- •Загальна характеристика форм, типів та способів фінансування інвестицій
- •Поняття інвестиційного капіталу, його постачальники і споживачі
- •3. Джерела фінансування інвестицій
- •Тема: Інвестиційний клімат держави
- •1.Поняття інвестиційний клімат.
- •2. Необхідність, мета та форми державного регулювання інвестиційної діяльності
- •3.Шляхи активізації інвестування
- •Тема: Фінансові інвестиції
- •1.Необхідність, мета та форми фінансових інвестицій
- •2.Характеристика цінних паперів як об’єктів фінансового інвестування
- •3.Види цінних паперів та їх облік на ринку
- •Оцінка інвестиційних якостей цінних паперів
- •Формування портфеля цінних паперів
- •3. Ринок цінних паперів та його учасники
- •Тем: Інвестиції в засоби виробництва
- •Тема: Інноваційна форма інвестицій
- •Тема:інвестиційні проекти ,як основа інвестиційного процесу
- •1. Аналіз інвестиційних можливостей, (або аналітична стадія), який охоплює:
- •2. Підготовка обгрунтування, (або проектна стадія), яка включає:
- •3. Оцінка проекту (або стадія оцінювання проекту і ухвалення рішення про інвестиції), яка зводиться до:
- •Тема:Менеджмент інвестицій
- •Тема:організаційно-правове регулювання взаємодії учасників інвестування
- •Планів за проектом
- •Тема: Обґрунтування доцільності та оцінка ефективності інвестицій
Тем: Інвестиції в засоби виробництва
1. Суть, форми та структура реальних інвестицій
2. Капітальні інвестиції, їх суть та види
3. Інвестиції в основні засоби
4.Інвестиції в оборотні активи
1.В світовій практиці, зокрема в системі національних рахунків широко використовується термін «реальні інвестиції». На відміну від фінансових, вони повністю спрямовуються на збільшення основних засобів та на приріст оборотних матеріальних активів та нематеріальних активів
Реальні інвестиції – вкладення капіталу у відтворення основних засобів, в інноваційні нематеріальні активи і приріст запасів то вапно-матеріальних цінностей, пов’язані із здійсненням операційної діяльності.
Основні форми реальних інвестицій:
Капітальне інвестування (капітальні вкладення) – вкладення капіталу у відтворення основних засобів у всіх сферах діяльності та суб’єктах економіки. До капітального інвестування відносять: нове будівництво(включаючи житлове), реконструкцію діючих основних засобів, їх модернізацію, оновлення окремих видів обладнання, придбання цілих майнових комплектів, придбання інших основних засобів.
Інноваційні інвестиції – вкладення капіталу в нематеріальні активи з метою впровадження досягнень науково-технічного прогресу в діяльність суб’єктів інвестування.
Інвестиції в матеріальні оборотні активи – вкладення капіталу у приріст запасів матеріальних оборотних активів з метою забезпечення необхідної пропорційності у розвитку основних та оборотних активів підприємства
Реальні інвестиції становлять основу інвестування держави. В ринковій економіці виділяють валові і чисті інвестиції.
Валові інвестиції – загальний обсяг інвестиційних коштів за певний період, які використані для заміщення спожитих засобів виробництва у формі амортизації або направлені на розширення основних засобів за рахунок коштів фонду нагромадження
ВІ=АВ+ФН
АВ- амортизаційні відрахування, ФН- фонд нагромадження.
Ч исті реальні інвестиції – інвестиції, які здійснюються за рахунок фонду нагромадження, ще їх називають інвестиціями розширення.
ЧІ=ВІ-АВ ЧІ=ФН
Динаміка показників чистих і валових інвестицій відображає характер економічного розвитку держави або підприємств. Співвідношення між валовими інвестиціями та амортизаційними відрахуваннями дає можливість визначити стан розвитку економіки – знаходиться економіка на стадії піднесення, застою чи спаду. На макрорівні для характеристики інвестицій використовуються наступні показники:
Норма інвестицій =обсяг інвестицій / ВВП
Коефіцієнт приросту капіталомісткості =валові інвестиції/приріст ВВП за відповідний період.
Обсяг інвестицій – грошові витрати на створення та відтворення основних засобів
2.Найпоширенішою формою реальних інвестицій є капітальні інвестиції. Вони забезпечують просте та розширене відтворення національної економіки.
Капітальні інвестиції – сукупність витрат на створення нових, а також реконструкцію діючих основних засобів . За економічним змістом – частина валового внутрішнього продукту, спрямована на створення основного капіталу за рахунок амортизаційних відрахувань і коштів нагромадження.
