11.5. Технология получения кредита

При недостатке у предприятия собственных финансовых средств для текущей деятельности или реализации какого-либо проекта оно обращается за помощью в банк. Форма обращения может быть в виде письма, ходатайства, заявки, заявления на кредит.

Получение кредита в банке потребует от его просителя дипло­матического искусства убеждения банкиров в надежности и при­быльности реализации предложения и подготовки необходимых документов.

Банки предоставляют заемщикам кредитные ресурсы, имеющие определенную стоимость, зависящую от их природы (либо это соб­ственные средства банка, либо остатки на счетах клиентов, либо депозитные вклады, либо межбанковские кредиты). Естественно, средства предоставляются под определенный процент, зависящий от многих факторов: среднерыночной стоимости ресурсов, доходно­сти по альтернативным видам активных операций, облигаций государственного внутреннего займа, размеров дивидендов по акциям, соотношения спроса-предложения на кредитном рынке, качества обеспечения кредита, а также ценности для банка конкретного заемщика — потенциального клиента на расчетно-кассовое обслу­живание.

Размер процентных ставок и порядок их уплаты устанавлива­ется банком и определяется в кредитном договоре также в зави­симости от кредитного риска, срока пользования кредитом, учетной ставки и других факторов.

При изменении учетной ставки условия договора могут пере­сматриваться и изменяться только на основании взаимного согла­сия кредитора и заемщика.

Для кредитов, предоставляемых в иностранной валюте, необхо­димо учитывать также процентные ставки, действующие на меж­дународных рынках капиталов.

Заемщик, получающий одноразовый кредит на приобретение товаров или на оплату товарно-материальных ценностей в преде­лах действующего законодательства по контрактам, соглашениям, представляет в банк копии этих контрактов и соглашений, другие документы, касающиеся мероприятия, поступлениями от которого предусматривается погашение кредита.

Заемщик, обращающийся в банк за получением кредита на со­оружение объектов для хранения и переработки сельскохозяйствен­ной продукции, производства товаров народного потребления и т.п., представляет в банк проект строительства (реконструкции) предпри­ятия, отвечающий установленным законодательством санитарно-гигиеническим, экологическим и другим нормам, а также заключе­ния экспертов о проектно-сметной документации, подтверждающие соблюдение установленных норм, и другие документы (контракт со строительной организацией, технико-экономическое обоснование, графики выполнения работы, необходимые для кредитования).

Коммерческий банк анализирует, изучает деятельность потенци­ального заемщика, определяет его кредитоспособность, прогнозирует риск невозврата кредита и принимает решение о предоставлении или отказе в предоставлении кредита.

Основными критериями оценки кредитоспособности заемщика могут быть:

• обеспеченность собственными средствами не менее чем 50 про­центов всех его затрат;

• репутация заемщика (квалификация, способности руководите­ля, платежной дисциплины);

• оценка выпускаемой продукции, наличие заказа на ее реализа­цию, характер предоставляемых услуг (конкурентоспособность на внутреннем и внешнем рынках, спрос на продукцию, услуги, объе­мы экспорта);

• экономическая конъюнктура (перспективы развития заемщика, наличие источников средств для капиталовложений) и пр.

Необходимые сведения о заемщике и информация, полученная банком при оформлении кредита, систематизируются в кредитном деле заемщика.

Кредиты предоставляются предприятиям в безналичной форме, путем оплаты платежных документов с кредитного счета как в национальной, так и в иностранной валюте в порядке, определен­ном действующим законодательством и нормативными актами Национального банка Украины, а также в наличной форме для расчетов со сдатчиками сельскохозяйственной продукции.

Погашение кредита и начисленных по нему процентов (комис­сий) осуществляется заемщиком с текущего (валютного) счета. Если текущий счет заемщика открыт в другом банке, погашение долга по кредиту и уплата процентов осуществляются платежны­ми поручениями заемщика, а при условии признания долга заем­щиком – платежным требованием банка в установленном дей­ствующим законодательством порядке. Анализ международного и отечественного опыта предоставления и возврата кредиток, а также упорядочения отношений с клиента­ми позволяет сформировать основные условия кредитования:

• совпадение интересов обоих сторон кредитной сделки;

• возможность банка-кредитора и заемщика выполнять свои обя­зательства;

• соблюдение принципов кредитования;

• возможность реализации залога и наличие гарантий;

• обеспечение коммерческих интересов банка;

• планирование взаимоотношений сторон кредитной сделки.

