2. Аналіз структури майна підприємства. Аналіз динаміки майна підприємства.

Стабільність фінансового стану підприємства залежить від правильності й доцільності вкладення фінансових ресурсів у активи, тому для його оцінки необхідно передусім вивчити структуру майна та джерела його формування, причини зміни складових майна. Особлива увага, при цьому, приділяється вивченню причин, що негативно впливають на мановий стан підприємства, як важливої складової стабільного і стійкого фінансового стану підприємства. Ціна майна підприємства визначається як грошова сума, за якою можливий перехід права власності на об'єкт або передача права управління ним; грошовий еквівалент вартості майна, визначений за допомогою експертної чи стандартизованої оцінки.

Методика аналізу:

За даними балансу (форма 1) визначається вартість усього майна підприємства (підсумок активу балансу (валюта балансу) і сума джерел формування цього майна (підсумок пасиву балансу) на певну звітну дату.

Далі визначається відхилення по кожному з видів майна та джерел його утворення, шляхом зіставлення даних на кінець звітного періоду з його початком. Для вивчення структурних змін необхідно додатково визначити питому вагу кожного з видів майна в загальній валюті балансу і вивчити причини змін структури майна та джерела їх утворення.

Детальний аналіз цього питання дозволяє встановити, до якої межі можна розраховувати на власні кошти, скільки треба взяти в борг, а також наскільки ефективно використовуються кошти - власні та позичені. Це дозволить менеджеру вирішити, чи надійні джерела одержання коштів і що слід зробити, щоб у майбутньому забезпечити достатні грошові надходження, наскільки напрямки використання коштів відповідають стратегії підприємства (фірми) з тим, щоб у разі необхідності вжити заходів для виправлення ситуації.

Аналіз балансу підприємства можна проводити одним з трьох способів:

1. проведення аналізу безпосередньо за балансом без поперед­ньої модифікації балансових статей;

2. побудова згрупованого аналітичного балансу шляхом поєд­нання однорідних за складом елементів балансових статей;

3. проведення додаткової очистки балансу від наявних в ньому регуляторів з наступним об’єднанням статей в необхідному роз­різі.

Етапи аналізу складу і структури можуть бути такими:

1. Вертикальний і горизонтальний аналіз балансу (лист 14)

2. Загальна оцінка стану майна підприємства та його складових частин (лист 15, табл. 1. та 2).

3. Аналіз виробничого потенціалу підприємства (лист 16).

4. Розрахунок і аналіз основних показників оцінки майнового стану підприємства (лист 17).

5. Аналіз складу та динаміки мобільних (оборотних) коштів (лист 18).

6. Аналіз складу необоротних активів підприємства (лист 19).

7. Аналіз джерел майна підприємства (лист 20)

8. Аналіз ефективності використання майна (лист 21)

9. Складання аналітичного висновку (лист 22)

Загальна характеристика 1-го та 2-го етапу:

Аналіз динаміки складу й структури активів підприємства та загальна оцінка динаміки складу та структури майна

Основні терміни.

Склад майна – вартісні значення елементів активів та пасивів. Характеризують абсолютні показники.

Основні складові майна підприємства - необоротні активи; оборотні активи; витрати майбутніх періодів.

Структура майна – питома вага кожного елементу в активах та співвідношення позикових і власних коштів підприємства в пасивах. Показники структури розраховують у відсотках до валюти балансу, тобто характеризують відносні показники. Відносні показники певною мірою згладжують негативний вплив інфляційних процесів, які суттєво утруднюють зіставлення абсолютних показників у динаміці.

Структура майна дає лише загальне уявлення про фінансовий стан підприємства та не дає відповіді на запитання, наскільки вигідно для інвестора вкладення коштів у певне підприємство. У структурі вартості майна відображується специфіка діяльності кожного підприємства. Не можна порівнювати структуру підприємств різних галузей господарства. Проте аналіз її динаміки на конкретному підприємстві необхідний. Аналіз структури майна підприємства, її динаміки дозволяє оцінити стан активів і наявність коштів для погашення зобов’язань.

Динаміка показника – абсолютні та відносні відхилення показника звітного періоду від показника базового періоду.

Показники структурної динаміки відображують частку участі кожного виду майна в загальній зміні сукупних активів. Їх аналіз дає змогу зробити висновок про те, в які активи вкладені знову залучені фінансові ресурси або які активи зменшились за рахунок відпливу фінансових ресурсів.

Мета аналізу: встановити розмір абсолютного та відносного приросту чи зменшення всього майна підприємства і окремих його видів.

Характеристика. 1) перша стадія - аналіз динаміки валюти балансу - порівняння загальної вартості майна підприємства (валюти балансу) на початок і кінець звітного періоду. Визначення напрямку господарської діяльності підприємства - розширення чи звуження.

2) друга стадія - аналіз динаміки структури балансу - виявляються зміни в складі майна і джерелах, встановлюються взаємозв’язки різних показників, визначаються статті балансу, які свідчать про недоліки та незадовільну роботу підприємства і його фінансовий стан.

