87

НОУ ВПО «Ставропольский финансово-экономический институт»

И.В. Додонова, С.М. Мартышевская

МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ

Учебное пособие

Ставрополь

2011

Содержание

Лекция 1. МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА КАК СОВОКУПНОСТЬ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ, СВЯЗАННЫХ С ФУНКЦИОНИРОВАНИЕМ ВАЛЮТЫ, И ФОРМ ИХ ОРГАНИЗАЦИИ.

1. Понятие мировой валютной системы

2. Понятие валюты и валютного резерва

3. Понятие международных счетных единиц

4. Валютная система России

Лекция 2. ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

1. Мировая валютная система и международная торговля

2. Парижская валютная система и ее характеристика

3. Генуэзская валютная система и ее характеристика

4. Бреттон-Вудская валютная система и ее характеристика

5. Ямайская валютная система т ее характеристика

Лекция 3. РОЛЬ ЗОЛОТА В МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЕ

1. Демонетизация и ее особенности

2. Рынки золота

3. Операции с золотом

4. Золотые аукционы

Лекция 4. ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК

1. Понятие валютного рынка.

2. Рынки евровалют и еврокапитала.

3. Региональные валютные рынки

4. Валютные биржи.

5. Понятие эффективности валютного рынка.

Лекция 5. ВАЛЮТНЫЙ КУРС

1. Понятие валютного курса.

2. Валютный рынок России и его особенности.

3. Роль государства на валютном рынке.

4. Свободный флоатинг.

5. Фиксированные валютные курсы

6. Переход к управляемому флоатингу

7. Вмешательство государства в систему валютных курсов

Лекция 6. ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ

1. Понятие и классификация валютных операций. Процедура заключения валютной сделки.

2. Валютная позиция. Понятие короткой и длинной валютной позиции.

3. Наличные сделки. Валютные операции с немедленной поставкой (спот).

4. Срочные сделки с иностранной валютой.

5. Фьючерсные сделки Сходство между форвардными и фьючерсными сделками и различия между ними. Рынок фьючерсов

6. Опционные сделки

Лекция 7. ВАЛЮТНЫЕ РИСКИ И ЗАЩИТНЫЕ ОГОВОРКИ

1. Понятие валютного риска

2. Управление валютным риском

3. Проблемы управления валютным риском

4. Защитные оговорки.

Лекция 8. ВАЛЮТНЫЕ ОРГРАНИЧЕНИЯ

1. Понятие валютного регулирования. Валютные ограничения.

2. Валютное законодательство России.

Лекция 9. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ

1. Понятие международных расчетов и условия их осуществления.

2. Валютно-финансовые и платежные условия внешнеторговых сделок.

3. Формы международных расчетов.

4. Практика международных расчетов в России и странах СНГ, методы повышения их эффективности.

Лекция 10. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА

1. Рыночное и государственное валютное регулирование. Понятие валютной политики.

2. Формы валютной политики.

Лекция 11. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ

1. Понятие валютного кредита.

2. Функции международного кредита.

3. Роль международного кредита в развитии производства.

Лекция 12. МЕЖДУНАРОДНЫЕ И РЕГИОНАЛЬНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ.

1. Понятие и классификация международных организаций

2. Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

3. Важнейшие организации в международных валютно-кредитных отношениях и характеристика их деятельности.

Лекция 1. МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА КАК СОВОКУПНОСТЬ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ, СВЯЗАННЫХ С ФУНКЦИОНИРОВАНИЕМ ВАЛЮТЫ, И ФОРМ ИХ ОРГАНИЗАЦИИ.

1. Понятие мировой валютной системы

2. Понятие валюты и валютного резерва

3. Понятие международных счетных единиц

4. Валютная система России

1. Понятие мировой валютной системы.

С углублением мирохозяйственных связей процесс глоба­лизации движения валютных и финансовых потоков оказыва­ет все более существенное влияние на экономику страны. По­стоянно возрастающий в условиях интернационализации хо­зяйственной жизни международный платежный оборот, свя­занный с оплатой денежных обязательств юридических и фи­зических лиц разных стран, обслуживает национальный про­цесс общественного воспроизводства и перелив денежного и финансового капиталов между странами.

Степень интегрированности страны, в том числе и России, в мировое хозяйство проявляется в обмене части ее нацио­нальных денег на иностранную валюту и обратно. При этом в каждой стране законным платежным средством являются ее национальные деньги, а деньги, используемые в международ­ных экономических отношениях, становятся валютой.

В процессе обмена результатами деятельности между странами возникают международные валютные отношения, которые представляют собой совокупность общественных от­ношений, складывающихся между странами в процессе со­вершения международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операций.

С развитием внешнеэкономических связей сформирова­лась мировая валютная система как форма организации ва­лютных отношений, регулируемых национальным законода­тельством и межгосударственными соглашениями.

Особенности мировой валютной системы и принципы ее построения находятся в тесной зависимости от структуры мирового хозяйства, соотношения сил и интересов ведущих стран.

В процессе эволюции мировой валютной системы видоиз­менялись и совершенствовались ее основные элементы:

• функциональные формы мировых денег (золото, ре­зервные валюты, международные счетные единицы);

• условия взаимной конвертируемости валют;

• режимы валютных паритетов и валютных курсов;

• степень валютного регулирования и объем валютных ограничений;

• унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков) и форм международных расчетов.

