книги2 / 232

204ЭКОНОМИКА В ТЕОРИИ И НА ПРАКТИКЕ

Субъекты, которые сделали или имеют потенциал сделать существенные скачки в продукте, рынке или технологии;

Субъекты, которые имеют конкретные стратегические программы и проекты для развития и

активно ищут ресурсы для их реализации;  Субъекты, экспортируемые в настоящее время или предпринимающие определенные шаги

для экспорта; Подчеркивается влияние внутренних и внешних факторов на развитие МСП. В 1970-х годах стра-

ны с низким уровнем дохода принимали негативные политические меры против МСП, и в последние годы во многих странах были созданы различные структуры государственной поддержки для компенсации негативных последствий этой политики. В современных экономических системах, как основные внешние ограничения, влияющие на МСП, берутся такие издержки, как отсутствие кредитных средств для соответствующих расходов, неадекватная инфраструктура и сильная конкуренция со стороны крупных фирм. Де Кьяра и Антонио в своих исследованиях обнаружили, что по мере увеличения экспорта фирм их спрос на различную государственную поддержку возрастает.

Как упоминалось выше, одним из механизмов внешней поддержки МСП в современных экономических системах является создание условий для этих предприятий, чтобы они могли воспользоваться доступными кредитными возможностями.

С целью изучения международного опыта финансирования МСП, нынешняя ситуация будет обсуждаться на примере Германии, Франции, Италии, США, Японии и Кореи. Для этой цели использовалась статистическая публикация ОЭСР «Перспективы малых и средних предприятий».

Сперва начнем с немецкого опыта. Германия известна во всем мире как экспортер долгосрочных потребительских товаров, таких как автомобили и бытовая техника, а также ряда продуктов сельскохозяйственной и легкой промышленности. Такие известные сельскохозяйственные бренды в основном производятся МСП. Это было достигнуто благодаря различным правительственным программам, принятым Германией для МСП. В этой стране в качестве источника финансирования для МСП в основном предоставляются кредиты под залог, инвестиции из собственных средств, инвестиционные кредиты для МСП и т.д. Французское правительство уделяет особое внимание МСП в экономике, в связи с ролью в общественной жизни и возможностях создания рабочих мест. Механизм финансирования МСП во Франции в основном формируется из следующих источников:

Капитал по договорам страхования жизни;

Фонд общественного капитала;

Налоговые льготы для недавно открытых предприятий;

Средства для недавно открытых рабочих мест;

Небольшие инвестиционные стимулы.

Во Франции были объявлены три основные цели организации механизмов финансирования

МСП:

1.Развитие денежного потока МСП, развитие рискового капитала и увеличение ресурсов Банка развития МСП.

2.Обеспечить долговую поддержку инновационным предприятиям, включая новые инвестиции и недавно открытые рабочие места.

3.Обеспечение более эффективного сотрудничества между МСП и связанными сторонами, помощь предприятиям в освоении новых рынков, освоении новых технологий и их использовании.

Между тем особое внимание уделяется МСП, работающим во Франции в промышленной сфере,

ив рамках вышеупомянутых программ финансовой поддержки им предоставляются особые преимущества.

Италия - еще одна европейская страна, которая успешно реализовала программы финансирования МСП. Здесь меры государственной политики, направленные на финансирование МСП, можно сгруппировать в трёх направлениях.

1.Создание благоприятных условий для деятельности МСП.

2.Поддерживание развития этих субъектов в существующем местном контексте.

III международная научно-практическая конференция | МЦНС «НАУКА И ПРОСВЕЩЕНИЕ»

ЭКОНОМИКА В ТЕОРИИ И НА ПРАКТИКЕ 205

3. Предоставление местным органам власти необходимые полномочия и ответственности, а также создание правовой базы.

ВИталии были проведены структурные реформы, и были реализованы некоторые программы для устранения правовых и бюрократических барьеров для улучшения деловой среды МСП и развития предпринимательства. Эти мероприятия включают в себя упрощение налоговой системы, налоговые льготы, разработку и реализацию программ научных исследований и профессиональной подготовки, а также модернизированные исследования в области государственного управления.

Механизм финансирования и кредитования МСП в Италии в основном включает в себя: 1. Финансовую поддержку для продвижения производственных инвестиций.