Кредитный процесс начинается со дня выдачи кредита. Однако до этого момента и вслед за ним проходит значительная работа между клиентом-заемщиком и банком-кредитором. Эту работу можно подразделить на этапы: переговоры о кредите, рассмотрение конкретного проекта, оформление кредитной документации, исполь­зование кредита и контроль за кредитными операциями. Кратко охарактеризуем названные этапы.

Переговоры о кредите. Предложение о выдаче кредита может исходить как от клиента, так и от банка. В отечественных усло­виях клиент ищет банк, который может выдать кредит. В запад­ной практике типичной является ситуация, когда банк ищет кли­ента, предлагая ему свой продукт, в том числе кредиты под различ­ные условия.

Рассмотрение конкретного проекта. Неустойчивость экономи­ческой ситуации, инфляция приводят к особой осторожности в оценке банками кредитоспособности клиента, объекта кредитова­ния и надежности обеспечения, качества залога и гарантий.

Крупные кредиты, как правило, рассматриваются на кредитном комитете банка. К заседанию этого комитета прорабатываются все экономические и юридические вопросы, принимается окончатель­ное решение, определяются конкретные условия кредитования.

Оформление кредитной документации. Работники банка офор­мляют кредитный договор, выписывают распоряжения по банку о выдаче кредита, заводят специальное досье на клиента-заемщика (кредитное дело).

Использование кредита и контроль за кредитными операция­ми: соблюдение лимита кредитования (кредитной линии) на целе­вое использование кредита, уплату кредитного процента, полноту и своевременность возврата кредита Контроль за целевым использованием кредитов украинское законодательство возлагает на банки. Это дает банкам вполне объяснимое право требовать в случае выдачи кредита перевода счета клиента в банк-кредитор. Часто это является одним из условий предоставления кредита, особенно если количество залога не бес­спорно.

Наличие текущего счета в банке-кредиторе облегчает также контроль за финансовым состоянием заемщика. Другая же сто­рона этих отношений такова. Кредитуя своих клиентов, банк на 15—20% уменьшает свою потребность в кредитных ресурсах, так как выдает кредиты не только за счет привлеченных средств, но и за счет остатков на текущих счетах клиентов. Кроме того, выруч­ка, поступающая на счет заемщика, также является источником доходов банка.

Кредитная сделка требует документального оформления. Уст­ные переговоры, которые ведет клиент с банком на предваритель­ном этапе, заканчиваются представлением в банк письменного ходатайства — обоснования необходимости кредита на определен­ные цели. Ходатайство содержит просьбу клиента на получение кредита с указанием цели, необходимого размера, процента, срока, позволяющих банку определить финансовое положение клиента и его кредитоспособность Ходатайство рассматривается банком в составе других сопроводи­тельных документов.

Помимо обоснования необходимости кредита банк может потре­бовать нотариально заверенные копии учредительных документов предприятия-заемщика; финансовый отчет, включающий баланс и счет прибылей и убытков за последние 2-3 года; отчет о движе­нии кассовых поступлений; внутренние финансовые отчеты, более детально характеризующие финансовое положение заемщика, дан­ные внутреннего оперативного учета; прогноз финансирования; налоговые декларации и бизнес-план (если кредитная заявка свя­зана с финансированием начинающих предприятий, не имеющих финансовой отчетности и другой документации).

Конкретные условия получения кредита согласовываются заем­щиком с выбранным им банком. Рассмотрение просьбы о креди­товании банки начинают, как правило, со знакомства со следую­щими документами:

свидетельством о регистрации предприятия (хозяйства);

уставом предприятия;

карточкой с образцами подписей;

балансом на последнюю и несколько предыдущих отчетных дат;

отчетом о финансовых результатах;

отчетом о финансово-имущественном состоянии предприятия;

справкой из банка об отсутствии задолженности по кредитам;

технико-экономическим обоснованием кредитования или биз­нес-планом (для новых предприятий и новой продукции);

заключенными договорами на поставки и реализацию товаров (услуг);

документацией на предполагаемый предмет залога или гаран­тию (поручительство);

выпиской из текущего (валютного) счета о текущих оборотах предприятия;

сведениями о руководителе предприятия;

сведениями о ранее полученных кредитах.

