ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ

ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ТУЛЬСКИЙ ФИЛИАЛ

(Тульский филиал ГОУ ВПО РГТЭУ)

Кафедра экономики и финансов

Одобрено УМС ТФ РГТЭУ

Протокол № 11/05

«22» 05 2012 г.

Председатель__________

к.т.н., доц. Лисицына Ольга Николаевна.

ПРАКТИКУМ ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«ФИНАНСЫ ОРГАНИЗАЦИЙ (ПРЕДПРИЯТИЙ)»

Для специальности: 080105 «ФИНАНСЫ И КРЕДИТ»

080109 «Бухгалтерский учет, АНАЛИЗ и аудит»

080507 «Менеджмент организации»

Рекомендовано кафедрой: Протокол № 10 «26» 04 2007 г. Зав. кафедрой___________________

Тула,2012

Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.

Анализ финансового состояния, основывающийся на данных бухгалтерской отчетности, называется внешним анализом, т.е. анализом, проводимым за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами на основе отчетных данных, которые включают весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия и не содержат информации, являющейся коммерческой тайной.

Более глубокий анализ, использующий внутреннюю документацию предприятия, осуществляется финансистами предприятия и называется внутренним анализом.

Методика анализа финансового состояния включает общие для внешнего и внутреннего анализа элементы и состоит из следующих блоков:

• общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса;

• анализ финансового состояния и платежеспособности по данным баланса;

• анализ ликвидности баланса;

• анализ финансовых коэффициентов;

• определение неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Практическое занятие №1 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

Исходную информацию для проведения внешнего анализа финансового состояния предприятия дает бухгалтерская отчетность, основным элементом которой является баланс (Пример баланса представлен в приложении А и В)

Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия, который в более упорядоченном виде удобно проводить по форме, представленной таблице 1.1

Горизонтальный и вертикальный анализ отчетности

Методические указания. Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре активов предприятия, их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется с использованием методов горизонтального и вертикального анализов.

Назначение вертикального анализа — в возможности проанализировать целое через элементы, составляющие это целое. При рассмотрении результатов финансовой отчетности вертикальный анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи в общем итоге, определить структуру средств и их источников, а также произошедшие в них изменения. Предметом изучения бухгалтерской отчетности с помощью вертикального анализа является не абсолютная величина, а доля той или иной группы активов и пассивов баланса в их общей сумме.

Горизонтальный анализ — это оценка темпов роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период. Для горизонтального анализа преобразуют абсолютные значения показателей в относительные. Для этого данные на начало рассматриваемого периода по каждой статье активов и пассивов принимают за 100% и, исходя из этого, рассчитывают значения по статьям на конец рассматриваемого периода.

Непосредственно из аналитического баланса-нетто можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия:

0. общая стоимость имущества предприятия равна валюте (итогу) баланса;

1. стоимость внеоборотных активов равна итогу раздела I актива баланса;

2. стоимость оборотных средств равна итогу раздела II актива баланса;

3. запасы и затраты включают стоимость запасов, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочих оборотных активов из раздела II актива баланса;

4. величина дебиторской задолженности представляет собой сумму дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, из раздела II актива баланса;

5. сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (так называемый банковский актив) берется из раздела II актива баланса;

6. величина собственного капитала равна итогу раздела III пассива баланса и статьям «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов», «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива (так как эти статьи показывают задолженность предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственных средствах предприятия, то при анализе суммы по этим статьям следует прибавить к собственному капиталу);

7. величина заемного капитала равна сумме итогов разделов IV и V пассива баланса без статей, вошедших в стоимость собственного капитала;

8. величина долгосрочных обязательств, предназначенных, как правило, для формирования основных средств и других внеоборотных активов, берется из раздела IV пассива баланса;

9. величина краткосрочных займов и кредитов, предназначенных, как правило, для формирования оборотных активов, берется из раздела V пассива баланса;

10. величина кредиторской задолженности в широком смысле слова включает данные статей "Кредиторская задолженность" и "Прочие краткосрочные пассивы" раздела V пассива баланса.

Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важными являются показатели структурной динамики. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства были вложены.

Сопоставление структур изменений в активе сводится к сравнению соотношений изменения величины иммобилизованных средств и изменения валюты баланса с изменением величины мобильных средств и изменения валюты баланса.

