Рентабельность продаж (маржа прибыли) – Рп - показатель эффективности деятельности предприятия, показывает долю полученной прибыли в общем объёме продаж.
В данном примере рассчитается рентабельность продаж – Рп - по следующей формуле (2):
(2)
Рентабельность собственного капитала – ROE - показатель эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи собственного капитала предприятия (показатель корпорации «Дюпон»).
ROE представляет собой «моментальный снимок» почти каждого из основных компонентов финансовой деятельности предприятия. Рассчитывается по формуле:
ROE= a*b*c, где (3)
a = ЧП/ЧД – маржа прибыли;
b = ЧД/Общая сумма активов(ОСА) – коэффициент трансформации;
c = ОСА/Собственный капитал (СК) – структура капитала.]
Изучая изменения компонентов за ряд отчётных периодов, можно выяснить, какие параметры финансовой деятельности предприятия в наибольшей степени повлияли на его прибыльность. Например, если в результате анализа финансовой документации за ряд лет наблюдается рост ROE, то можно установить далее: 1) добилось ли предприятие получения большей прибыли на каждую гривну реализации; 2) использовались ли более эффективно активы, приводя к росту доходов; 3) изменилась ли финансовая структура капитала предприятия. Методология корпорации «Дюпон» позволяет определить, какой именно из этих факторов привёл к росту ROE.
Анализ динамики изменения основных показателей деятельности
Анализ динамики основных показателей деятельности целесообразно рассматривать в следующей последовательности:
Анализ динамики квартальных значений опд;
Анализ динамики годовых значений опд;
Сравнительный анализ основных показателей деятельности (фактических).
Анализ динамики квартальных значений опд
Осуществление такого анализа позволяет, в общем, выявить закономерности особенности деятельности предприятия в течение года (сезонные колебания, другие особенности). Базой для проведения подобного анализа являются квартальные значения основных показателей деятельности (желательно приложение соответствующей финансовой/бухгалтерской/управленческой отчетности).
По каждому из рассматриваемых основных показателей деятельности следует представить:
- таблицу с исходными данными (квартальные значения за три последних года, а также фактические данные по кварталам текущего года (если есть необходимость));
- данные и результаты по прогнозированию на оставшиеся кварталы текущего года;
- график, отражающий динамику квартальных значений за весь рассматриваемый период (все имеющиеся фактические данные), а также прогнозные значения на рассматриваемый прогнозный период.
В качестве примера, рассматривается анализ квартальных значений дохода предприятия.
В таблице 1 представлены исходные данные.
Таблица 1 - Динамика квартальных значений 2008-2010 г.г., тыс.грн
|
кварталы |
|||
I |
II |
III |
IV |
|
2007 |
639 |
687 |
711 |
753 |
2008 |
796 |
832 |
834 |
837 |
2009 |
841 |
855 |
869 |
930 |
2010 |
1006 |
1056 |
1069 |
1100 |
Данные 3 и 4 квартала 2010 года были спрогнозированы с помощью статистического пакета.
Прогнозирование изменения основных экономических показателей деятельности предприятия предлагается проводить с помощью средств, предоставляемых статистическими пакетами «MINITAB» или «Gretl 1.7.1».
Данные системы позволяют отслеживать динамику изменения условий ведения бизнеса, что очень важно при принятии управленческих решений, и позволяет составлять прогнозы экономических явлений на основе анализа временных рядов.
Алгоритмы прогнозирования с помощью «MINITAB» или «Gretl 1.7.1».представлены соответственно в Приложении 1 и Приложении 2
Результаты проведенного исследования в статистическом пакете «MINITAB» необходимо предоставить в приложении. На основании этого исследования строится график динамики изменения доходов по каждому кварталу в течение трёх лет с прогнозом на 2 последующих квартала в приложении Microsoft Excel .
Далее на рисунке 1 представлен пример презентации динамики квартальных значений дохода предприятия.
Рисунок 1 – Динамика изменения доходов предприятия за 2007 – 2010 гг. с прогнозом на 3,4 кварталы 2010 года
На основании данного графика необходимо сделать подробные выводы о причинах изменения анализируемого экономического показателя. Следует предположить будет ли в дальнейшем повторяться рассматриваемая динамика, а также указать факторы, которые могут значительно повлиять на улучшение или ухудшение общей тенденции.
Аналогично рассматриваются показатели расходов, прибыли, рентабельности продаж.
Это делается для оценки результатов деятельности предприятия, отражения сезонности, составления правильных выводов по динамике показателей, разработки планов и стратегий повышения эффективности деятельности предприятия и др.