Капітальні інвестиції реалізуються шляхом здійснення наступних інвестиційних операцій:
Придбання цілісних майнових комплексів
Нове будівництво
Перепрофілювання
Реконструкція
Модернізація
Згідно з планом рахунків бухгалтерського обліку капітальні інвестиції містять наступні елементи витрат:
інвестиції в основний капітал в тому числі витрати на капітальне будівництво, придбання машин і устаткування
витрати з вдосконалення об’єкту
інвестиції в нематеріальні активи
витрати на формування основного стада
витрати на інші необоротні матеріальні активи
Капітальні інвестиції класифікуються за наступними ознаками:
Галузева структура – характеризує співвідношення капітальних інвестицій за галузями національної економіки
Територіальна структура – характеризує розподіл інвестицій стосовно регіонів окремих територій, міст
Технологічна структура – характеризує співвідношення інвестицій за наступними елементами витрат:
- витрати на будівельно-монтажні роботи всіх видів - витрати на придбання технологічного та енергетичного обладнання передбаченого кошторисом будівництва - витрати на придбання обладнання, машин, механізмів, інструментів та інвентаря, що не входять в кошторис будівництва інші капітальні роботи та витрати: утримання дирекції, технічний нагляд, перепідготовка кадрів, інше.
Відтворювальна структура – характеризує співвідношення окремих елементів витрат у складі капітальних інвестицій за наступними видами: - витрати на нове будівництво - витрати на реконструкцію, переоснащення та розширення діючих підприємств - витрати на підтримку діючих потужностей - витрати на виробництво об’єктів житлово-комунального призначення
За джерелами фінансування – виділяють капітальні інвестиції, що фінансуються за рахунок: 1. власних коштів інвестора 2. залучених коштів інвестора 3. позичених коштів інвестора
До залучених і позичених відносять: бюджетні асигнування, державні кредити, довгострокові кредити за рахунок централізованих кредитних ресурсів НБУ, нетрадиційні джерела фінансування (випуск і реалізація цінних паперів), іноземні інвестиції
3.Вкладання коштів в основний капітал може здійснюватись через придбання або створення основних засобів та нематеріальних активів.
Процес реалізації реальних інвестицій як правило починається з придбання або будівництва об’єктів нерухомості.
На вартість нерухомості впливають фактори, які можна згрупувати наступним чином:
Фізичний стан об’єкта та оточуюче середовище
Економічні фактори
Соціальні, зокрема наявність та рух населення
Адміністративні та юридичні
Виділяють 3 групи методів оцінки нерухомості:
Витратний метод – ґрунтується на визначенні витрат , пов’язаних з будівництвом об’єкта, придбання земельної ділянки і ці витрати є основою для визначення вартості об’єкту
Дохідний метод – передбачає врахування майбутніх доходів, які принесуть інвестору придбаний об’єкт для визначення ціни об’єкту
Порівняльний або ринковий метод – найбільш поширений і суть полягає в тому, що вартість власності визначається шляхом співставлення цін продажу аналогічних об’єктів за останні періоди
В процесі виконання оцінки об’єктів обирається найбільш оптимальний метод в залежності від особливостей об’єкту.
В процесі використання основних засобів вартість основних засобів переноситься у витрати шляхом нарахування амортизації. Для нарахування амортизації підприємства можуть використовувати наступні методи: ПРЯМОЛІНІЙНИЙ, ЗМЕНШЕННЯ ЗАЛИШКОВОЇ ВАРТОСТІ , МЕТОД ПРИСКОРЕНОГО ЗМЕНШЕННЯ ЗАЛИШКОВОЇ ВАРТОСТІ, КУМУЛЯТИВНИЙ, ВИРОБНИЧИЙ.
Інвестування в основні засоби покликане забезпечити ефективне використання основних засобів та нематеріальних активів
Фондовіддача = обсяг випуску продукції/середньорічна вартість основних фондів
Фондомісткість = середньорічна вартість основних фондів/обсяг випуску продукції
Фондоозброєність = середньорічна вартість основних фондів/чисельність робітників
Рентабельність = чистий прибуток/середньорічна вартість основних фондів*100%
Ефективність використання нематеріальних активів = сума додаткового доходу отриманого від використання нематеріальних активів/вартість нематеріальних активів*100%
4.Інвестиції в оборотні активи покликані забезпечити запуск виробництва та його ритмічне функціонування протягом всього життєвого циклу
В інвестуванні оборотного капіталу виділяють 3 етапи:
1. Первісне інвестування при створенні підприємства
2. Підтримка кругообігу капіталу діючого підприємства
3. Інвестування в приріст оборотних активів при розширені обсягів господарської діяльності
Ступінь використання оборотних коштів характеризується наступними показниками:
Коефіцієнт оборотності = виручка від реалізації/середні залишки оборотних засобів
Тривалість одного обороту = середні залишки оборотних засобів/виручка від реалізації продукції * кількість днів в періоді або кількість днів в періоді/коефіцієнт оборотності
Залучено в оборот або вилучено з обороту в результаті сповільнення або прискорення оборотних засобів = (Тривалість обороту звітного періоду - Тривалість обороту базового періоду)*одноденний оборот по реалізації(виручка від реалізації продукції звітного періоду/кількість днів в періоді)