Сопоставление структур изменений в пассиве сводится к сравнению изменения величины собственного капитала и изменения валюты баланса с изменением величины заемных средств и изменения валюты баланса.

Первые сопоставления позволяют выяснить вид имущества (внеоборотные или оборотные активы), на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников (для этого находится максимальное из двух соотношений).

Вторые сопоставления позволяют определить, прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период (для этого находится максимальное из двух соотношений).

Таким образом, анализ представленных таблиц должен заключаться в ответах на следующие вопросы:

1. Как изменилось за рассматриваемый период имущество предприятия?

2. За счет каких источников (собственных или заемных) произошло это изменение?

3. Изменение каких статей оказало наибольшее влияние на изменение источников имущества?

4. На изменение какого вида имущества (внеоборотные или оборотные активы) в наибольшей мере было направлено изменение источников?

5. Изменение каких статей оказало наибольшее влияние на изменение данного вида имущества?

Пример 1.1. На основании данных аналитического баланса (табл. 1.2) провести вертикальный анализ баланса. Выявить причины, вызвавшие изменения в структуре баланса. Сделать выводы об имущественном положении и структуре пассивов предприятия.

Таблица 1.2 Вертикальный анализа бухгалтерского баланса

Наименование статей	На начало периода		На конец периода
	Стоимость статьи (тыс. руб.)	Доля статьи (%)	Стоимость статьи (тыс. руб.)	Доля статьи (%)
1	2	3	4	5
Актив
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства	31800	8,72%	48725	12,26%
1 .2. Прочие внеоборотные активы	4200	1,15%	7500	1,89%
Итого внеоборотных активов	36000	9,87%	56225	14,15%
2. Оборотные активы
2.1. Запасы и затраты	75200	20,62%	83700	21,06%
2.2. Дебиторская задолженность	225200	61,75%	232850	58,59%
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	3180	0,87%	5380	1,35%
2.4. Денежные средства	25100	6,88%	19300	4,86%
Итого оборотных активов	328680	90,13%	341230	85,85%
Баланс	364680	100,0%	397455	100,0%
Пассив
1. Собственный капитал
1.1. Уставный капитал	70000	19,19%	70000	17,61%
1.2. Фонды и резервы	14300	3,92%	28500	7,17%
Итого собственного капитала	84300	23,12%	98500	24,78%
2. Обязательства
2.1. Долгосрочные обязательства	13200	3,62%	13200	3,32%
2.2. Краткосрочные обязательства	-	-	-	-
2.2.1. Краткосрочные кредиты и займы	2700	0,74%	13200	3,32%
2.2.2. Кредиторская задолженность по товарным операциям	238600	65,43%	256560	64,55%
2.2.3. Кредиторская задолженность по нетоварным операциям	25000	6,86%	7970	2,01%
2.2.4. Прочие краткосрочные обязательства	880	0,24%	8025	2,02%
Итого краткосрочных обязательств	267180	73,26%	285755	71,90%
Итого обязательств	280380	76,88%	298955	75,22%
Баланс	364680	100,0%	397455	100,0%

В графах 2 и 4 табл. 1.2 представлены абсолютные показатели исходного аналитического баланса, а в графах 3 и 5 — относительные значения. Последние получены делением соответствующих значений в графе 2 на величину баланса (364 680 тыс. руб.) — для начала периода и значений в графе 4 на величину валюты баланса (397 455 тыс. руб.) — для конца периода.

Анализ: В активах предприятия доля внеоборотных средств увеличилась с 9,87% до 14,15%, что связано в значительной степени с приобретением основных средств (их доля возросла с 8,72%) до 12,26%>). Соответственно снизилась доля оборотных средств за счет дебиторской задолженности: на начало рассматриваемого периода она составляла 61,75%> всех активов и на конец — 58,59%о, а денежные средства соответственно — 6,88%> и 4,86%> всех активов.

Дебиторская задолженность по-прежнему составляет две трети оборотных активов. На начало рассматриваемого периода она равна 61,75%> при итоге оборотных средств — 90,13%, а на конец периода — 58,59%> при итоге оборотных средств 85,85%>. Это является неблагоприятным признаком, т.к. свидетельствует о значительном превышении предельно допустимой величины дебиторской задолженности, которая не должна превышать одной трети оборотных активов. Доля всех остальных групп оборотных активов изменилась незначительно.

