Блок «Экономический анализ и финансовый менеджмент»
Способы приведения экономической информации в сопоставимый вид. Методы факторного анализа.
Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса, Аналитический баланс.
Анализ наличия, состояния и движения основных средств.
Анализ эффективности использования основных средств.
Анализ наличия, состояния и движения нематериальных активов.
Анализ структуры, динамики и оборачиваемости запасов.
Анализ обеспеченности предприятия сырьём и материалами и эффективности их использования.
Анализ наличия, состава и движения трудовых ресурсов.
Анализ эффективности использования трудовых ресурсов.
Анализ ассортимента и структуры продукции. Анализ ритмичности производства.
Анализ незавершенных вложений во внеоборотные активы.
Анализ финансовых вложений.
Анализ денежных средств.
Анализ дебиторской задолженности.
Анализ кредиторской задолженности.
Анализ капитала и обязательств.
Анализ ликвидности и платежеспособности.
Анализ финансовой устойчивости.
Анализ финансового результата и рентабельности.
Управление денежными потоками компании. Косвенный метод составления отчета о движении денежных средств.
Управление оборотным капиталом. Временные циклы оборотного капитала.
Планирование оборотного капитала. Расчет потребности компании в оборотном капитале.
Управление финансовым циклом компании.
Управление дебиторской задолженностью. Стандарты кредитоспособности покупателя.
Политика финансирования. Структура капитала компании и финансовый риск.
Управление кредиторской задолженностью. Расчет условий поставки материалов.
Показатели эффективности инвестиционного проекта.
Классификация затрат для целей принятия управленческих решений и планирования.
Попроцессный и попередельный методы учета затрат.
Позаказный метод учета затрат.
Нормативный метод учета затрат. Сравнение его с методом «стандарт-кост».
Учет затрат методом «директ-костинг». Анализ безубыточности производства.
Методы распределения затрат в целях управленческого учета.
Бюджетирование: виды бюджетов и сметы затрат.
Ответы на вопросы гэ по блоку «Экономический анализ и финансовый менеджмент»
1. Способы приведения экономической информации в сопоставимый вид. Методы факторного анализа
При сравнении показателей должны выполняться следующие требования:
1) идентичность условий хозяйствования (технических, климатических и т.д.);
2) равенство периодов, за которые производятся сравнения;
3) тождественность методов расчета;
4) единство объемных, структурных и других базовых факторов.
Сравнивать можно только качественно однородные величины, поэтому перед сравнением следует привести их в сопоставимый вид.
Несопоставимость показателей может быть вызвана различными причинами: разным уровнем цен, объёмов деятельности, структурными изменениями, неоднородностью качества продукции, различиями в методике расчёта показателей, неодинаковыми календарными периодами. Сравнение несопоставимых показателей приводит к неправильным выводам по результатам анализа.
Важное правило: сопоставимость достигается тем, что сравниваемые показатели приводятся к единой базе по уровню перечисленных выше факторов.
при несопоставимости показателей из-за разного уровня стоимостной оценки, их уровень выражают в одних и тех же ценах.
При сопоставлении выручки от реализации продукции за различные периоды необходимо устранить влияние на выручку изменения цен. Для этого выручка пересчитывается исходя из постоянных цен. Обычно физический объём проданной продукции в отчётном и базисном периодах выражают в ценах базисного периода;
при несопоставимости показателей из-за объёмного фактора, именно объём приводят к единой базе.
При сравнении затрат по производству продукции за различные периоды необходимо учитывать, что количество продукции за оба периода должно быть одинаково, поэтому для приведения себестоимости продукции в сопоставимый вид, она пересчитывается на один и тот же объём продукции.
Изначально затраты отчётного периода
составляли
,
затраты базисного периода –
.
При сравнении общих затрат отчётного
и базисного периода сумму переменных
затрат базисного периода пересчитывают
на объём производства отчётного периода.
Тогда общая сумма затрат базисного
периода при сравнении выразится как
;
для нейтрализации качественного фактора чаще всего объём полученной продукции приводят к стандартному качеству, соответственно уменьшая или увеличивая её количество.
