5.5. Вставьте пропущенные слова или числа

1. Значение рыночной цены облигации, выраженной в процентах к ее номиналу, называется .......... облигации.

2. Показатель взаимосвязи изменений стоимости двух ценных бумаг носит название коэффициента ….....

3. Уровень риска ценной бумаги определяется показателем ……... изменений их стоимости.

4. Портфель который обеспечивает минимальный риск при заданном уровне доходности и максимальную отдачу при заданном уровне риска называется…….

5. Вероятность отклонения величины фактического инвестиционного дохода от ожидаемой величины называется ……….

5.6. Верно/Неверно

Определите: верпы (В) или неверны (Н) следующие утверждения

1. Систематический риск нельзя снизить с помощью диверсификации.

2. Оптимальный портфель обеспечивает инвестору средний доход при максимальном уровне риска.

3. Портфель ценных бумаг требует относительно более высоких затрат по сравнению с инвестированием в реальные активы, поэтому для большинства частных инвесторов такой вид инвестиций является менее доступным.

4. Портфели ценных бумаг, построенные по принципу диверсификации, предполагают комбинацию из достаточно большого количества ценных бумаг с равнонаправленной динамикой движения курсовой стоимости.

5. Аналитические данные свидетельствуют, что наличие в портфеле 100 ценных бумаг и более значительно снижает риск вложений по сравнению с 10-15 ценными бумагами.

5.7. Тесты

1. На каком из сегментов рынка ценных бумаг происходит привлечение инвестиционных ресурсов эмитентами?

а) на первичном рынке ценных бумаг;

б) на вторичном рынке ценных бумаг;

в) на первичном и вторичном рынках ценных бумаг.

2. Инвестиции, осуществляемые с целью роста инвестируемого капитала и участия инвестора в управлении объектом инвестирования, называются:

а) портфельными;

б) прямыми.

3. По видам включаемых объектов инвестирования различают следующие виды портфелей:

а) портфель дохода;

б) портфель реальных инвестиционных проектов;

в) неотзываемый;

г) срочный;

д) портфель ценных бумаг;

е) разбалансированный;

ж) агрессивный;

з) портфель роста.

4. По приоритетным целям инвестирования различают следующие виды портфелей:

а) несбалансированный;

б) портфель роста;

в) портфель ценных бумаг;

г) сбалансированный;

д) портфель прочих объектов;

е) портфель дохода;

ж) смешанный;

з) отзываемый.

5. Родоначальником портфельной теории является:

а) Г. Марковиц;

б) Дж.-М. Кейнс;

в) К. Маркс;

г) А. Смит;

д) Архимед.

6. Снизить инвестиционный риск позволяет:

а) диспансеризация;

б) дисперсия;

в) диверсификация;

г) диверсия.

7. Коэффициент бета измеряет:

а) политический риск;

б) недиверсифицируемый риск;

в) экологический риск;

г) допустимый риск.

8. Портфель имеет средний уровень риска, если коэффициент бета:

а) больше 2;

б) больше 1;

в) равен 1;

г) меньше 1;

д) равен 0.

9. Риск по портфелю больше среднерыночного уровня, если коэффициент бета

а) больше 1;

б) равен 1;

в) меньше 1;

г) равен 0.

10. Риск по портфелю инвестиций меньше среднерыночного уровня, если коэффициент бета:

а) больше 2;

б) больше 1;

в) равен 1;

г) меньше 1;

д) равен 0.

11. Управление портфелем бывает:

а) односторонним;

б) пассивным;

в) минимальным;

г) оптимальным;

д) активным.

12. Активное управление предполагает:

а) приобретение наиболее эффективных ценных бумаг;

б) сохранение портфеля в неизменном состоянии в течение всего периода его существования;

в) создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок;

г) максимально быстрое избавление от низкодоходных активов;

д) низкий уровень специфического риска.

13. Способ управления портфелем - это:

а) математическое описание его структуры;

б) совокупность применяемых к портфелю методов и технических возможностей;

в) методика оценки ценных бумаг.

14. Пассивное управление предполагает:

а) максимально быстрое избавление от низкодоходных активов;

б) приобретение наиболее эффективных ценных бумаг;

в) низкий уровень специфического риска;

г) создание хорошо диверсифицированного портфеля на длительный срок.

15. Инвестиционный портфель, формирующийся по критерию максимизации уровня инвестиционной прибыли в текущем периоде вне зависимости от темпов прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе, называется:

а) портфелем роста;

б) портфелем дохода.

16. Инвестиционный портфель, формирующийся по критерию максимизации темпов роста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе вне зависимости от уровня прибыли в текущем периоде, называется:

а) портфелем роста;

б) портфелем дохода.

17. Инвестиционный портфель, формируемый по критерию максимизации текущего дохода или прироста инвестируемого капитала вне зависимости от сопутствующего им уровня инвестиционного риска, считается:

а) агрессивным портфелем;

б) умеренным портфелем;

в) консервативным портфелем.

18. Инвестиционный портфель, уровень риска по которому приближен к среднерыночному и доходность приближена к среднерыночной, считается:

а) консервативным портфелем;

б) агрессивным портфелем;

в) умеренным портфелем.

19. Портфель ценных бумаг, формируемый по критерию минимизации уровня инвестиционного риска, считается:

а) умеренным портфелем;

б) консервативным портфелем;

в) агрессивным портфелем.

20. Инвестиционный портфель, соответствующий стратегии инвестора, считается:

а) сбалансированным портфелем;

б) несбалансированным портфелем.

21. Инвестиционный портфель, не соответствующий стратегии инвестора, считается:

а) сбалансированный портфель;

б) несбалансированный портфель.

22. Активное управление инвестиционным портфелем предполагает:

а) приобретение и продажу ценных бумаг на основе прогнозов изменения их доходности и риска;

б) приобретение и продажу ценных бумаг по факту изменения их доходности и риска;

в) покупку и продажу ценных бумаг через определенное время.

23. Пассивное управление инвестиционным портфелем предполагает:

а) приобретение и продажу ценных бумаг через определенный интервал времени;

б) приобретение и продажу ценных бумаг по факту изменения их доходности и риска;

в) приобретение и продажу ценных бумаг на основе прогнозов изменения их доходности и риска.

24. При формировании портфеля рассматриваются такие факторы как:

а) срок окупаемости капитальных вложений;

б) уровень доходности портфеля;

в) допустимая степень риска;

г) масштабы диверсификации;

д) масштабы предприятия.

25. Установить правильную последовательность этапов формирования портфеля ценных бумаг:

а) формирование портфеля;

б) оценка фактической эффективности портфеля;

в) проведение анализа инвестиционных качеств ценных бумаг;

г) определение инвестиционных целей;

д) ревизия (мониторинг) портфеля.