- •Раздел 2. Краткое изложение программного материала (сокращённый курс лекций, учебник)
- •Классификация инвестиций
- •Классификация субъектов инвестиций
- •Основные элементы модели инвестиционного поведения предприятия
- •Классификация инвестиционных проектов по их взаимному влиянию.
- •Лекция №2: «Инвестиционный климат в России как макроэкономический фактор повышения инвестиционной активности План лекции
- •1. Сущность инвестиционного климата и его роль в инвестиционном процессе
- •2. Содержание и этапы инвестиционного процесса.
- •3. Понятие инвестиционного рынка, его состав и конъюнктура.
- •Лекция №3: «Теоретические и методические основы управления инвестированием План лекции
- •1. Сущность, цели и задачи инвестиционного менеджмента.
- •2. Механизм инвестиционного менеджмента и его основные элементы.
- •Структура механизма инвестиционного менеджмента
- •3. Системы обеспечения инвестиционного менеджмента.
- •4. Инвестиционный анализ в системе инвестиционного менеджмента.
- •5. Инвестиционное планирование в системе инвестиционного менеджмента.
- •6. Инвестиционный контроллинг в системе инвестиционного менеджмента.
- •Лекция №4: «Содержание процесса стратегического управления инвестициями и формирование инвестиционной стратегии предприятия План лекции
- •1. Сущность стратегического управления инвестиционной деятельностью предприятия
- •2. Содержание инвестиционной стратегии и её роль в развитии предприятия.
- •3. Цели и задачи инвестиционной стратегии.
- •Классификация стратегических целей инвестиционной деятельности
- •4. Принципы, методы и этапы разработки инвестиционной стратегии
- •Лекция №5: «Стратегия реального инвестирования» План лекции
- •1. Сущность, особенности и правила реального инвестирования
- •2. Формы реального инвестирования.
- •3. Управление реальными инвестициями как управление проектами
- •4. Этапы процесса управления реальными инвестициями.
- •Лекция №6: «Стратегия финансового инвестирования План лекции
- •1. Сущность, особенности и правила финансового инвестирования.
- •2. Основные формы инвестирования в финансовые активы.
- •3. Управление финансовым инвестированием как портфельное управление.
- •4. Этапы процесса управления инвестиционным портфелем.
- •Лекция № 7: «Инвестиционная составляющая бизнес-плана» План лекции
- •1. Бизнес-планирование в инвестиционном проектировании.
- •2. Характеристика этапов разработки инвестиционного бизнес-плана
- •3. Возможности информационных технологий бизнес-планирования.
- •Лекция № 8: « Анализ инвестиционных решений с использованием компьютерных технологий План лекции
- •Лекция № 9: «Структура бизнес-плана и место инвестиционного плана в нём» План лекции
- •Лекция № 10: «Финансирование инвестиционных проектов План лекции
- •1. Организация финансирования инвестиционных проектов.
- •2. Формы финансирования инвестиционных проектов.
- •3. Средневзвешенная стоимость инвестиционных ресурсов и её роль в оптимизации финансирования инвестиционных проектов.
- •Лекция № 11: «Методы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов
- •Лекция № 12: «Анализ рисковости и достоверности инвестиционных проектов
2. Формы финансирования инвестиционных проектов.
Различают следующие формы финансирования инвестиционных проектов:
Самофинансирование.
Акционерное финансирование.
Долговое финансирование.
Лизинговое финансирование.
Инвестиционное кредитование.
Проектное финансирование.
Бюджетное финансирование.
Самофинансирование – это финансирование инвестиций за счёт собственных инвестиционных фондов, источниками формирования которых служат в основном чистая прибыль и амортизационные отчисления.
Акционерное финансирование представляет собой мобилизацию долгосрочного инвестиционного капитала на финансовых рынках посредством выпуска долевых ценных бумаг (акций). Различают три вида акционерного финансирования в зависимости от способа размещения акций:
Открытое – открытая подписка на акции среди неограниченного круга инвесторов.
Закрытое – распределение новых акций среди существующих акционеров в режиме закрытой подписки на льготных условиях.
Частное (прямое) - продажа нового выпуска акций одному или небольшой группе инвесторов напрямую (без инвестиционных посредников).
Долговое финансирование – это выпуск и размещение долговых ценных бумаг (корпоративных облигаций).
Лизинговое финансирование осуществляется посредством приобретения актива без оплаты его стоимости на основании договора финансовой аренды, при этом право собственности на приобретаемый актив передаётся по окончании срока аренды после полной уплаты арендных платежей. Имеет двойственную природу: разновидность аренды и особая форма кредитования
Ссудное финансирование означает долгосрочное финансирование в банках и небанковских кредитных организациях и существует в двух основных формах:
Инвестиционное кредитование
Проектное финансирование
Инвестиционное кредитование реализуется путём долгосрочных кредитов, предоставляемых коммерческими банками, небанковскими кредитными организациями и другими финансовыми институтами под конкретные инвестиционные программы (проекты). Оно предоставляется на цели строительства предприятий, создание новых производственных мощностей и техническое перевооружение, реконструкцию и модернизацию предприятий. Особенностями инвестиционного кредитования являются повышенные риски, более высокие процентные ставки, строгие требования к отбору инвестиционных проектов и обеспечению обязательств, длительный процесс принятия кредитных решений.
Проектное финансирование – это финансирование инвестиционных проектов. Оно связано с повышенными рисками для организатора финансирования и имеет внешнее сходство с венчурным финансированием. Проектное финансирование отличается от инвестиционного кредитования объектами и субъектами финансирования, гарантиями возврата средств и распределением рисков.
Бюджетное финансирование выражается в получении средств из бюджетов различного уровня. Осуществляется в формах бюджетных кредитов, субсидирования процентных ставок, бюджетных гарантий, отсрочек и рассрочек по уплате налогов и сборов, налоговых кредитов. Это наиболее желаемый и самый льготный вид инвестиционного финансирования, однако для него характерны ограниченные объёмы и строгие условия доступа.