2. Функции и задача инвестиционного менеджмента

Наиболее рациональным подходом к рассмотрению функций в инвестиционном менеджменте, является их деление на две группы: общие и специальные.

Общие функции инвестиционного менеджмента отражают сущность и содержание процесса управления инвестиционной деятельностью объектов управления независимо от уровня иерархии управления. Они определяют содержание процесса управления инвестициями и вкладывают определение будущих целей. Определению целей реализации инвестиций предшествует появление идеи и исследование рынка. Взаимосвязь и логическая последовательность осуществления общих функций управления инвестиционной деятельностью объектов управления приведена на рис 1.

Рассмотрим кратка сущностью и содержание отдельных общих функций управления инвестиционной деятельностью объектов управления.

Маркетинг. По своей сущности и содержанию понятие «маркетинг» имеет многофункциональное назначение. В данном случае маркетинг выступает в виде одной из функций управления, которая отражает, с одной стороны, изучение инвестиционной привлекательности, а с другой – изучение рынка инвестиций. Основное внимание концентрируется не на продукции или ее производстве, а на потребностях и желаниях существующих потребителей, которые ставятся во главу деятельности организации. Это требует, чтобы лица, принимающие решения об инвестициях на всех уровнях иерархии объектов управления, ориентировались на потребности рынка.

Планирование как функция инвестиционного менеджмента заключается в обоснованном формировании основных направлений инвестиционной деятельности в соответствии с определенными целями инвестиций, возможностями инвестиционного обеспечения и имеющимся спросом на рынке. Главное значение планирования инвестиционной деятельности состоит в том, что в ходе плановых расчетов обеспечивается детализация целей и их доведение до отдельных структурных подразделений организаций и исполнителей, определение состава необходимых инвестиций, согласование очередности и сроков реализации выполнения отдельных работ.

В целях выполнения такой функции управления, как «организация», в настоящее время применяются различные организационные формы управления. Такими формами являются:

- линейно-программные;

- координационные;

- матричные;

- проектные.

Проектное управление представляет собой совокупное управление всеми видами ресурсов, которые необходимы для реализации определенного проекта. При такой форме управления практически достигаются системные требования к управлению. Проектная форма организации управления наиболее эффективна при решении проблемных задач, которые связаны с переориентацией целей организации или изменением путей их достижения. Для этого в проектной структуре создается специальная рабочая группа (рис.2), которая выполняет определенные функции, а после завершения работы над проектом ликвидируется.

Мотивация как функция инвестиционного менеджмента представляет собой материальное и моральное стимулирование всех участников инвестиционной деятельности.

В современной теории мотивации делятся на два вида: содержательные (объединяет предпосылка о приоритете потребности как основной силе, побуждающей к действию), процессуальные (рассматривают мотивацию как вероятностный процесс во времени)

Функция учета включает в себя два понятия: финансовый учет, управленческий учет. Финансовый учет отражает прошлое в финансово-хозяйственной деятельности организаций. Этот отчет служит основой для отчета перед внешними партнерами, инвесторами и кредиторами. Управленческий учет представляет собой финансовую информацию о производственно-финансовой деятельности организации за определенный период времени. Эта информацию используется при принятии решения об инвестировании проектов.

Контроль. Включает в себя деятельность в области контроля за ходом выполнения работ над проектом, финансирования проекта, качества работ по проекту для удовлетворения потребностей заказчика. (Предварительный, текущий, заключительный).

Анализ – это совокупность приемов и методов формирования и обработки информации об инвестиционной деятельности, позволяющих дать достоверную оценку состояния дел в определенный момент времени и выявить тенденции развития.

При оценке эффективности учитываются такие риски, как нестабильность законодательства, неопределенность политической ситуации, условия инвестирования и использования прибыли, колебание рыночной конъюнктуры, производственный и технологический риск и т.д. Результатом выполнения функции анализа является определение вероятности реализации различных альтернативных вариантов планируемых инвестиций и инвестиционных проектов. Анализ служит основой для выполнения функции регулирования инвестиционной деятельности организации.

Регулирование. Функция «регулирование» направлена на поддержание требуемого соотношения между различными элементами системы инвестирования, а также ликвидацию возможных отклонений от плановых заданий. Процесс регулирования является завершающей функцией управления инвестиционной деятельностью и реализации проекта.

Специальные функции отражают управленческие процессы, которые способствуют выполнению общих функций управления в организации. Такими функциями могут быть: управление технологической подготовкой производства, управление качеством, управление трудом и заработной платой.

Эффективное сочетание элементов внутренней и внешней инвестиционной среды представляет собой одну из главных задач инвестиционного менеджмента. Задача эффективного сочетания элементов внутренней и внешней среды имеет эндогенный и экзогенный характер.

Эндогенное эффективное сочетание элементов состоит в согласовании внутренних структурных элементов инвестиционных проектов. Для этого необходимо создание системы внутрифирменного управления инвестициями, где должны решаться следующие задачи:

- разработка стратегии инвестиционной деятельности организации;

- разработка инвестиционного бизнес-плана;

- оперативное планирование финансирования работ и контроль за исполнением;

- мотивация труда работников;

- регулирование инвестиционной деятельности.

Задачи экзогенного характера предполагают согласование инвестиционных проектов с системами окружающей среды. Экзогенный характер сочетания элементов инвестиционных проектов предусматривает решение ряда задач:

- организация маркетинговых исследований и определение источников финансирования инвестиционных проектов;

- учет объективных тенденций развития НТП и потребительского спроса на товары и услуги;

- оценка экологической ситуации и охраны окружающей среды.

По своей сущности и содержанию задачи эффективного сочетания элементов внутренней и внешней инвестиционной среды имеют стратегическую и оперативную формы. Стратегическая форма реализуется за счет оперативного менеджмента.