1. Принятие эмитентом решения о размещении цб.

6 Видов размещения:

• размещение при учреждении АО

• размещение путём размещения доп. акций и распределения их среди акционеров

• конвертация при изменении номинальной стоимости (увеличение УК)

• размещение путём подписки (дополнительные акции – увеличение УК)

• конвертация в акции конвертируемых ЦБ;

• размещение через реорганизацию ЮЛ

=> принимаются следующие виды решений о размещении:

• решение об учреждении АО

• решение об увеличении уставного капитала АО путем размещения дополнительных акций

• решение об увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости акций

• решение об уменьшении уставного капитала путем уменьшения номинальной стоимости акций

• решение о внесении дополнений в устав, касающихся объёма прав, предоставляемых привилегированными акциями

• решение о консолидации акций

• решение о дроблении акций

• решение об увеличении уставного капитала АО путем размещения дополнительных акций через конвертацию облигаций и опционов

• решение о реорганизации

2. Утверждение решения о выпуске цб (дополнительном выпуске)

Решение о выпуске – документ, содержащий данные, достаточные для установления объёма прав, закреплённых ЦБ => утверждается на основании и в соответствии с решением о размещении.

Кто принимает?

• Для ХО: СД, если нет, то ОС.

• Для иных ЮЛ: высший орган управления, если иное не предусмотрено ФЗ.

Срок принятия: 6 месяцев с момента принятия решения о размещении.

3. Государственная регистрация выпуска (дополнительного выпуска)

Мера контроля (не требуется, если реорганизация АО в форме разделения или выделения одновременно со слиянием или с присоединением; облигации Банка России, российские депозитарные расписки, биржевые облигации).

При общем порядке регистрируется выпуск, при специальном порядке: выпуск + проспект ЦБ.

Регистрирующий орган: ЦБ (ведет реестр эмиссионных ЦБ).

Общее правило: запрещено размещение ЦБ до государственной регистрации выпуска.

Процедура регистрации:

Заявление от эмитента+ решение о выпуске + решение о размещении + иные документы

Основания для отказа в регистрации:

• нарушение эмитентом требований законодательства РФ о ЦБ;

• несоответствие документов и состава содержащихся в них сведений требованиям ФЗ и акта ФСФР;

• непредставление в течение 30 дней по запросу регистрирующего органа всех документов, необходимых для государственной регистрации выпуска или регистрации проспекта;

• несоответствие финансового консультанта, подписавшего проспект, требования ФЗ;

• внесение в проспект или решение о выпуске, иные документы ложных сведений либо сведений, не соответствующих действительности (недостоверных сведений).

По итогам регистрации выпуску присваивается индивидуальный номер. Если дополнительный выпуск => номер основного выпуска + код дополнительного выпуска.

Регистрация проспекта эмиссии – по умолчанию всегда составляется проспект, однако из этого правила сделано несколько исключений (для квалифицированных инвесторов; число лиц, которым предлагается, не больше 150; размещение путем закрытой подписки (не больше 500); сумма привлекаемых средств не превышает 200 млн в течение года; эмитент-кредитная организация – не более 4 млрд в год).

Проспект может содержать две части: основную и дополнительную + новелла – предварительная оценка правильности составления документов.