент критической ликвидности:

k_кл=(ДенСр+КрФинВл+КрДЗ+ПрАкт+ГП+ТОтгр)/(КЗ+ККБ+ВДив+ПрОбяз)

Характеризует прогнозные возможности предприятия по погашению своих обязательств.

Критерий: k_кл≥1

3. Коэффициент текущей ликвидности:

k_тл=(ОА-НДС-СА-ЗУ)/(КЗ+ККБ+ВДив+ПрОбяз),

где СА – собственные акции, выкупленные у акционеров, ЗУ – задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал.

Критерий: k_кл≥2

Прогноз риска банкротства предприятия осуществляется по показателям утраты и восстановления платежеспособности.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется в случае, если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, т.е. меньше двух.

k_утр=(k_тл^кг+3/12(k_тл^кг-k_тл^нг))/2 (≥1)

Если коэффициент текущей ликвидности на конец года меньше норматива, определяют коэффициент восстановления платежеспособности.

k_восст=(k_тл^кг+6/12(k_тл^кг-k_тл^нг))/2 (≥1)

Признаками хорошего баланса являются:

1. k_тл>2

2. k_об>0,1

3. рост собственного капитала:

4. соответствие дебиторской и кредиторской задолженностей;

5. отсутствие убытков, просроченных долгов;

6. запасы не превышают минимальную величину источников их формирования.