В условиях интернационализации хозяйственной жизни усиливается взаимозависимость экономик стран, растет их взаимообмен, который невозможен без совершенствования ва­лютных систем стран - участниц международных отношений. Возникновению мировой валютной системы предшествовало формирование национальных валютных систем с учетом тре­бований и норм международного права. Особенности нацио­нальной валютной системы определяются степенью включения страны в международные экономические отношения. Поэтому национальная валютная система, являясь частью национальной денежной системы, обладает относительной самостоятельно­стью и может влиять на развитие экономики страны.

2. Понятие валюты и валютного резерва

Основой национальной валютной системы является нацио­нальная валюта. Денежная единица страны, используемая для обслуживания внешнеэкономической деятельности, становится валютой. Денежные валюты других стран и платежные средст­ва в иностранных валютах называются девизами. Валюты, вы­полняющие функции международного платежного и резервного средства, служащие базой для определения валютного паритета и валютного курса для других стран, используемые для валют­ных интервенций и формирования официальных валютных ре­зервов, получают статус резервной (ключевой) валюты.

Объективными условиями для приобретения националь­ной валютой статуса резервной являются:

• существенная доля страны в общемировом производст­ве экспорте товаров и капиталов;

• развитая сеть банков и кредитно-финансовых институтов, в том числе за рубежом;

• либерализация валютных отношений, свободная кон­вертируемость валюты, создающая предпосылки для спроса на нее.

Важным условием признания валюты в качестве резерв­ной является ее широкое использование в международных расчетах и платежном обороте через банки и финансовые ин­ституты.

К преимуществам получения статуса резервной валюты относятся:

• возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой;

• обеспечивать укрепление позиций национальных экс­портеров на мировом рынке;

• расширять кредитную экспансию и обеспечивать про­никновение национальных инвесторов на мировой ры­нок ссудных капиталов.

Вместе с тем сохранение статуса резервной валюты требу­ет от страны-эмитента обеспечения устойчивости и стабильно­сти курса своей валюты, выравнивания отрицательного сальдо платежного баланса, расширения либерализации своей валют­ной системы. Не всегда странам, валюты которых имели ста­тус резервных, удается его сохранить. Так, например, англий­ский фунт стерлингов утратил статус резервности к концу 60-х гг. XX в., с 70-х гг. к числу резервных валют наряду с долларом США стали относиться марка ФРГ, японская иена.

3. Понятие международных счетных единиц

В международных валютных отношениях в качестве меж­дународного платежного и резервного средства, как условный масштаб для установления валютного паритета и курса исполь­зуются международные счетные единицы. К их числу относятся СДР (специальные права заимствования) и ЭКЮ (европейская валютная единица), которая использовалась до перехода к евро в 1999 г. СДР существуют в форме безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах в МВФ, а ЭКЮ в Европейском фонде валютного сотрудничества, с 1994 г. – в Европейском валютном институте Европейского союза (ЕС). Условная стоимость СДР и ЭКЮ рассчитывается на базе средне­взвешенной стоимости и изменения курса валют, входящих в "валютную корзину". С 1 января 1999 г. страны ЕС для безна­личных расчетов вместо ЭКЮ используют новую валюту евро, наличное обращение которой начиналось с 1 января 2000 г.

Важной характеристикой валютной системы являются возможность страны отвечать по международным требованиям и обеспеченность ее международных расчетов необходимыми платежными средствами. Для этого каждая страна должна располагать международной валютной ликвидностью. В ее состав входят официальные золотые и валютные резервы, счета в СДР и ЭКЮ, которые с 1999 г. заменены на евро, ре­зервная позиция в МВФ (право страны-члена на автомати­ческое получение безусловного кредита в инвалюте в преде­лах 25% ее квоты).

Наряду с характеристикой национальной валюты как ос­новного элемента национальной валютной системы необходи­мо выделить и другие ее важные элементы:

• условия конвертируемости национальной валюты, сте­пень валютных ограничений и уровень валютного кон­троля - свободно конвертируемые валюты, без ограниче­ний обмениваемые на любые иностранные валюты, час­тично конвертируемые при сохранении валютных огра­ничений и неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где существует запрет обмена валют;

• режим валютного курса (фиксированные валютные курсы, плавающие курсы и их разновидности);

• валютный паритет (соотношение между двумя валюта­ми, устанавливаемое в законодательном порядке);

• регламентация использования международных кредит­ных средств обращения и международных расчетов страны (как правило, в соответствии с унифицированными международными нормами);

• состояние национального валютного законодательства и органов, регулирующих валютные отношения (цен­тральный банк, министерство финансов, специальные органы валютного контроля);

• режим национального валютного рынка и рынка золо­та (регулирование международной валютной ликвид­ности для своевременного погашения международ­ных обязательств приемлемым для кредитора пла­тежными средствами. Размеры международной ва­лютной ликвидности страны обеспечивают ее плате­жеспособность).

Национальная валютная система обеспечивает участие страны в международных отношениях в интересах развития национальной экономики и эффективного участия в междуна­родном разделении труда.