Тема 6. Управление активами предприятия

1. Экономическая сущность и классификация активов предприятия.

2. Формирование и управление финансово-эксплуатационными потребностями (ФЭП) в оборотных средствах.

3. Управление дебиторской задолженностью.

4. Управление денежными активами.

5. Политика управления внеоборотными активами.

6. Стратегия финансирования текущих активов.

1. Экономическая сущность и классификация активов предприятия.

Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных материальных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Активы подразделяются по многим классификационным признакам. С позиции финансового менеджмента основными признаками классификации являются следующие.

1. По форме функционирования выделяют:

а) материальные активы:

• основные средства;

• незавершенные капитальные вложения;

• оборудование, предназначенное к монтажу;

• производственные запасы сырья и полуфабрикатов;

• запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

• объем незавершенного производства;

• запасы готовой продукции;

• прочие виды материальных активов.

б) нематериальные активы:

• права пользования природными ресурсами;

• патенты;

• ноу – хау;

• товарный знак;

• торговая марка;

• гудвилл – разница между рыночной стоимостью предприятия как целостного имущественного комплекса и его балансовой стоимостью;

• другие аналогичные виды активов.

в) финансовые активы:

• денежные активы в национальной и иностранной валюте;

• дебиторская задолженность;

• краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения.

2. По характеру участия в хозяйственном процессе и скорости оборота выделяют:

а) оборотные (текущие) активы – полностью потребляются в течение одного производственно-коммерческого цикла:

• производственные запасы сырья и полуфабрикатов;

• запасы малоценных и быстроизнашивающихся предметов;

• объем незавершенного производства;

• запасы готовой продукции;

• дебиторская задолженность;

• денежные активы;

• краткосрочные финансовые вложения;

• расходы будущих периодов.

б) внеоборотные активы – многократно участвуют в производственной деятельности и переносят на продукцию использованную стоимость частями:

• основные средства;

• нематериальные активы;

• незавершенные капитальные вложения;

• оборудование, предназначенное к монтажу;

• долгосрочные финансовые вложения;

• другие виды.

3. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности активы делятся на:

а) операционные:

• производственные основные средства;

• нематериальные активы, обслуживающие операционный процесс;

• оборотные операционные активы (вся их совокупность за минусом краткосрочных финансовых вложений);

б) инвестиционные активы:

• незавершенные капитальные вложения;

• оборудование, предназначенное к монтажу;

• долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения.

4. По характеру финансовых источников формирования активы делятся на :

а) валовые – сформированные за счет собственного и заемного капитала;

б) чистые – сформированы за счет собственных

5. Характер владения активами разделяет активы на два вида:

а) собственные;

б) арендные.

6. По степени ликвидности принято выделять:

а) абсолютно ликвидные активы – денежные активы;

б) высоколиквидные активы (трансформируются в денежную форму в срок до 1 месяца):

• краткосрочные финансовые вложения;

• краткосрочная дебиторская задолженность.

в) среднеликвидные активы (конвертируются в денежную форму в срок 1 – 6 месяцев):

• дебиторская задолженность (кроме краткосрочной и безнадежной);

• запасы готовой продукции.

г) слаболиквидные активы (превращаются в денежную форму по истечении длительного периода времени (от полугода и выше)):

• запасы сырья и полуфабрикатов;

• запасы малоценных и быстроизнашивающих предметов;

• незавершенное производство;

• основные средства;

• незаверщенные капитальные вложения;

• оборудование, предназначенное для монтажа;

• нематериальные активы;

• долгосрочные финансовые вложения.

д) неликвидные активы (могут быть реализованы лишь в составе целостного имущественного комплекса):

• безнадежная дебиторская задолженность;

• расходы будущих периодов;

• убытки текущие и прошлых лет.