2.2. Анализ дебиторской задолженности

Анализ дебиторской задолженности включает в себя изучение состава и структуры дебиторской задолженности, кроме этого необходимо оценить сумму задолженности заемщиков с точки зрения её реальной стоимости, распределить дебиторскую задолженность по срокам образования, определить качество и ликвидность этой задолженности.

Состав и структура дебиторской задолженности представлены в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Состав дебиторской задолженности	2010 г		2011 г		Отклонения
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Счета к получению	17623,3	61,1	9978,2	46,9	-7645,2	-43,4
Векселя полученные	0,0	0	531,9	2,5	531,9
Прочая дебиторская задолженность	8422,3	29,2	10765,4	50,6	2343,1	27,8
Авансовые платежи	2797,8	9,7	0,0	0	-2797,8	-100,0
Итого	28843,4	100	21275,4	100	-7568	-26,2

Анализ таблицы 2.4 позволил сформулировать следующие положения:

- дебиторская задолженность сократилась на 7568 тыс. руб. или на 26,2 %.

- структура дебиторской задолженности подверглась существенным изменениям. Доля расчетов с покупателями и заказчиками за товары, работы и услуги уменьшилась на 14,2 процентных пункта. Доля прочей дебиторской задолженности повысилась на конец отчетного периода на 21,4 процентных пункта.

Незначительное влияние на состав и структуру дебиторской задолженности оказали полученные векселя и авансовые платежи. Начало года расчетов с векселями не производилось, а в конце года сумма от полученных векселей составила 531,9 тыс. руб., т.е. доля этой суммы в общей сумме задолженности составила 2,5%.

На конец отчетного периода наблюдается погашение задолженности по статье «Авансовые платежи». Тогда как на начало года сумма задолженности была значительной и составила 2797,8 тыс. руб. или 9,7 % от общей суммы задолженности.

Показатель качества определяет вероятность получения задолженности в полной сумме, которая зависит от срока образования задолженности. Практика показывает, что чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность её получения.

Таблица 2.5

Анализ сроков возникновения дебиторской задолженности (тыс. руб.)

Стороны дебиторской задолженности	Долгосрочная ДЗ	Краткосрочная ДЗ				Итого
		до З-х мес.	От 3-х до 6 мес.	от 6 до 9 мес.	от 9 до 12 мес.
Счета к получению	-	5150,8	1834,3	1742,3	1203,8	9931,1
Векселя к получению	-	314,5	180,2	39,3	0,0	533,9
Прочая дебиторская задолженность	-	6370,1	1804,7	1281,3	1355,8	10811,8
Авансовые платежи (авансы выданные)	-	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Итого:	-	11835,4	3819,2	3062,8	2559,5	21275,4

Можно сформулировать следующие выводы, проанализировав данные таблицы 2.5:

- вся дебиторская задолженности приходится на задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

- при этом, на долю краткосрочной дебиторской задолженности в общей сумме приходится 100%, в том числе:

до 3-х месяцев 11835,4 / 21275,4*∙100%=55,6%,

от 3-х до 6 месяцев 3819,2 / 21275,4 *∙100%=17,9%,

всего от 1 до 6 месяцев (11835,4+3819,2)/21275,4*100%=73,6%,

от 6 до 9 месяцев 3062,8 / 21275,4∙100%=14,4%,

от 9 до 12 месяцев 2559,5 / 21275,4 *100%=12,0%.

- у предприятия присутствует задолженность, которая будет погашена в ближайшее время, а именно в течение 12 месяцев.

При анализе дебиторской задолженности можно использовать другие интервалы сроков возникновения задолженности. анализ длительных сроков может обнаружить, не только общие тенденции обязанностей по погашению задолженностей, но и конкретных заемщиков-дебиторов, наиболее часто попадающих в число ненадежных плательщиков.