2. Продвижение капитализации, направленной на оплачивание рисков.

3. Кредитную политику для улучшения доступа к рынкам за пределами Европейского Союза. 4. Внешнюю торговлю и специальные экспортные кредиты.

5. Кредиты для малого бизнеса.

Вдополнение к вышеупомянутым странам ЕС, Соединенные Штаты являются страной, которая имеет значительные государственные программы по кредитованию МСП. Основным фактором, поддерживающим развитие малого бизнеса в этой стране, является наличие хорошей институциональной

инфраструктуры. Кроме того, низкие затраты на запуск и остановку бизнеса, развитие систем рискового капитала, богатство ресурсов, предоставляющих консультации по вопросам управления и бизнеса, наличие гибкой системы налогообложения персонала и предпринимателей, являются частью существующей программы стимулирования в США.

Существует также Администрация Малого Бизнеса (АМБ), которая поддерживает финансирование малого бизнеса. Следует отметить, что в этой сфере в Азербайджане создан и действует ряд государственных организаций. Администрация Малого Бизнеса США в трех направлениях создала рамки политики для оказания помощи в финансировании МСП:

1.Обеспечение МСП доступа к капиталу.

2.Увеличение доли МСП в государственных закупках.

3.Повышение конкурентоспособности МСП.

Программы финансирования, разработанные в Соединенных Штатах, для достижения этих целей нижеследующие:

1.Реализация программ кредитных гарантий, создание малых бизнес-инвестиционных компаний.

2.Официальное утверждение программ государственных закупок, определение и утверждение механизмов их реализации.

3.Программы технологическо-инновационного обеспечения.

4.Программы развития бизнеса.

5.Организация обучающих программ, предоставляющих различную информацию и повышающих

профессиональные навыки.

Япония также является одной из стран, чей опыт финансирования МСП должен быть изучен. Япония, отдавая приоритет конкурентным секторам, оказывает поддержку МСП с мощными фи-

нансовыми инструментами повышению производственных возможностей, экспорту, технологиям и организациям.

Предоставление налоговых льгот для отдельных секторов, организация обучения персонала и предоставление кредитов для повышения эффективности бизнеса могут рассматриваться как государственная поддержка финансирования МСП.

После обсуждения опыта ряда стран в области финансирования МСП можно перейти к анализу текущего состояния кредитования МСП в Азербайджане.

Следует отметить, что наряду с рядом финансируемых государством проектов и программ в этой области, в Азербайджане также были созданы организации финансовой поддержки МСП. Известно, что в Азербайджане имеется достаточная нормативно-правовая база для улучшения финансового состояния МСП.

Кэтим нормативным документам относятся «Правила субсидирования производителей хлопка и

IIIInternational scientific conference | www.naukaip.ru

206 ЭКОНОМИКА В ТЕОРИИ И НА ПРАКТИКЕ

табака из государственного бюджета», «Правило предоставления субсидий на килограмм всех видов скобяных изделий и шелковой промышленности», «Положение о субсидировании сахарной свеклы юридическим лицам, занимающимся переработкой сахарной свеклы, и физическим лицам, осуществляющим предпринимательскую деятельность», Закон Азербайджанской Республики «О государственной поддержке малого предпринимательства», «О ряде мер государственной поддержки расширения доступа предпринимателей Азербайджанской Республики к финансовым ресурсам» указом Президента Азербайджанской Республики № 1599 от 15 сентября 2017 года .

Следует отметить, что финансовая поддержка субъектов предпринимательства в Азербайджане началась в первые годы независимости.

Со времени обретения независимости создание финансовых учреждений для предоставления доступной финансовой поддержки субъектам хозяйствования было предложено в качестве приоритета в контексте перехода к рыночной экономической системе и необходимости развития предпринимательства.

Таким образом, оценка способности финансируемых государством финансовых учреждений предоставлять МСП кредит или разработка других механизмов передачи рисков при кредитовании этих организаций может стать важным шагом на пути решения этой проблемы.

Аналогичным образом была проведена оценка взаимосвязи между кредитами среднего предпринимательства и ненефтяным ВВП, и было выявлено, что корреляции не существует. Потому что коэффициенты корреляции между переменными, упомянутыми выше, статистически незначимы.

