ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНК

Инвестиционный банк— финансовый институт, который организует для крупных компаний и правительств привлечение капитала на мировых финансовых рынках, а также оказывает консультационные услуги при покупке и продаже бизнеса, брокерские услуги, являясь ведущим посредником при торговле акциями и облигациями, производными финансовыми инструментами, валютами и сырьевыми товарами, а также выпускает аналитические отчеты по всем рынкам, на которых он оперирует.

Инвестиционные банки занимаются двумя основными направлениями бизнеса.

• 1-“sell side” – маркетмейкинг, андеррайтинг, исследования и аналитика;

• 2- “buy side” – взаимодействие с инвестиционным сообществом и убеждение отдельных его членов в необходимости покупать наиболее доходные инструменты.

Банки США были разделены на коммерческие и инвестиционные в 1930-е годы из-за великой депрессии. Однако впоследствии Закон Гласса-Стиголла был отменен, и коммерческие банки вновь получили право заниматься инвестиционными банковскими услугами.В настоящее время, однако, ситуация начала меняться в связи с кризисом 2007-2009 годов и многие страны, в том числе Великобритания и США, обсуждают вопросы отделения инвестиционно-банковской деятельности от коммерческого банкинга

Банковский закон 1933 -называемый также по фамилиям его инициаторов Законом Гласса —— федеральный законодательный акт, подписанный Президентом США 16 июня 1933 года и вплоть до конца XX века определивший облик американской банковской системы, запретив коммерческим банкам заниматься инвестиционной деятельностью, существенно ограничив право банков на операции с ценными бумагами и введя обязательное страхование банковских вкладов.

Основными характерными чертами для инвестиционных банков являются:

• крупная универсальная коммерческая организация, сочетающая большинство допустимых видов деятельности на рынке ценных бумаг и на некоторых других финансовых ранках;

• главной признается деятельность по привлечению финансирования посредством ценных бумаг;

• будучи крупной организацией, оперирует, прежде всего, на оптовых финансовых рынках;

• отдает приоритет средне- и долгосрочным вложениям;

• ценные бумаги являются основой его портфеля, при этом большинство инвестиционных банков в наибольшей степени ориентируются на негосударственные ценные бумаги.

• Все другие институты рынка ценных бумаг специализируются на выполнении отдельных специализированных операций. При этом им не под силу взять на себя осуществление инвестиционной банковской деятельности.

Для инвестиционного банка характерны следующие функции:

• Андеррайтинг и Торговля ценными бумагами

• Предложение брокерских услуг частным и институциональным инвесторам

• Услуги по слияниям и поглощениям

• Финансовая аналитика и исследования

• Маркетмейкеры для отдельных видов ценных бумаг

Андеррайтинг- процесс принятия страхового риска ,деятельность профессионального участника рынка ценных бумаг по организации эмиссии ,проверка банком платежеспособности клиента, желающего взять кредит.

Брокерские услуги. К брокерским услугам относится покупка или продажа ценных бумаг по поручениям клиентов. Для предоставления таких услуг участнику рынка необходима лицензия на осуществление брокерской деятельности. Также брокер может проконсультировать своего клиента касательно той или иной ценной бумаги и дать совет о приобретении какой-либо ценной бумаги. Для этого брокеры анализируют рынок (ценных бумаг, товарный рынок, валютный рынок) для выявления и прогнозирования тренда цен на тот или иной актив

Маркетмейкер (англ. Market maker — создатель рынка) — фирма брокер/дилер, берет на себя риск приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг определенного эмитента с целью организации их продаж. Маркетмейкеры действуют на биржевом и внебиржевом рынке как непосредственные участники сделок. На Нью-Йоркской Фондовой бирже маркет-мейкеров называют "специалистами". Как правило, маркет-мейкеры действуют по обе стороны — как продавцы, так и как покупатели. Типично маркетмейкер имеет обязательство продать как минимум 1000 акций для каждого из своих клиентов (примерно 20-30 для одного маркетмейкера). Сделки осуществляются по телефону или через Интернет и занимают секунды.

На бирже маркетмейкером может являться, например, брокерская контора, которая по договору с биржей берёт на себя обязательство держать в течение оговоренного времени (скажем, не менее 90% торгового времени) одновременно выставленные заявки с разницей между ценами покупки и продажи (см. Спред (финансы)) не более оговоренной величины, за это биржа предоставляет маркетмейкеру определённые льготы, например, по оплате комиссионного сбора.

• Слияния и поглощения

• Слияния и поглощения для инвестиционного банка, работающего в стране с развитым финансовым рынком, достаточно часто становятся основной сферой получения доходa. Многие российские предприятия и финансовые группы еще не вышли на тот уровень развития, когда появляется потребность в услугах инвестиционного банка по проведению слияний и поглощений. В российских условиях под слияниями и поглощениями часто понимают операции с крупными пакетами акций. Однако деятельность по покупке и продаже отдельных предприятий не тождественна слияниям и поглощениям. Деятельность инвестиционного банка при проведении слияний и поглощений может быть подразделена на следующие составляющие:

• консалтинговая деятельность по определению оптимального варианта реструктурирования бизнеса;

• привлечение финансовых ресурсов для осуществления слияний и поглощений;

• аккумулирование на рынке крупных пакетов акций по заказу клиента (покупка крупных пакетов), продажа крупных пакетов;

• реструктуризация отдельной компании и продажа ее частей;

выработка и осуществление эффективной защиты клиента от поглощения.