Типичный пример – изменение жирности молока:
Нейтрализация влияния качества молока на объём его производства и себестоимость
Показатель |
Прошлый год |
Отчётный год |
Темп прироста, % |
Затраты на производство молока, тыс. руб. |
15000 |
19800 |
135 |
Жирность молока, % |
3,5 |
3,3 |
94,3 |
Базисная жирность, % |
3,4 |
3,4 |
100 |
Объём производства, ц.: по фактической жирности по базисной жирности |
25000 25735 |
30000 29177 |
120 113,1 |
Себестоимость 1 ц. молока, руб.: по фактической жирности по базисной жирности |
600 583 |
660 680 |
110 116,6 |
Как видно из таблицы, показатели, рассчитанные с учётом жирности молока, существенно отличаются от показателей, определённых без учёта данного фактора;
чтобы привести сравниваемые показатели к одинаковой структуре, необходимо фактический объём производства продукции пересчитать на структуру базисного периода:
Вид продукции |
Объём производства |
Доля |
||
прошлый год |
отчётный год |
прошлый год |
отчётный год |
|
Шубы натуральные |
5000 |
5400 |
0,5 |
0,6 |
Шубы искусственные |
5000 |
3600 |
0,5 |
0,4 |
Итого |
10000 |
9000 |
1 |
1 |
Пересчитанный объём производства отчётного периода будет следующим:
- по натуральным шубам 9000 * 0,5 = 4500;
- по искусственным шубам 9000 * 0,5 = 4500.
Сопоставимость показателей в ряде случаев может быть достигнута, если вместо абсолютных величин примерить средние или относительные величины. Нельзя, например, сравнивать без учёта производственной базы предприятия такие абсолютные показатели, как производство продукции, сумма прибыли т.д. Но если вместо абсолютных показателей взять относительные, например, производство продукции на одного работника, сумма прибыли на рубль активов, то такие сопоставления вполне корректны.
В некоторых случаях для обеспечения сопоставимости показателей используют поправочные коэффициенты. При сопоставлении расчётных показателей необходимо убедиться в тождественности методики их расчёта.
Основные способы факторного анализа – способ цепных подстановок, метод абсолютных разниц, метод относительных разниц, интегральный метод.
Способ цепной подстановки
Позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путём постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объёме результативного показателя на фактическую в отчётном периоде.
Объём валовой продукции (ВП) зависит от двух основных факторов первого порядка: численности рабочих (ЧР) среднегодовой выработки (ГВ). Имеем двухфакторную мультипликативную модель:
.
Алгоритм расчёта способом цепной подстановки для этой модели:
Алгебраическая сумма влияния факторов обязательно должна быть равна общему приросту результативного показателя. Отсутствие такого равенства свидетельствует о допущенных ошибках в расчётах.Используя способ цепной подстановки, необходимо придерживаться следующей последовательности расчётов: в первую очередь нужно учитывать изменение количественных, а затем качественных показателей. Если же имеется несколько количественных и несколько качественных показателей, то сначала следует изменить величину факторов первого уровня подчинения, а потом более низкого.
Способ абсолютных разниц
Данный способ применяется для расчёта влияния факторов на прирост результативного показателя в детерминированном анализе, но только в мультипликативных моделях (Y = x1*x2*…*xn) и моделях мультипликативно-аддитивного типа: Y = a(b -c).
При его использовании величина влияния факторов рассчитывается умножением абсолютного прироста значения исследуемого фактора на базовую (плановую) величину факторов, которые находятся справа от него, и на фактическую величину факторов, расположенных слева от него в модели.
По вышеприведённому примеру:
Здесь также необходимо следить за тем, чтобы алгебраическая сумма прироста мультипликативного показателя за счёт отдельных факторов равнялась его общему приросту
Рассмотрим алгоритм расчёта факторов этим способом в моделях мультипликативно-аддитивного вида. Для примера возьмём факторную модель прибыли от реализации продукции:
.
Прирост суммы прибыли за счёт изменения:
- объёма реализации продукции 
;
- цены реализации 
;
- себестоимости продукции 
Способ относительных разниц
Данный способ применяется для измерения влияния факторов на прирост результативного показателя только в мультипликативных моделях. Здесь используются относительные приросты факторных показателей, выраженные в виде коэффициентов или процентов.
Рассмотрим методику расчёта влияния факторов этим способом для мультипликативных моделей типа Y = abc. Изменение результативного показателя определяется следующим образом:
Способ относительных разниц удобно применять в тех случаях, когда требуется рассчитывать влияние большого комплекса факторов (8 и более). В отличие от предыдущих способов здесь значительно сокращается число вычислительных процедур, что обусловливает его преимущество.
Интегральный метод
Применяется для измерения влияния факторов в мультипликативных, кратных и кратно-аддитивных моделях. Использование этого способа позволяет получать более точные результаты расчёта влияния факторов по сравнению со способами цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц, поскольку дополнительный прирост результативного показателя от взаимодействия факторов присоединяется не к последнему фактору, а делится поровну между ними.
Рассмотрим алгоритмы расчётов влияния факторов для разных моделей.
1.
или
;
или
.
2.
;
;
.
3.
;
.