Напротив, коэффициент, характеризующий предельное влияние кредитов для крупного предпринимательства на не нефтяной ВВП, является статистически достоверным на уровне значимости 0,10 со значением равным 22,5. Следовательно, увеличение кредитов для крупного предпринимательства на одну единицу в период 2002-2016 гг. привело к увеличению не нефтяного ВВП примерно на 23 единицы. Таким образом, среди кредитов ФРП ( фонда развития предпринимательства ) были кредиты малого бизнеса, которые оказали наиболее положительное влияние на развитие не нефтяного сектора. Коэффициент на не нефтяной ВВП, характеризующий влияние кредитов, направленных на экономику другими источниками, составил 0,47 и был получен на уровне значимости 0,05.

Как оказалось, влияние кредитов на не нефтяной ВВП, направленные на экономику другими источниками выше, чем влияние крупномасштабных предпринимательских кредитов, предоставляемых ФРП, но меньше, чем у МСП.

Фактически, учитывая более низкую процентную ставку, разумно сделать вывод, что существует более тесная взаимосвязь между кредитами ФРП и не нефтяным ВВП, что связано с кредитами малого бизнеса. С другой стороны, регрессионная связь между не нефтяным ВВП и крупными предпринимательскими кредитами, предоставляемыми ФРП, была относительно слабой. Точнее говоря, вклад МСП в не нефтяной экономический рост за счет фондов ФРП был относительно слабым. Эти результаты поднимают ряд вопросов, на которые трудно ответить. Однако эти результаты дают понять, что дальнейшее упрощение механизмов кредитования МСП требует особой государственной поддержки, имеющих ввиду повышение эффективности кредитования МСП.

Список литературы

1.Staley, E., Morse, R. Modern Small-Scale Industry for Developing Countries, McGraw-Hill, 1965.

2.Cansız M. Türkiyədə KOBİLER ve KOSGEB. Sosyal Sektörlər və Koordinasiyon Genel Müdürlügü, Uzmanlıq tezi, Ankara, 2008.

3.De Chıara, Alessandra, Minguzzi Antonıo, “Success Factors in SMEs’ Internationalization Processes: An Italian Investigation. (Global Perspective)”, Journal of Small Business Management, Aprail 2002.

4.http://e-qanun.az/framework/36472

III международная научно-практическая конференция | МЦНС «НАУКА И ПРОСВЕЩЕНИЕ»

ЭКОНОМИКА В ТЕОРИИ И НА ПРАКТИКЕ 207

УДК 657.1

АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО «СК КОНСОЛЬ-СТРОЙ ЛТД»

Николенко Юлия Борисовна

Студентка Гуманитарно-педагогическая академия (филиал)

ФГАОУ ВО «Крымский федеральный университет им. В.И. Вернадского», г. Ялта

Аннотация: центральная задача любого предприятия на сегодняшний день – эффективное регулирование денежных потоков. Управление денежными потоками – одна из актуальных проблем современной экономики. Система управления денежными потоками на предприятии заключается в применении ряда методов, инструментов и комплекса приемов на основании ряда показателей, что и определило необходимость их расчета.

Ключевые слова: денежные средства, денежный поток, текущая деятельность, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность.

CASH FLOW ANALYSIS LLC "SK CONSOLE-STROY LTD"

Nikolenko Julia Borisovna

Annotation: the central task of any enterprise today is the effective regulation of cash flows. Cash flow management is one of the pressing problems of the modern economy. The cash flow management system at the enterprise consists in applying a number of methods, tools and a set of techniques based on a number of indicators, which determined the need for their calculation.

Key words: cash, cash flow, current activities, investment activities, financial activities.

В современных условиях в связи с быстро развивающейся рыночной экономикой и часто меняющейся экономической ситуацией очень важно проводить анализ финансового положения, как одного из наиболее быстро реагирующих показателей на происходящие изменения. Наиболее актуальным становится анализ денежных потоков. Ведь от того, насколько эффективно распределены денежные средства, зависит как платежеспособность, финансовая устойчивость в ближайшем функционировании, так и перспективы развития предприятия.