Оборачиваемость дебиторской основной показатель, характеризующий степень возврата задолженности. Этот коэффициент показывает, сколько оборотов совершается за исследуемый период. Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности в днях называется периодом погашения дебиторской задолженности. Период просрочки задолженности существенно влияет на увеличение риска непогашения. Расчет показателя оборачиваемости дебиторской задолженности осуществляется по формуле 1 и представлен в таблице 2.6.

Коб д.з. = Д / ДЗср (1)

где Д - доход от основной деятельности;

ДЗср - Средняя величина дебиторской задолженности

Таблица 2.6

Анализ ликвидности (оборачиваемости) дебиторской задолженности (в тыс. руб.)

Показатели	2009 г.	2010г.	2011 г.	Темпы роста, %
				2010 г к 2009 г	2011 г к 2010 г
Доход от основной деятельности	674895	1236831	1456728	83,3	17,8
Дебиторская задолженность	29882,4	28843,4	21275,4	-3,5	-26,2
Средняя величина дебиторской задолженности	-	29362,9	25059,4		-14,7
Оборачиваемость дебиторской задолженности	-	42,1	58,1		38,0
Срок погашения дебиторской задолженности	-	8,5	6,2		-27,5

Анализ таблицы 2.6 показал, что в 2010 году оборачиваемость дебиторской задолженности была равна 42,1 оборота, а в 2011 году этот показатель увеличился до 58,1 оборотов, т.е. происходит ускорение оборачиваемости на 38 %. Это означает, что предприятие стало меньше продукции продавать в кредит, сократился объем предоставляемого коммерческого кредита. Срок погашения дебиторской задолженности в 2010 году составил 8,5 дней, а в 2011 году стал равен 6,2 дня, т.е. сократился на 2,4 дня. Снижение срока погашения можно считать положительным фактом, т.к. у клиентов он имеется необходимое время на оплату задолженности.

Проанализируем состав и структуру оборотных средств предприятия, представив в таблице 2.7.

Таблица 2.7

Анализ структуры оборотных средств предприятия по ООО «Ариал» за 2011 год.

Виды средств	Наличие средств, тыс. руб..			Структура средств %
	На н.г	на к.г	∆	на н.г	на к.г	∆
Денежные средства	1920,86	2697,56	776,7	3,2	4,5	1,3
Краткосрочные финансовые инвестиции	0	0	0	0	0	0
Краткосрочная дебиторская задолженность	28843,4	21275,4	-7568	48,1	35,5	-12,6
Запасы	20649,3	23199	2549,7	34,4	38,7	4,3
Текущие налоговые активы	480,216	1138,97	658,8	0,8	1,9	1,1
Прочие краткосрочные активы	8103,65	11629,5	3525,8	13,5	19,4	5,9
Итого оборотных средств:	59997,4	59940,4	-57,0	100,0	100,0

Сформулируем следующие выводы, проанализировав таблицу 2.7:

- наибольшая доля в текущих активах приходится на краткосрочную дебиторскую задолженность. Ее размер составил в начале 2011 года 28843,4 тыс. руб., а к концу года уменьшился до 21275,4 тыс. руб., т.е. снизилась на 7568 тыс. руб. При этом доля краткосрочной дебиторской задолженности снизилась на 12,6 процентных пункта, в начале 2011 года она составляла 48,1 %, а к концу года уменьшилась до 35,5 %.

- сумма денежных средств на анализируемом предприятии увеличилась на 776,7 тыс. руб., их удельный вес в текущих активах повысился на 1,3 процентных пункта.

- запасы компании сократились на 2549,7 тыс. руб., их доля в текущих активах увеличилась на 4,3 процентных пункта. Исходя из этого, можно сделать вывод, что компания предприятие имеет мягкий тип кредитной политики.

Нужно отметить, что рост дебиторской задолженности объясняется снижением запасов, т.е. проводилась реализация продукции, если предприятие расширяет свою деятельность, то растет и число покупателей, а соответственно и дебиторская задолженность, что имеет место в нашем случае.