В пассиве баланса доля собственного капитала увеличилась с 23,12%о до 24,78%о, причем за счет статьи «Фонды и резервы», чья доля в балансе возросла с 3,92%о до 7,17%о.

В разделе «Обязательства» наиболее существенно выросли доли краткосрочных кредитов и займов (с 0,74%о до 3,32%о) и прочих краткосрочных обязательств (с 0,24%о до 2,02%о). Наиболее существенно уменьшилась доля кредиторской задолженности по нетоварным операциям (с 6,86%о до 2,01%о). Изменения в удельном весе других краткосрочных обязательств невелики. Величина долгосрочных обязательств немного возросла, но доля их в пассивах фирмы несколько уменьшилась.

Выводы: В целом вертикальный анализ баланса предприятия позволяет считать его имущественное положение удовлетворительным. Структура пассивов предприятия характеризуется малой долей собственного капитала и небольшой долей долгосрочных заемных средств. Структура активов предприятия изменилась в сторону увеличения доли внеоборотных активов, однако доля оборотных средств по-прежнему достаточно велика.

Производство стало более капиталоемким, что бывает в период модернизации производства.

Особое внимание следует уделить анализу дебиторской задолженности — ее доля в структуре активов по-прежнему велика, хотя и несколько снизилась (с 61,75% до 58,59%).

Пример 1.2. На основании данных бухгалтерского баланса примера 1.1 провести горизонтальный анализ баланса. Выявить основные причины, вызвавшие изменение темпов роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период.

Стоимость каждой статьи на начало периода принимается за 100%) (табл. 1.3). На конец периода рассчитывается стоимость по каждой статье в процентах от начала периода.

Таблица 1.3 Горизонтальный анализа бухгалтерского баланса

Наименование статей	На начало периода		На конец периода
	Стоимость статьи (тыс. руб.)	Стоимость статьи (%)	Стоимость статьи (тыс. руб.)			Стоимость статьи (%)
1	2	3	4			5
Актив
1. Внеоборотные активы
1.1. Основные средства	31800	100,0%	48725			153,22%
1 .2. Прочие внеоборотные активы	4200	100,0%	7500			178,57%
Итого внеоборотных активов	36000	100,0%	56225			156,18%
2. Оборотные активы
2.1. Запасы и затраты	75200	100,0%	83700			111,30%
2.2. Дебиторская задолженность	225200	100,0%	232850			103,40%
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	3180	100,0%	5380			169,18%
2.4. Денежные средства	25100	100,0%	19300			76,89%
Итого оборотных активов	328680	100,0%	341230			103,82%
Баланс	364680	100,0%	397455			108,99%
Пассив
1. Собственный капитал
1.1. Уставный капитал	70000	100,0%	70000			100,0%
1.2. Фонды и резервы	14300	100,0%	28500			199,30%
Итого собственного капитала	84300	100,0%	98500			116,84%
2. Обязательства
2.1. Долгосрочные обязательства	13200	100,0%	13200			100,0%
2.2. Краткосрочные обязательства	-		-
2.2.1. Краткосрочные кредиты и займы	2700	100,0%	13200			488,89%
2.2.2. Кредиторская задолженность по товарным операциям	238600	100,0%		256560	107,53%
2.2.3. Кредиторская задолженность по нетоварным операциям	25000	100,0%		7970	31,88%
2.2.4. Прочие краткосрочные обязательства	880	100,0%		8025	911,93%
Итого краткосрочных обязательств	267180	100,0%		285755	106,95%
Итого обязательств	280380	100,0%		298955	106,62%
Баланс	364680	100,0%		397455	108,99%

Анализ: Общая сумма средств, которые находятся в распоряжении предприятия, составила на конец рассматриваемого периода 108,99% от исходной величины. Величина внеоборотных активов возросла значительно — на 56,18%, а оборотных активов — только на 3,82%) от начальной величины.

Наиболее значительно за рассматриваемый период уменьшились денежные средства — до 76,89%> — и увеличились краткосрочные финансовые вложения — до 169,18%о. Дебиторская задолженность изменилась незначительно.

В пассивах предприятия наблюдается рост практически всех групп обязательств, за исключением кредиторской задолженности по нетоварным операциям, которая снизились до 31,88% по сравнению с началом рассматриваемого периода.

