2.5. Понятие и виды рисков: классификация и методы управления

Риск – это вероятность наступления неблагоприятной ситуации в ходе реализации планов и осуществления финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Основные причины рисковых ситуаций – неопределенность и экономическая изменчивость внешней среды.

Выделяют три группы причин возникновения ситуации неопределенности:

1) незнание – недостаточность знаний у менеджеров о состоянии внешней и внутренней среды функционирования организации;

2) случайность – определяется сложностью предвидения исхода событий, так как одни и те же события в сходных условиях протекают неодинаково, невыполнение обязательств поставщиками);

3) противодействия – это ситуация, когда те или иные события затрудняют эффективную деятельность организации (например, трудовые конфликты, конфликты между поставщиками и т.п.).

Выделяют следующие виды рисков:

1) страновой риск, который связан с социально-экономической и политической обстановкой в отдельной стране (с политической стабильностью, кредитоспособностью, финансовой политикой);

2) инфляционный риск – это риск снижения покупательной способности денежной единицы (учитывается при планировании с помощью расчета темпов инфляции и корректировки доходов и расходов);

3) процентный риск – это риск потерь, связанный с изменением процентных ставок;

4) валютный риск – вероятность изменения обменных курсов валют (снижение риска – приобретение форвардных контрактов на валюту);

5) трансакционный риск – это операционный риск, связанный с конкретной операцией;

6) производственный риск – риск, обусловленный отраслевыми особенностями бизнеса;

7) налоговый риск – это риск, обусловленный изменением налогообложения.

Риски могут быть классифицированы по различным признакам, например,

1) по уровню потерь:

• допустимый риск;

• критический риск;

• катастрофический риск;

2) по возможности страхования:

• страхуемый риск;

• нестрахуемый риск;

3) по сфере возникновения:

• внешний;

• внутренний;

4) по возможности предвидения:

• прогнозируемый;

• непрогнозируемый;

2. по длительности воздействия:

• постоянный риск;

• временный риск;

6) по возможным последствиям:

• риск, вызывающий финансовые потери;

• риск, влекущий упущенную выгоду;

2. по объекту возникновения:

• риск отдельной операции;

• риск различных видов деятельности;

• риск деятельности организации в целом.

Управление рисками представляет собой специфическую сферу финансового менеджмента, которая называется риск-менеджмент. Управление рисками включает разработку рекомендаций и мероприятий, направленных на снижение рисков (минимизацию или нейтрализацию).

Методы управления рисками:

1. уклонение от риска - наиболее простой способ (например, не заключение контракта с ненадежным поставщиком), но уклонение от одного вида риска может привести к возникновению другого вида риска; данный метод применяется в отношении очень серьезных рисков;

2)страхование риска, например, договоров купли-продажи;

3) объединение риска – это такой метод снижения риска, при котором риск делится между несколькими субъектами (например, поручительство);

4. диверсификация – это метод, который позволяет использование разнообразных возможностей деятельности; различают следующие виды диверсификации:

• диверсификация различных источников финансирования;

• диверсификация рынков сбыта;

• диверсификация поставщиков;

• диверсификация продукции;

• диверсификация депозитных вкладов;

• диверсификация портфеля ценных бумаг;

5. хеджирование – это метод, который позволяет нейтрализовать риски по операциям с ценными бумагами, валютой, реальными активами (создание фондов и резервов);

6. опцион – это производная ценная бумага, которая предоставляет право купить или продать актив в определенном количестве в течение определенного времени по оговоренной цене (например, опцион на покупку, опцион на продажу, двойной опцион);

7. фьючерсный контракт – это производный финансовый инструмент – договор купли-продажи базового актива в определенный срок, заключаемый на бирже по цене, действующей в момент заключения договора. Остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.) оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. Стороны несут обязательства перед биржей до окончания исполнения фьючерса;

8. передача риска – это способ передачи риска на основе договора от одной стороны другой (например, страхование, договор факторинга; банковская гарантия и др.).