Глава 2. Регулирование рынка ценных бумаг

Регулирование рынка ценных бумаг происходит по двум направлениям: саморегулирование и государственное регулиро­вание.

На основании Федерального закона «О рынке ценных бу­маг» государственное регулирование рынка ценных бумаг осу­ществляется путем установления обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов; регистрации выпусков ценных бумаг и проспектов эмиссии; лицензировании деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг; создания системы защиты прав владельцев ценных бумаг; запрещения и пресечения деятельности лиц, осуществляющих предпринима­тельскую деятельность на рынке ценных бумаг без соответст­вующей лицензии.

Федеральным органом исполнительной власти, проводя­щим государственную политику на рынке ценных бумаг являет­ся Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), кото­рая пришла на смену действовавшей ранее Федеральной комис­сии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ).

Деятельность ФСФР регулируется Положением «О Феде­ральной службе по финансовым рынкам» (в ред. Постановлений Правительства РФ от 27.01.2009 N 43). Рассмотрим основные позиции этого положения.

ФСФР осуществляет функции по принятию нормативных правовых актов, контролю и надзору в сфере финансовых рын­ков (за исключением страховой, банковской и аудиторской дея­тельности).

Руководство ФСФР осуществляет Правительство РФ. Оно назначает и освобождает от должности руководителя Службы, а также, по представлению руководителя Службы, его заместите­лей, количество которых также устанавливается Правительством РФ. Структурными подразделениями ФСФР по основным на-

16

правлениям деятельности Службы являются управления, в со­став которых включаются отделы. Финансирование расходов на содержание центрального аппарата ФСФР и её территориальных органов осуществляется за счёт средств, федерального бюджета.

ФСФР функционирует непосредственно и через свои тер­риториальные органы во взаимодействии с другими федераль­ными органами исполнительной власти, органами исполнитель­ной власти субъектов РФ, органами местного самоуправления, общественными объединениями и иными организациями.

ФСФР осуществляет следующие полномочия:

1. вносит в Правительство РФ проекты нормативных пра­ вовых актов по вопросам сферы деятельности, а также проект плана работы и прогнозные показатели деятельности ФСФР;

1. самостоятельно принимает нормативные правовые акты:

• по утверждению стандартов эмиссии, проспектов ценных бумаг и порядка государственной регистрации выпуска (дополни­ тельного выпуска), отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг (за исключением государственных и муниципаль­ ных ценных бумаг, а также облигаций Банка России);

• по утверждению единых требований к правилам осуще­ ствления профессиональной деятельности с ценными бумагами;

• по утверждению обязательных требований к порядку ве­ дения реестра владельцев именных ценных бумаг;

• по утверждению обязательных для профессиональных участников, за исключением кредитных организаций, нормати­ вов достаточности собственных средств и иных требований, на­ правленных на снижение рисков профессиональной деятельно­ сти на РЦБ, а также на исключение конфликта интересов;

• по утверждению норм допуска ценных бумаг к их пуб­ личному размещению, обращению, котированию и листингу, расчетно-депозитарной деятельности;

• по определению порядка допуска к первичному разме­ щению и обращению вне территории Российской Федерации ценных бумаг, выпущенных резидентами РФ;

• по утверждению требований к структуре активов акцио­ нерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестици­ онных фондов;

17

• по утверждению порядка регистрации правил негосудар­ ственных пенсионных фондов (НПФ) и изменений в них, стан­ дартов раскрытия информации и форм отчетности НПФ;

• по определению условий и порядка аккредитации орга­ низаций, осуществляющих аттестацию граждан; по утвержде­ нию программ квалификационных экзаменов (экзаменационных вопросов) для аттестации граждан в сфере профессиональной деятельности на РЦБ, в сфере деятельности акционерных инве­ стиционных фондов, управляющих компаний и специализиро­ ванных депозитариев;

• по определению типов и форм квалификационных атте­ статов;

• иные нормативные правовые акты, принятие которых отнесено к компетенции ФСФР:

ФСФР осуществляет следующие полномочия по контролю и надзору:

1) регистрирует:

• выпуски (дополнительные выпуски) эмиссионных цен­ ных бумаг и отчеты об итогах выпуска, а также проспекты цен­ ных бумаг;

• правила доверительного управления паевыми инвести­ ционными фондами (ПИФ), правила доверительного управления ипотечным покрытием, а также изменения в них;