Кредитные сделки банка с клиентами осуществляются на осно­ве заключения между ними кредитных договоров.

Кредитный договор — важнейший документ, определяющий права и обязанности участников кредитной сделки. Согласно дей­ствующему законодательству кредитный договор должен быть зак­лючен в письменной форме, в противном случае он будет признан недействительным. Он подписывается лицами, уполномоченными на заключение подобного рода договоров. Кредитный договор, заключенный между банком (кредитором) и заемщиком, определяет правовые и экономические условия кре­дитной сделки. Он является юридическим документом, все пунк­ты которого обязательны для выполнения заключившими его сто­ронами.

Закон не регламентирует структуру кредитного договора, хотя на практике он имеет установившиеся разделы, которые фиксиру­ют полное наименование участников, их юридические адреса, пред­мет договора, сумму, срок, порядок погашения, процентную ставку, размер комиссионных, обеспечение и гарантии. Особое значение придается позициям, дающим право банку в случае задержки пла­тежа, несоблюдения договорных условий реализовать свое право на возвращение кредита и уплаты процента за счет ресурсов и иму­щества как самого клиента, так и его гарантов. Специальные раз­делы посвящены обязанностям клиента и банка. Может также заключаться дополнительно договор о залоге, если залог присутству­ет в сделке. В процессе кредитования клиент может представлять в банк гарантии, поручительства третьих лиц.

По содержанию и форме каждый кредитный договор базирует­ся на четырех принципах: прочная основа, добровольность вступления в сделку; взаимная заинтересованность сторон; согласованность условий сделки.

Эти принципы учитывает структура кредитного договора, кото­рая, как правило, включает следующие разделы:

1. Вводная часть (преамбула).

2 .Предмет и сумма договора.

3. Условия обеспечения кредита.

4. Порядок выдачи и погашения кредита.

5. Плата за кредит.

6. Способы обеспечения возвратности кредита.

7. Права и обязанности сторон.

8. Ответственность сторон.

9. Дополнительные условия договора.

10. Разрешение споров.

11. Срок действия договора.

12. Юридические адреса, реквизиты и подписи сторон.

Договор считается заключенным, когда сторонами достигнуто согласия по всем его существенным условиям.

Первым среди существенных условий является предмет дого­вора. Именно в этом разделе фиксируется договоренность сторон о сумме кредита, которая определяется финансовыми потребностями и возможностями кредитора и заемщика и чаще всего носит инди­видуальный характер. К существенным условиям относятся и такие условия, как сроки и цели кредита.

В любом случае в кредитном договоре должны быть четко оп­ределены даты получения и возврата кредита.

В банковской практике источники погашения ссуды подразде­ляются на первичные и вторичные.

Первичным источником является выручка от реализации про­дукции, оказания услуг или доход, поступающий физическому лицу. Однако реальной гарантией возврата кредита является выручка (доход) лишь у финансово-устойчивых предприятий, к которым относятся предприятия, имеющие высокий уровень рентабельнос­ти и высокую обеспеченность собственным капиталом. Для таких предприятий — первоклассных клиентов банка — юридическое за­крепление в кредитном договоре погашения ссуд за счет поступа­ющей выручки представляется вполне достаточным.

На практике чаще встречается ситуация, когда возникает риск несвоевременного поступления выручки. В этих случаях появля­ется необходимость в дополнительных гарантиях возврата креди­тов, что требует вторичных источников. К их числу относятся: неустойка, залог, удержание имущества должника, поручительство, банковская гарантия, задаток и другие способы, предусмотренные законом или договором.

Одной из наиболее распространенных форм обеспечении возвратности кредита является залог имущества клиента (заемщика).

Залог имущества даст право кредитору (залогодержателю) получать, возмещение из стоимости заложенного имущества приоритетно перед другими кредиторами.