Для проведения анализа денежных потоков используется «Отчет о движении денежных средств», представляющий собой форму годовой бухгалтерской отчетности, утвержденный приказом Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности» от 2.07.2010 г. № 66н (ред. от 06.03.2018) [1]. В форме №4 бухгалтерской финансовой отчетности предприятия находится отражение поступлений и платежей денежных средств и эквивалентов и их остатки как на начало, так и на конец отчетного периода [3].

Итак, проведем анализ денежных потоков ООО «СК Консоль-Строй ЛТД» определив значение наиболее важных стандартных аналитических показателей (табл. 1).

Все данные для проведения анализа ряда показателей будут взяты с публично опубликованной бухгалтерской финансовой отчетности исследуемого предприятия.

Исследуемыми годами взяты 2017-2018 гг., поскольку Федеральной службой государственной статистики бухгалтерская отчетность публикуется с задержкой, то есть отчет за 2019 год будет доступен в сентябре-октябре текущего (2020).

III International scientific conference | www.naukaip.ru

Таблица 3 Показатели для анализа денежных потоков ООО «СК Консоль-Строй ЛТД» [3]

Итак, на основании проведенного анализа отметим, что рассмотренные коэффициенты имеют скачкообразную динамику и демонстрируют положительные значения.

III международная научно-практическая конференция | МЦНС «НАУКА И ПРОСВЕЩЕНИЕ»

210 ЭКОНОМИКА В ТЕОРИИ И НА ПРАКТИКЕ

УДК 336.64

ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА (НА ПРИМЕРЕ ПАО «ГМК «НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ»)

Золотарева Татьяна Витальевна

магистрант ФГАОУ ВО «Северо-Восточный федеральный университет имени М.К. Аммосова»

Научный руководитель: Ротарь Татьяна Станиславовна

к.э.н., доцент ФГАОУ ВО «Северо-Восточный федеральный университет имени М.К. Аммосова»

Аннотация: В статье дано определение банкротству, перечислены зарубежные и российские математические модели диагностики вероятности наступления финансового кризиса организации. На примере ПАО «ГМК «Норильский никель» проведена оценка вероятности банкротства компании на основе построения трех специальных моделей.

Ключевые слова: банкротство, оценка вероятности, математическая модель, диагностика, прогнозирование.

EVALUATION OF THE PROBABILITY OF BANKRUPTCY (ON THE EXAMPLE OF PJSC MMC NORILSK

NICKEL)

Zolotareva Tatyana Vital’evna

Scientific adviser: Rotar Tatyana Stanislavovna

Abstract: The article defines bankruptcy, lists foreign and Russian mathematical models for diagnosing the likelihood of an organization's financial crisis. Using the example of PJSC MMC Norilsk Nickel, the probability of the bankruptcy of the company is estimated based on the construction of three special models.

Key words: bankruptcy, probability assessment, mathematical model, diagnostics, forecasting.

Как сложный процесс банкротство можно рассматривать с разных сторон: юридический, управленческий, организационный, финансовый, бухгалтерский учет и т. д. На самом деле процедуры, используемые в деле о банкротстве, являются конечной стадией провала предприятия.

Банкротство редко бывает неожиданным, в большинстве случаев регулярный анализ финансового состояния выявляет признаки предстоящих проблем. Кроме того, существуют методы прогнозирования финансовых показателей, в том числе методы диагностики вероятности банкротства [1, с. 359].

В зарубежной экономической литературе предлагается большое количество методик и математических моделей диагностики вероятности наступления финансового кризиса (банкротства) организаций: модели А. Альтмана, Р. Лиса, Д. Фулмера, Г. Спрингера, Р. Таффлера, Ж. Конана и М. Гольдера, У. Бивера, Д. Дюрана.

Среди российских методик прогнозирования банкротства можно отметить модели А.Ю. Беликова, Г.В. Давыдовой, Л.В. Донцовой, О.П. Зайцевой, В.В. Ковалева, Г.В. Савицкой, Р.С. Сайфулина и Г.Г. Кадыкова [2, с. 231].

Несмотря на наличие большого количества методик, позволяющих прогнозировать финансовую состоятельность организации с той или иной степенью вероятности, ни одна из них не может претен-

III международная научно-практическая конференция | МЦНС «НАУКА И ПРОСВЕЩЕНИЕ»