3) третя стадія – аналізується структура майна підприємства та її динаміка - визначаються співвідношення окремих статей активу і пасиву балансу, їх частку в загальному підсумку (валюті) балансу, розраховують суми відхилень у структурі основних статей балансу порівняно з минулим періодом. Загальну суму змін підсумку балансу розбивають на складові, що дає змогу зробити попередні висновки про характер руху в складі активів, джерелах їх формування та взаємообумовленості. Так, зміни в складі довгострокових (необоротних) і поточних (оборотних) засобів розглядають у взаємозв’язку зі змінами в зобов’язаннях підприємства.

Попередню оцінку балансу можна здійснити, порівнявши де­біторську і кредиторську заборгованості, власний і залучений капітал, дослідивши динаміку нерозподіленого прибутку (непокри­того збитку).

Методи та інструменти. Порівняльний аналітичний баланс складається у вигляді ана­літичної таблиці (лист 14).

Для загальної оцінки фінансового стану підприємства досить часто формують ущільнений (згрупований) баланс (лист 14.2), в якому об’єд­нують в групи однорідні статті. При цьому не лише скорочуєть­ся кількість статей балансу, але й значно підвищується його на­очність. Ущільнення можна виконувати різними способами, вра­ховуючи специфіку підприємства, склад його активів та пасивів. При цьому доцільно окремими статтями відображати ті, які ха­рактеризують значні суми та суттєво змінюються протягом пе­ріоду, що аналізується.

Показники.

1) зіставлення показника темпів зростання обороту (обсягу продаж) з показниками темпів зростання обсягу сукупних активів. Коли перший показник більший за другий, можна зробити висновок, що підприємство правильно, раціонально регулює активи.

2) коефіцієнт співвідношення оборотних і необоротних активів характеризує найбільш загальну структуру активів у загальному вигляді. Значення цього показника значною мірою обумовлено галузевими особливостями кругообороту коштів підприємства. У процесі внутрішнього аналізу структури активів слід виявити причини різкої зміни коефіцієнта (коли це має місце) за звітний період.

Підґрунтя для висновків.

1) приріст (зменшення) активу свідчить про розширення (звуження) діяльності підприємства. Зміни в структурі майна створюють певні можливості для основної (операційної) діяльності і впливають на оборот сукупних активів.

Причини збільшення вартості слід шукати в прирості окремих елементів майна. При цьому необхідно враховувати вплив інфляції, високий рівень якої призводить до значних відхилень номінальних даних балансового звіту від реальних.

Можливі причини скорочення господарської діяльності: зменшення платоспроможного попиту на товари, роботи та послуги підприємства, обмеження доступу на ринки сировини, матеріалів, напівфабрикатів або включенням в активний господарський оборот дочірніх підприємств за рахунок материнської компанії.

Можливі причини збільшення частки оборотних засобів:

- формування більш мобільної структури активів, що сприяє прискоренню оборотності засобів підприємства;

- відволікання частини поточних активів на кредитування споживачів товарів, робіт, послуг підприємства, дочірніх підприємств та інших дебіторів, що свідчить про фактичну іммобілізацію цієї частини оборотних засобів із виробничого циклу;

- згортання виробничої бази;

- викривлення результатів оцінки основних фондів внаслідок існуючого порядку їх бухгалтерського обліку та інше.

Для визначення причин зміни структури активів проводиться детальний аналіз розділів і окремих статей активу балансу. Тому після загальної оцінки динаміки складу та структури майна необхідно докладно оцінити стан, рух і причини зміни кожного виду майна підприємства.

Показники майнового стану підприємства характеризують стан та структуру активів підприємства у сукупності з їх джерелами покриття (пасивами), їх можна поділити умовно на дві групи: показники, які визначають стан основних засобів, та показники, які визначають стан оборотних коштів.

Розглянемо кожний етап окремо.

1 етап. Вертикальний і горизонтальний аналіз балансу (лист 14)

В основі вертикального аналізу лежить представлення бухгалтерської звітності у вигляді відносних величин, це характеризують структуру узагальнюючих підсумкових показників. Обов'язковим елементом аналізу слугують динамічні ряди цих величин, що дозволяє відстежити і спрогнозувати структурні зрушення в складі господарських засобів і джерел їхнього покриття протягом певного часу.

Горизонтальний аналіз дозволяє виявити тенденції зміни окремих статей чи їхніх груп, що входять до складу бухгалтерської звітності. В основі цього аналізу лежить обчислення базисних темпів зростання балансових статей або статей звіту про фінансові результати.

2 етап. Загальна оцінка стану майна підприємства та його складових частин (лист 15, табл. 1. та 2)

Аналіз структури майна підприємства може проводитися і при іншому згрупуванні майна.

Таблиця 1

Загальна оцінка стану майна

	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Модифікації за звітний період
Усього майна (тис.грн.), у т. ч.	147098	1814857	1667759
1. Основні засоби та інші необоротні активи, (тис.грн.)	62778	750566	687788
у % до майна	42,67	41,35	-1,32
2. Оборотні активи, (тис.грн.)	84320	1064291	979971
у % до майна, з них:	57,33	58,65	1,32
2.1. Матеріальні оборотні кошти, (тис.грн.)	69845	751358	681513
у % до оборотних коштів	82,83	70,60	-12,24
2.2. Грошові кошти та їх еквіваленти і поточні фінансові інвестиції, (тис.грн.)	3253	102437	99,184
у % до оборотних коштів	3,86	9,62	5,76

Порівнюючи питому вагу окремих складових майна, можна зробити висновки щодо змін його структури.

Таблиця 2