• правила негосударственных пенсионных фондов (НПФ), а также изменения в них;

• документы профессиональных участников РЦБ, управ­ ляющих компаний, их саморегулируемых организаций, а также специализированных депозитариев;

2) проводит:

• лицензирование профессиональной деятельности на РЦБ, а также лицензирование других видов деятельности, отне­ сённых к компетенции ФСФР;

• аккредитацию организаций, осуществляющих аттеста­ цию граждан в сфере профессиональной деятельности на РЦБ, в сфере деятельности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний и специализированных депозитариев, и принимает решение об отзыве аккредитации;

3) контролирует порядок проведения операций с денеж-

18

ными средствами или иным имуществом, совершаемых профес­сиональными участниками, в целях противодействия легализа­ции (отмыванию) доходов, полученных преступным путем;

4. приостанавливает эмиссию ценных бумаг;

5. проводит проверки и выдаёт предписания участникам РЦБ:

• эмитентам, акционерным инвестиционным фондам, субъ­ ектам отношений по формированию и инвестированию средств пенсионных накоплений, субъектам отношений по негосударст­ венному пенсионному обеспечению, обязательному и профессио­ нальному пенсионному страхованию, ипотечным агентам, управ­ ляющим ипотечным покрытием и специализированным депозита­ риям ипотечного покрытия;

• профессиональным участникам, управляющим компани­ ям, их саморегулируемым организациям, а также специализиро­ ванным депозитариям;

• жилищным накопительным кооперативам;

6. проводит контрольно-ревизионные мероприятия в от­ ношении бюро кредитных историй;

7. запрещает или ограничивает на срок до шести месяцев проведение профессиональным участником отдельных операций на РЦБ;

8. обращается в суд с исками (заявлениями);

9. выявляет факты нарушения законодательства РФ о то­ варных биржах и принимает соответствующие решения;

10. рассматривает дела об административных правонару­ шениях, отнесенные к компетенции ФСФР, а также применяет меры ответственности;

11. согласовывает:

- решения совета НПФ о его реорганизации и состав лик­ видационной комиссии НПФ;

- кодекс профессиональной этики специализированного депозитария и управляющих компаний, которые заключили с Пенсионным фондом РФ, а также брокеров, через которых со­ вершаются сделки, связанные с инвестированием средств пенси­ онных накоплений в ценные бумаги;

12. ведет реестр аттестованных лиц;

13. аннулирует квалификационные аттестаты физических

19

лиц в случае неоднократного или грубого нарушения этими ли­цами требований законодательства РФ о ценных бумагах;

14. утверждает форму документа, подтверждающего на­ личие лицензии на осуществление деятельности инвестиционно­ го фонда, деятельности по управлению инвестиционными фон­ дами, ПИФ и НПФ и деятельности специализированного депо­ зитария соответствующих фондов;

15. осуществляет иные функции по контролю и надзору, отнесенные к компетенции ФСФР;

16. обобщает практику применения законодательства РФ в установленной сфере деятельности, издаёт методические мате­ риалы и рекомендации по вопросам, отнесенным к ее компетен­ ции;

17. осуществляет функции распорядителя и получателя средств федерального бюджета, предусмотренных на своё со­ держание и реализацию возложенных на неё функций;

18. организует приём граждан, обеспечивает своевремен­ ное рассмотрение устных и письменных обращений граждан, принятие по ним решений, взаимодействует с органами государ­ ственной власти иностранных государств и международными организациями;

19. обеспечивает в пределах своей компетенции защиту сведений, составляющих государственную тайну, а также раскры­ тие информации в соответствии с законодательством РФ, осуще­ ствляет работу по комплектованию, хранению, учету и использо­ ванию архивных документов, образовавшихся в процессе дея­ тельности ФСФР;

ФСФР с целью реализации полномочий имеет право:

1. запрашивать и получать сведения, необходимые для принятия решений;

2. давать юридическим и физическим лицам разъяснения по вопросам, отнесенным к её компетенции;

3. осуществлять контроль за деятельностью своих терри­ ториальных органов;

4. привлекать для проработки вопросов, отнесенных к сфере своей деятельности, научные и иные организации, ученых и специалистов;

5. пресекать нарушение законодательства в сфере дея-

20

тельности ФСФР;

6) создавать координационные, совещательные и эксперт­ные органы (советы, комиссии, группы, коллегии), в том числе межведомственные, в установленной сфере деятельности.