Произошел пятикратный рост краткосрочных кредитов и займов и девятикратный — прочих краткосрочных обязательств. За рассматриваемый период удвоился собственный капитал предприятия за счет статьи «Фонды и резервы».

Задание 1.1. На основании данных бухгалтерского баланса (приложение А):

Определить структуру имущества предприятия и источников его формирования на начало и конец отчетного года (расчеты осуществить в табл. 1.4 и 1.5).

Выявить основные причины, вызвавшие изменение в структуре баланса, а также изменение темпов роста (снижения) показателей бухгалтерской отчетности за рассматриваемый период.

Сделать вывод об имущественном положении предприятия и структуре источников его средств.

Таблица А.1. - Баланс предприятия (агрегированный вид)

АКТИВ	Сумма, тыс. руб.
	На начало периода	На конец периода
I. Внеоборотные активы: Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Отложенные налоговые активы Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
II. Оборотные активы: Запасы, в том числе: -сырье, материалы и другие аналогичные ценности -животные на выращивании и откорме -затраты в незавершенном производстве -готовая продукция и товары для перепродажи -товары отгруженные -расходы будущих периодов -прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретенным цен­ностям Дебиторская задолженность (платежи по которой ожида­ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе покупатели и заказчики Дебиторская задолженность (платежи по которой ожида­ются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в том числе покупатели и заказчики Краткосрочные финансовые вложения, Денежные средства, Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
БАЛАНС
ПАССИВ	Сумма, тыс. руб.
	На начало периода	На конец периода
III. Капитал и резервы: Уставный капитал Собственные акции, выкупленные у акционеров Добавочный капитал Резервный капитал в том числе: - резервы, образованные в соответствии с законодательством - резервы, образованные в соответствии с учредительными документами Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Итого по разделу III
IY. Долгосрочные обязательства: Займы и кредиты Отложенные налоговые обязательства Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу IY
Y. Краткосрочные пассивы: Займы и кредиты Кредиторская задолженность, в том числе: -поставщики и подрядчики -задолженность перед персоналом организации -задолженность перед государственными внебюд­жетными фондами -задолженность по налогам и сборам -прочие кредиторы Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Прочие краткосрочные обязательства
Итого по разделу Y
БАЛАНС

Таблица А.2. - Аналитический баланс-нетто (агрегированный вид)

АКТИВ	Сумма, тыс. руб.		ПАССИВ	Сумма, тыс. руб.
	На начало периода	На конец периода		На начало периода	На конец периода
Имущество 1.Внеоборотные акти­вы 2. Оборотные активы 2.1. Запасы и затраты 2.2.Дебиторская за­долженность 2.3. Денежные средст­­­­­­-ва и краткосрочные фи­нан­совые вложения			Источники имущества 1. Собственный капитал 2. Заемный капитал 2.1. Долгосрочные обя-зательства 2.2. Краткосрочные займы и кредиты 2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосроч­­­­­ные обяза­тельства

Таблица 1.4 Анализ структуры активов предприятия, тыс. руб.

Актив сравнительного аналитического баланса-нетто

АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного года		На конец отчетного периода		Изменение
		тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	По сумме (гр.5- гр.З	По удельному весу (гр.б-гр.4)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Внеоборотные активы	190
В том числе: Нематериальные активы	110
Основные средства	120
Незавершенное строительство	130
Доходные вложения в материальные ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
2. Оборотные активы	290
В том числе: Запасы	210
Налог на добавленную стоимость	220
Дебиторская задолженность	230 + 240
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260
Прочие оборотные активы	270
Итого активов	300		100%		100%

Таблица 1.5- Пассив сравнительного аналитического баланса-нетто Анализ структуры пассивов предприятия, тыс. руб.

АКТИВ	Код стр.	На начало отчетного года		На конец отчетного периода		Изменение
		тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	По сумме (гр.5- гр.З	По удельному весу (гр.б-гр.4)
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Капитал и резервы	490
В том числе: Уставный капитал за вычетом собственных акций, выкупленных у акционеров	410
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470
2. Долгосрочные обязательства	590
В том числе: Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
3. Краткосрочные обязательства	690
В том числе: Займы и кредиты	610
Кредиторская задолженность	620
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого пассивов	700		100%		100%