1. Планирование аудита

а) Определяется тактика и стратегия;

б) Заключается договор оказания аудиторских услуг.

Содержание договора: как правило, договор должен содержать:

• цель аудита финансовой (бухгалтерской) отчетности;

• ответственность руководства аудируемого лица за подготовку и представление финансовой (бухгалтерской) отчетности;

• объем аудита, включая ссылки на законодательство и федеральные правила (стандарты) аудиторской деятельности;

• аудиторское заключение и любые иные документы, которые предполагается подготовить по результатам аудита;

• информация о том, что в связи с применением в ходе аудита выборочных методов тестирования и другими свойственными аудиту ограничениями, наряду с ограничениями, присущими системам бухгалтерского учета и внутреннего контроля аудируемого лица, имеется неизбежный риск того, что некоторые, в том числе существенные, искажения финансовой (бухгалтерской) отчетности могут остаться необнаруженными;

• требование обеспечения свободного доступа ко всей бухгалтерской документации и другой информации, запрашиваемой в ходе проведения аудита;

• цена проведения аудита (либо способ ее определения), а также порядок признания услуги оказанной и порядок расчетов.

2. Проведение аудита. На данном этапе проводится сама проверка => собираются аудиторские доказательства.

3. Завершение аудита. По окончанию проверки составляется аудиторское заключение - официальный документ, предназначенный для пользователей бухгалтерской (финансовой) отчетности аудируемых лиц, содержащий выраженное в установленной форме мнение аудиторской организации, индивидуального аудитора о достоверности бухгалтерской (финансовой) отчетности аудируемого лица.

Заключение предоставляется только лицу, которое заключило договор об оказании аудиторских услуг.

Аудитор может запрашивать документы, но не может производить принудительную выемку => если компания отказывает в предоставлении документов, то это просто отражается в заключении.

3 Части:

• вводная => реквизиты, адрес, наименование проверяющего и проверяемого.

• аналитическая => сам отчёт о бухгалтерской отчётности, о состоянии внутреннего контроля и соблюдении законодательства (для внутренних пользователей).

• итоговая => мнение о достоверности (для внешних пользователей)

Формы заключений:

• немодифицированные (положительные заключения, нет недостатков в отчётности) и модифицированные (отрицательное мнение, есть недостатки => не доступны открыто, а передаются руководителю организации или органа, т.к. аудиторская тайна).

• безусловно положительные, условно положительные с оговоркой (достоверно, но есть опасения, риски), отрицательные заключение (не достоверна), невозможность составить заключение (не предоставили документы)

79. Правовое регулирование инвестиционной деятельности: формы, правовые средства осуществления

- ФЗ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» (1999),

- Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (1991),

- ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (1998),

- ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» (1995),

- ФЗ «Об иностранных инвестициях в РФ» (1999),

ФЗ «Об инвестиционных фондах» (2001)

+ тонна указов Президента, постановлений Правительства, актов ФКЦБ – ФСФР – ЦБ.

+ всякие другие ФЗ, ибо это комплексный институт (валютное законодательство, о рынке ЦБ и др.) → комплексное правовое регулирование + тенденция к унификации условий для инвестирования резидентами и нерезидентами (политика привлечения иностранных инвестиций) + государство ищет новые формы осуществления инвестиционной деятельности (заимствования – например, лизинг).

Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (1991)

Инвестициями являются денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций.

Субъекты инвестиционной деятельности: инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые и посреднические организации, инвестиционные биржи) и др. (они все могут быть ЮЛ, ФЛ, иностранными, государствами, международными организациями).

Инвесторы - субъекты инвестиционной деятельности, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.

Соотношение понятий инвестор и предприниматель: каждый предприниматель, развивающий бизнес, вкладывает в дело свои, заемные или привлеченные средства и, соответственно, в определенных правоотношениях выступает как инвестор, но не каждый инвестор должен быть предпринимателем, иначе, например, приобретатель акции или иной ценной бумаги должен был бы регистрироваться в качестве предпринимателя.

Правовой статус инвестора: права (например, у держателя акции – имущественные и неимущественные), обязанности (например, согласие у ФАС, если больше 20% в некоторых случаях), гарантии (судебная защита, защита от национализации и реквизиции).

ФЗ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» (1999).

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта;

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции:

• прямые (это вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, доли участия в хозяйственных обществах и товариществах) и портфельные (это вложения в приобретение, создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих производств).

• по критерию контроля: прямые (если пакет акций позволяет инвестору определять или существенным образом влиять на принимаемые акционерным обществом - эмитентом решения – ФЗ «Об иностранных инвестициях» - это 10 %) и портфельные (инвестирование в ценные бумаги, если пакет акций, принадлежащий инвестору, не превышает определенного процента уставного капитала).

• стратегические инвестиции – отсюда «стратегический инвестор» (не ставит перед собой задачи сиюминутного получения прибыли, его цель - приобретение права управления над инвестиционным объектом для обеспечения долгосрочной перспективы).