Залог имущества оформляется договором о залоге, подписанным двумя сторонами и подтверждающим право кредитора при невы­полнении платежного обязательства заемщиком получить преиму­щественное удовлетворение претензий на стоимость заложенного имущества.

Нормативно-правовая основа обеспечения обязательств по воз­врату кредита с помощью залога имущества и имущественных прав урегулирована Законом Украины «О залоге» от 2 октября 1992 года № 2654-ХП, с последующими изменениями и дополнениями:

В соответствии с этим Законом:

• право собственности на заложенное имущество принадлежит заемщику;

• владение заемщиком заложенным имуществом может быть непосредственное и опосредованное;

• залог может сопровождаться правом пользования предметом залога в соответствии с его назначением.

• Залогом обеспечиваются все требования кредитора-залогодер­жателя, возникшие на момент их предъявления, если иное не пре­дусмотрено договором. Среди этих требований выделяются:

• сумма основного долга и проценты;

• расход кредитора в связи с исполнением обязательства, вклю­чая издержки, связанные с публичной реализацией имущества, про­ведением аукционов, конкурсов, выплатой комиссионного вознаг­раждения и др.;

• убытки кредитора, связанные с выплатой процентов, неустоек;

• расходы кредитора, связанные с содержанием имущества.

Все эти суммы относятся на счет залогодержателя и подлежат возмещению за счет заложенного имущества.

Выделяются два вида залога в зависимости от того, у кого бу­дет находиться предмет залога:

залог без передачи залогового имущества залогодержателю;

залог с передачей заложенного имущества залогодержателю (зак­лад).

Если вы предоставили залог, получили в банке кредит и по тем или иным причинам не смогли его вернуть, то ваш кредитор, в соответствии с действующим законодательством, либо непосред­ственно в момент невыполнения вами условий кредитного догово­ра, либо в судебно-арбитражном порядке получает право собствен­ности на предмет залога и далее обязан его реализовать по своему усмотрению и за счет вырученных от реализации средств (в хроно­логической последовательности) оплатить проценты по кредиту, погасить кредит, задолженность по пене и неустойкам, штрафы по решению арбитражного суда, судебные издержки и расходы, связан­ные с реализацией предмета залога. Если после погашения всей задолженности и издержек банка еще что-то останется из выруч­ки от реализации заложенного имущества, банк обязан вернуть остаток средств залогодателю.

Формой обеспечения возвратности кредита являются также гарантии и поручительства. Обладая, как и залог, способностью юридически и экономически защищать интересы кредитора, они имеют иную исходную базу: имущественную ответственность не­сет за заемщика, как правило, третье лицо. Существует несколько видов гарантий, различающихся между собой по субъекту гаран­тийного обязательства; порядку оформления гарантии; источни­ку средств используемого для гарантирования платежа.

В практике широко применяется предоставление гарантии од­ним банком другому при выдаче последним кредита клиенту пер­вого банка. Такая ситуация возникает в связи с отсутствием у банка свободных ресурсов для предоставления кредита своему клиенту, а также когда выдача крупной суммы кредита нарушает его ликвид­ность.

В случае банковской гарантии банк, кредитное учреждение или страховая компания (гарант) дают по просьбе другого лица (прин­ципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) в соответствии с условиями даваемого гарантом обязательства денежную сумму по представлению бенефициаром письменного требования о ее уплате.

Как форма обеспечения возвратности кредита широко применя­ется и поручительство. Применительно к юридическим лицам поручительство, в отличие от гарантии оформляется письменным договором между банком и поручителем. В соответствии с ним последний обязуется гасить кредитору задолженность заемщика в течение определенного времени. В договоре может быть определе­на максимальная сумма, которую гарантирует погашать поручитель. Использование этой формы обеспечения возвратности кредита тре­бует тщательного анализа кредитоспособности. Поручительство оформляется через нотариальную контору и отражает юридическую ответственность предприятия за другое лицо и в случае неуплаты им своего долга. Договор поручительства должен быть совершен в письменной форме. Несоблюдение письменной формы влечет недействительность договора поручительства.

