МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Ижевский государственный технический университет»

Кафедра «Бухгалтерский учет и анализ хозяйственной деятельности»

А.В.Соклакова

Методические указания к выполнению индивидуального задания по дисциплине «Инвестиционный анализ»

для бакалавров по направлению подготовки 080100 «Экономика»

Ижевск 2011

УДК

Автор:

Соклакова Анна Вадимовна, кандидат экономических наук, доцент.

Соклакова А.В. Методические указания к выполнению индивидуального задания по дисциплине «Инвестиционный анализ» для бакалавров по направлению подготовки 080100 «Экономика»

В методических указаниях приведены цели выполнения индивидуального задания, порядок вы­полнения, требования и этапы выполнения индивидуального задания по курсу «Инвестиционный анализ» для студентов специальности 080100

© Ижевский государственный технический университет, 2011

Введение

Методические указания предназначены для студентов специальности 080100, выполняющих индивидуальную работу по курсу «Инвестиционный анализ».

Инвестиции являются основой экономического развития любого государства. Развитие рыночных отношений в экономике по своей сути предполагает непрерывное появление новых идей, реализация которых означает изменения в продукции, технологии ее получения, методах организации и т.п. Любое изменение есть проект, а его осуществление требует инвестирования денежных средств. Инвестирование реальных проектов возможно как при наличии собственных средств у предприятия, так и при их отсутствии. Однако в любом случае требуется определенная предварительная оценка эффективности принимаемых решений, т.е. оценка показателей эффективности с учетом фактора риска и на основе достоверной информации, полученной и проанализированной на всех этапах подготовительной работы.

Правильность получаемых результатов в равной степени зависит от полноты и корректности методов, используемых при анализе, от опыта и квалификации специалистов и консультантов. Это определяет возрастающую роль и значение специалистов, умеющих оценить эффективность инвестиционного проекта и принять экономическое решение о его реализации.

При выполнении работы студент должен изучить бизнес-план инвестиционного проекта, провести его проверочный расчет с помощью программы Альт-инвест, дать заключение на проект по предлагаемой методике.

В методических указаниях приведены порядок выполнения работ с указа­нием рекомендуемой литературы, справочные материалы, предложен примерный перечень вопросов для подготовки к защите индивидуальной работы.

1. Цель индивидуальной работы и ее объем

Индивидуальная работа по курсу «Инвестиционный анализ» является работой по самостоятельной оценке бизнес-плана. Цель индивидуальной работы - развитие навыков экономического анализа инвестиционных проектов, закрепление и углубление знаний по изучаемому предмету.

Индивидуальная работа состоит из файла MS Excel (Альт-инвест) и пояснительной записки объемом 10...12 страниц.

Файл MS Excel (Альт-инвест) содержит расчеты финансовой части бизнес-плана. В пояснительной записке проводится подробный анализ бизнес-плана и дается заключение осуществим ли проект в данных условиях места и времени.

В качестве задания выдаются готовые бизнес-планы, выполненные студентами других специальностей факультета.

2. Порядок выполнения работы

2.1. Сначала необходимо проверить правильность расчетов, приведенных в финансовой части бизнес-плана. Финансовая часть бизнес-плана проверяется с помощью программы «Альт-Инвест», для этого в программ вводятся значения объема продаж, цены на продукцию, все затраты, ставки налогов и другие исходные данные в разрезе периодов проекта. Программа позволяет получить следующие прогнозные таблицы: прогноз прибыли-убытков, прогноз движения денежных средств, прогнозный баланс, прогноз финансовых коэффициентов, рассчитанных по балансу. Все эти таблицы приводятся в разрезе шага проета – подпериодов внутри бизне-плана. В целом по проекту рассчитываются интегральные показатели оценки (NPV, IRR, PI, PP). На этом этапе нужно сделать следующие выводы:

- соответствуют ли выручка и затраты, заявленные в проекте, его финансовым результатам;

- соответствуют ли ставки и суммы налогов, заявленные в проекте, реально существующим в Российской федерации;

- соответствуют ли цены на оборудование, заявленные в проекте, реальным ценам;

- нет ли арифметических или логических ошибок в представлении числовых данных.

2.2. Далее необходимо проанализировать содержание бизнес-плана по существу и подготовить отчет в соответствии с п.3 настоящих методических рекомендаций.