• по объекту: материальные (это инвестиции в объекты, непосредственно участвующие в производственном процессе), финансовые, нематериальные (это вложения в подготовку кадров, научные разработки, рекламу).

• по субъекту инвестирования: институциональные (профессиональные – финансовые посредники – это, например, ПИФы, АИФы, страховые организации) инвестиции, корпоративные (осуществляемые коммерческими организациями в собственное производство продукции (работ, услуг) для его расширенного воспроизводства) и индивидуальные.

• по субъекту: иностранные инвестиции (вложения, осуществляемые иностранным инвестором), внутренние инвестиции (осуществляемые российскими резидентами), смешанные инвестиции (вложения средств с привлечением иностранного элемента).

• по форме собственности: частные инвестиции, государственные инвестиции, инвестиции МО, смешанные инвестиции, т.е. с участием различных форм собственности

• по периоду инвестирования: долгосрочные (обычно свыше 5 лет), среднесрочные (от 1 до 5 лет), краткосрочные (до 1 года) инвестиции.

Инвестиции осуществляются на различных рынках: товарном, фондовом, финансовом, валютном, рынке труда - и подчиняются правилам, регулирующим соответствующие рынки.

Источники финансирования инвестиционной деятельности: собственные средства - амортизационные отчисления, прибыль, накопления граждан; заемные финансовые средства (банковские и бюджетные кредиты); привлеченные финансовые средства (от продажи акций, паевые и иные взносы).

Особый статус у государства: может быть инвестором, но также и функции по регулированию. Источник инвестиционной деятельности государства - Бюджет развития (часть федерального бюджета, формируемая в составе капитальных расходов бюджета и используемая для кредитования, инвестирования и гарантийного обеспечения инвестиционных проектов).

Использование денежных средств Бюджета развития на финансирование инвестиционных проектов осуществляется исключительно на конкурсной основе на условиях возвратности, платности и срочности.

Формы:

• Некоторые выделяют формы инвестирования в зависимости от форм собственности: государственное инвестирование, негосударственное, инвестирование иностранными гражданами и совместное инвестирование.

• По учебнику выделяют следующие формы: в форме капитальных вложений, лизинговые, СРП.

Инвестиции в форме капитальных вложений (отдельный ФЗ).

Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Главным критерием, отличающим капитальные вложения от других видов инвестиций, является направление вложения - в основной капитал (основные фонды).

Объекты капитальных вложений: находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого и (или) модернизируемого имущества.

Субъекты: инвесторы (определяет направления вложения инвестиций, принимает решение относительно организационных форм инвестирования: проводит торги или на иных началах привлекает заказчиков, проектировщиков, подрядчиков, поставщиков; разрабатывает существенные условия предпринимательских договоров), заказчики (уполномоченные на то инвесторами ФЛ и ЮЛ, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов), подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений (могут быть сами инвесторы) и другие лица.

Отношения между субъектами осуществляются на основе договора и (или) государственного контракта.

Участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, возможно в двух формах:

• посредством создания благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности;

• путем прямого участия государства в инвестиционной деятельности (финансирование, формирование перечня строек, разработка стандартов, контроль).

Вопрос о природе инвестиционного договора – в законодательстве такого договора типа нет, но многие его выделяют. К числу их иногда относят договор инвестирования строительства или договор долевого участия в строительстве, в соответствии с которым инвестор финансирует строительство объекта недвижимости или его части, застройщик осуществляет строительство, а после сдачи объекта в эксплуатацию передает предусмотренный договором объект (часть объекта) инвестору.

Инвестиционным договором признается также предварительный договор, одним из условий которого является обязательство заключить в будущем основной договор - о передаче объекта в собственность инвестора на условиях, предусмотренных предварительным договором. Именно в смысле комплексного договора понятие "инвестиционный договор" употребляется в узком значении как "собственно инвестиционный договор", а не собирательное понятие, объединяющее несколько групп договоров.

Лизинговые инвестиции

ГК (глава 34), ФЗ «О лизинге», Конвенция УНИДРУА «О международном финансовом лизинге»

По данным Минэкономразвития РФ, лизинг составляет 0,2% от всех инвестиций в основной капитал России. Лизинг предоставляет предпринимателям возможность получить в пользование и в последующем в собственность на условиях рассрочки оплаты, без обременения собственного имущества залогом самые современные машины, станки, другое оборудование.

Лизинг (дефиниции по ФЗ) - совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга;

Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем;

Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи. Продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения.

Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг.

Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество (не могут быть земельные участки и другие природные объекты). Предмет лизинга, переданный во временное владение и пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя. Может быть предусмотрено, что предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока договора лизинга или до его истечения на условиях, предусмотренных соглашением сторон.

Лизинговые компании (фирмы) - коммерческие организации (резиденты РФ или нерезиденты), выполняющие в соответствии с законодательством РФ и со своими учредительными документами функции лизингодателей.

Для выполнения своих обязательств по договору лизинга субъекты лизинга заключают обязательные (купля-продажа) и сопутствующие договоры (о привлечении средств, договор залога, договор гарантии, договор поручительства и другие).