Кредитный риск может обеспечиваться страхованием. В случае применения страхования кредитного риска банк должен удостове­риться в надежности страховщика. Сумма страховых обязательств, которые страховщик может принять на себя, зависит от правового статуса общества, в форме которого создана страховая организация.

Для большей надежности вышеуказанных видов обеспечения кредита может заключаться трехстороннее соглашение: банк — гарант (поручитель, страховая организация) — заемщик.

Лекция 12. Инвестиционный проект и оценка его эффективности

12.1. Инвестиции, их сущность и классификация

12.2. Инвестиционный проект и расчет его рентабельности

12.3. Дисконтирование инвестиционного проекта

12.4. Цели инвестиционной политики

12.5. Источники инвестирования

12.1. Инвестиции, их сущность и классификация

Обеспечение устойчивого роста промышленного производства тесно связано с привлечением капитальных вложений (инвестиций).

Для украинской экономики понятие «инвестиция» относительно новое. В условиях административно-командной системы управления использовался термин «капитальные вложения». Суть этого показателя отражает единовременные затраты для простого и расширенного воспроизводства основных фондов, т.е. для строительства новых, расширения, реконструкции и технического перевооружения действующих предприятий, а также возведения и ремонта объектов непроизводственного назначения.

Классификация. Инвестиции бывают финансовые, реальные, интеллектуальные.

Финансовые инвестиции — это вложения денежных средств в ценные бумаги (акции, облигации и т.п.). Они могут выступать в роли источника капитальных вложений. В случае вложения финансовых инвестиций в акции промышленных предприятий, они превращаются в прямые инвестиции в производство.

Реальные инвестиции — вложения денежных средств в производство как внутри страны, так и за ее пределами, кредиты и суб­сидии в экономику молодых суверенных государств.

Интеллектуальные инвестиции — денежный капитал, аванси­рованный на совместные научные исследования, лицензии, ноу-хау и т.п.

Инвестиционная политика промышленного предприятия отно­сится к одному из центральных направлений экономического развития, которое позволяет укрепить экономическое положение предприятия за счет обеспечения роста прибыли, объема производства и производительности труда, ускорения темпов разработки и внедрения новой продукции, повышения уровня конкурентоспособности производства, продукции и услуг.

В условиях рыночной экономики, когда внедрение достижений научно-технического прогресса является основой обеспечения конкурентоспособности производства и продукции (услуг), инве­стиционная политика промышленного предприятия должна быть очень гибкой и своевременно реагировать на изменение внутренней и внешней экономической ситуации. Кроме того, она должна учитывать следующие принципы:

• наличие многовариантной и долгосрочной стратегии развития предприятия;

• обеспечение разработки гибких механизмов реагирования на изменение внешней среды для децентрализации инвестиционного процесса;

• повышение уровня использования внутренних источников накопления денежных средств для финансирования инвестицион­ных проектов;

• соблюдение соответствия при планировании распределения капитальных вложений и финансовых инвестиций со стратегичес­кой программой развития предприятия;

• усиление действующего контроля за рациональным исполь­зованием денежных средств;

• наличие результатов анализа действующих рынков в направ­лении оценки потребностей на рынке (спроса) и уровня конку­рентоспособности товара, представленного на рынке;

• расширение сотрудничества с кредитно-финансовыми орга­низациями.

Таким образом, инвестиционная политика промышленного пред­приятия отражает совокупность приемов, способов и решений, определяющих целесообразность и эффективность использования ресурсов (материальных, финансовых, интеллектуальных) в про­цессе реализации стратегии развития предприятия.

Различают три вида инвестиционной политики:

1) консервативная, отражающая тот вариант, приоритетной це­лью которого является минимизация возможных сбоев в процес­се достижения цели;

2) компромиссная, основывающаяся на выборе тех объектов инвестирования, по которым уровень прибыльности и возмож­ность отклонений от плановых заданий приближены к средним величинам, характерным для рыночной экономики;

3) агрессивная, направленная на инвестирование тех объектов, где возможна более высокая прибыльность по сравнению со сред­ним уровнем при росте возможности устранения нежелательных отклонений (потерь).

Все эти виды инвестиционной политики позволяют промыш­ленным предприятиям проводить разработку инвестиционного проекта.