- •Раздел 2. Краткое изложение программного материала (сокращённый курс лекций, учебник)
- •Классификация инвестиций
- •Классификация субъектов инвестиций
- •Основные элементы модели инвестиционного поведения предприятия
- •Классификация инвестиционных проектов по их взаимному влиянию.
- •Лекция №2: «Инвестиционный климат в России как макроэкономический фактор повышения инвестиционной активности План лекции
- •1. Сущность инвестиционного климата и его роль в инвестиционном процессе
- •2. Содержание и этапы инвестиционного процесса.
- •3. Понятие инвестиционного рынка, его состав и конъюнктура.
- •Лекция №3: «Теоретические и методические основы управления инвестированием План лекции
- •1. Сущность, цели и задачи инвестиционного менеджмента.
- •2. Механизм инвестиционного менеджмента и его основные элементы.
- •Структура механизма инвестиционного менеджмента
- •3. Системы обеспечения инвестиционного менеджмента.
- •4. Инвестиционный анализ в системе инвестиционного менеджмента.
- •5. Инвестиционное планирование в системе инвестиционного менеджмента.
- •6. Инвестиционный контроллинг в системе инвестиционного менеджмента.
- •Лекция №4: «Содержание процесса стратегического управления инвестициями и формирование инвестиционной стратегии предприятия План лекции
- •1. Сущность стратегического управления инвестиционной деятельностью предприятия
- •2. Содержание инвестиционной стратегии и её роль в развитии предприятия.
- •3. Цели и задачи инвестиционной стратегии.
- •Классификация стратегических целей инвестиционной деятельности
- •4. Принципы, методы и этапы разработки инвестиционной стратегии
- •Лекция №5: «Стратегия реального инвестирования» План лекции
- •1. Сущность, особенности и правила реального инвестирования
- •2. Формы реального инвестирования.
- •3. Управление реальными инвестициями как управление проектами
- •4. Этапы процесса управления реальными инвестициями.
- •Лекция №6: «Стратегия финансового инвестирования План лекции
- •1. Сущность, особенности и правила финансового инвестирования.
- •2. Основные формы инвестирования в финансовые активы.
- •3. Управление финансовым инвестированием как портфельное управление.
- •4. Этапы процесса управления инвестиционным портфелем.
- •Лекция № 7: «Инвестиционная составляющая бизнес-плана» План лекции
- •1. Бизнес-планирование в инвестиционном проектировании.
- •2. Характеристика этапов разработки инвестиционного бизнес-плана
- •3. Возможности информационных технологий бизнес-планирования.
- •Лекция № 8: « Анализ инвестиционных решений с использованием компьютерных технологий План лекции
- •Лекция № 9: «Структура бизнес-плана и место инвестиционного плана в нём» План лекции
- •Лекция № 10: «Финансирование инвестиционных проектов План лекции
- •1. Организация финансирования инвестиционных проектов.
- •2. Формы финансирования инвестиционных проектов.
- •3. Средневзвешенная стоимость инвестиционных ресурсов и её роль в оптимизации финансирования инвестиционных проектов.
- •Лекция № 11: «Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов
- •Лекция № 12: «Анализ рисковости и достоверности инвестиционных проектов
5. Инвестиционное планирование в системе инвестиционного менеджмента.
В отличие от финансового, под инвестиционным планированием понимают подготовку и принятие решений относительно целей, сроков, затрат и финансовых результатов инвестиционной деятельности. Инвестиционное планирование имеет ряд особенностей, которые следует учитывать в процессе принятия управленческих решений:
Инвестиционные объекты планируют нерегулярно, поэтому доходы от них получают неравномерно. Следовательно, необходимо учитывать временные сдвиги платежей по инвестициям и денежных поступлений от них.
Продолжительность планового периода инвестирования определяют техническим и экономическим сроками жизни инвестиционного проекта, поэтому важно установить период, в котором соотношение денежных выплат и поступлений будет сопоставимым.
Информация, связанная с планированием инвестиций, носит закрытый характер.
Высокий уровень риска, связанный с принятием и реализацией инвестиционных решений.
Инвестиционное планирование на предприятии базируется на использовании трёх основных его систем:
Стратегического (перспективного) планирования инвестиционной деятельности.
Текущего планирования инвестиционной деятельности.
Оперативного планирования инвестиционной деятельности.
Стратегическое инвестиционное планирование:
Состоит в разработке прогноза инвестиционного развития предприятия на долгосрочный период (инвестиционной стратегии).
Основывается на общей и финансовой стратегиях предприятия.
Носит вероятностный характер, поэтому стратегический инвестиционный план должен разрабатываться в нескольких вариантах – «оптимистическом», «реалистическом» и «пессимистическом».
Осуществляется на срок от 3-х до 5-ти лет.
Текущее инвестиционное планирование:
Базируется на долгосрочном инвестиционном плане и состоит в разработке конкретных видов текущих планов инвестиционной деятельности.
Текущие инвестиционные планы разрабатываются на предстоящий год с разбивкой по кварталам.
Процесс текущего инвестиционного планирования должен осуществляться на предприятии в тесной связи с процессом планирования его операционной и финансовой деятельности.
Оперативное инвестиционное планирование:
Конкретизирует текущее инвестиционное планирование.
Заключается в разработке краткосрочных плановых заданий по инвестиционному обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности предприятия.
Главной формой такого планирования является бюджетирование.
Инвестиционное бюджетирование – это комплексный интегрированный процесс планирования и контроля инвестиционной деятельности. Основная цель инвестиционного бюджетирования – установить, когда, где и как следует использовать различные инвестиционные ресурсы, чтобы предприятие достигло максимальной эффективности своей работы.
Инвестиционный (капитальный) бюджет – плановый документ, в котором показывают инвестиции (капитальные вложения) по основным направлениям их использования (с детализацией по отдельным проектам и мероприятиям), а также источники их финансирования (внутренние и внешние).