Основными формами лизинга являются внутренний лизинг и международный лизинг.

Сублизинг - вид поднайма предмета лизинга, при котором лизингополучатель по договору лизинга передает третьим лицам (лизингополучателям по договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в соответствии с условиями договора сублизинга имущество, полученное ранее от лизингодателя по договору лизинга и составляющее предмет лизинга. При передаче имущества в сублизинг право требования к продавцу переходит к лизингополучателю по договору сублизинга.

В договоре лизинга, если лизингополучателем является государственное или муниципальное учреждение, должно предусматриваться обязательство лизингодателя самостоятельно определять продавца имущества по договору лизинга.

По отношению к арендуемому имуществу (по объему обслуживания) лизинг делится на чистый (net leasing), когда все расходы по обслуживанию предмета лизинга принимает на себя лизингополучатель, в этом случае он перечисляет чистые, или нетто, платежи; и полный лизинг или "мокрый лизинг" (wet leasing), т.е. с полным набором услуг, когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества

В РФ популярен возвратный лизинг - продавец может одновременно выступать в качестве лизингополучателя в пределах одного лизингового отношения.

По типу финансирования выделяют срочный лизинг, когда имеет место одноразовая аренда имущества, и возобновляемый (револьверный), при котором по истечении первого срока договор лизинга продлевается на следующий период.

С точки зрения сроков действия договора принято выделять краткосрочную аренду имущества, или рентинг – от 1 дня до года без права последующего приобретения имущества арендатором; среднесрочную или хайринг – 1-3 года; долгосрочную или собственно лизинг - от 3 и более лет.

СРП (соглашение о разделе продукции) - форма инвестиционной деятельности, осуществляемая в процессе поиска, разведки и добычи минерального сырья на территории РФ, а также на континентальном шельфе (океанское дно и недра подводных районов, которые находятся под суверенитетом России) и (или) в пределах исключительной экономической зоны РФ (район, находящийся за пределами территориального моря и прилегающий к нему, подпадающий под действие особого правового режима. Ширина его не может превышать 200 морских миль (370,4 км), отсчитываемых от исходных линий.). СРП касается крупных инвестиций, осуществляемых как российскими, так и иностранными инвесторами.

Есть ФЗ «О СРП».

СРП является договором, в соответствии с которым РФ предоставляет субъекту предпринимательской деятельности на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиски, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ, а инвестор обязуется осуществить проведение указанных работ за свой счет и на свой риск. Соглашение определяет все необходимые условия, связанные с пользованием недрами, в том числе условия и порядок раздела произведенной продукции между сторонами соглашения.

Лицензия на пользование участком недр, которая удостоверяет право пользования участком недр, указанным в соглашении, выдается инвестору в течение 30 дней с даты подписания соглашения.

Произведенная продукция подлежит разделу между государством и инвестором в соответствии с соглашением.

Правовая природа:

• гражданско-правовой договор

• СРП является инвестиционным контрактом, построенным по модели административного договора (но есть отличия СРП: судебный порядок разрешения споров, регулирование СРП значительного количества гражданско-правовых отношений и отсутствие преимуществ государства перед инвестором после заключения соглашения.

• СРП имеет форму экономической концессии. Сходство в том, что оба договора предусматривают передачу государством прав пользования имуществом иностранному или российскому инвестору; передаваемое имущество находится в исключительной государственной собственности; правовое регулирование отношений в рамках пользования передаваемым имуществом одинаково для российских и иностранных инвесторов. Однако СРП и договор экономической концессии различаются, в частности, по порядку налогообложения, праву собственности на произведенную продукцию, порядку поступления платежей в бюджет.

• лучшая версия - смешанный предпринимательский договор.

Инвестиционный правовой режим соглашения о разделе продукции заключается в освобождении инвестора от уплаты федеральных, региональных и местных налогов и сборов, за исключением налога на прибыль, платежей за пользование недрами, единого социального налога и замене традиционного налогообложения разделом продукции.

Есть институт инвестиционных фондов – АИФ (акционерные) и ПИФы (паевые). Первые – ЮЛ, вторые – имущественные комплексы (объекты ГП, но не разные по статусу предприятиям как имущественным комплексам, так как может входить в их состав не только недвижимое имущество, но и имущественные права).

ПИФы делятся на 4 типа: открытые, интервальные, биржевые, закрытые. Критерий: возможность погашения «выхода» из ПИФа) – открытые – всегда, интервальные, биржевые – в определенный промежуток, закрытые – по общему правилу нельзя (ибо предназначение закрытых ПИФов – долгосрочные инвестиции, выход запрещен для того, чтобы не было проблем с ликвидностью).

Правовая основа деятельность ПИФов – доверительное управление управляющей компанией. УК заключают договоры ДУ с инвесторами, которые становятся пайщиками, получая взаимен на вложения инвестиционные паи – ценные бумаги и обязательственные права требования.

Срок договора не может быть больше, чем 15 лет.