3.Трендовый анализ
Трендовый анализ состоит в определении тенденции изменения того или иного показателя за ряд последовательных периодов (лет) и одновременно выяснения устойчивости этой тенденции, т.е. тренда.
Рассмотрим расчет тренда (среднего темпа прироста) и проверим его устойчивость с целью выявления показателя с наиболее устойчивым трендом.
Трендовый анализ бухгалтерского баланса
|
Iбаз год |
Iср год |
Ср.г.темп роста, (%) |
Ср.г.темп прироста, (%) |
темп прироста в 2007г., (%) |
темп прироста в 2008г., (%) |
НМА |
1,6691 |
1,2919 |
129,19 |
29,19 |
-21,19 |
111,80 |
ОС |
1,2410 |
1,1140 |
111,40 |
11,40 |
12,25 |
10,55 |
Незав.строительство |
0,7858 |
0,8865 |
88,65 |
-11,35 |
-22,16 |
0,95 |
Дох.влож.в мат.цен. |
3,9783 |
1,9946 |
199,46 |
99,46 |
224,91 |
22,44 |
Долгоср.фин.влож. |
2,4431 |
1,5630 |
156,30 |
56,30 |
41,44 |
72,73 |
Отлож.налог.активы |
31,4851 |
5,6112 |
561,12 |
461,12 |
2363,72 |
27,79 |
Запасы |
1,1319 |
1,0639 |
106,39 |
6,39 |
1,50 |
11,52 |
НДС |
0,2331 |
0,4828 |
48,28 |
-51,72 |
-38,82 |
-61,90 |
ДЗ более12мес |
0,3550 |
0,5958 |
59,58 |
-40,42 |
-1,10 |
-64,11 |
ДЗ в теч 12мес |
2,0598 |
1,4352 |
143,52 |
43,52 |
19,41 |
72,50 |
Краткосроч.фин.влож |
48,3063 |
6,9503 |
695,03 |
595,03 |
183,81 |
1602,07 |
Ден.ср-ва |
3,2074 |
1,7909 |
179,09 |
79,09 |
290,64 |
-17,90 |
Прочие ОА |
4,2280 |
2,0562 |
205,62 |
105,62 |
3,64 |
307,97 |
УК |
1,0000 |
1,0000 |
100,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
ДК |
0,9632 |
0,9814 |
98,14 |
-1,86 |
0,00 |
-3,68 |
РК |
1,0000 |
1,0000 |
100,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
НП |
1,6349 |
1,2786 |
127,86 |
27,86 |
44,01 |
13,53 |
ДО:займы и кредиты |
3,7298 |
1,9313 |
193,13 |
93,13 |
0,09 |
272,65 |
Отлож.налог.обяз |
1,9698 |
1,4035 |
140,35 |
40,35 |
50,91 |
30,53 |
КО:займы и кредиты |
1169,5626 |
34,1989 |
3419,89 |
3319,89 |
-19,87 |
145850,51 |
КЗ |
1,5868 |
1,2597 |
125,97 |
25,97 |
26,20 |
25,74 |
Доходы буд.пер. |
0,0000 |
0,0000 |
0,00 |
-100,00 |
-100,00 |
#ДЕЛ/0! |
|
Var(%)^2 |
стандартное отклонение, (п.п.) |
CV, (%) |
НМА |
4680,8356 |
68,42 |
234,35 |
ОС |
0,7237 |
0,85 |
7,46 |
Незав.строительство |
134,0807 |
11,58 |
-101,98 |
Дох.влож.в мат.цен. |
10834,6265 |
104,09 |
104,66 |
Долгоср.фин.влож. |
245,4894 |
15,67 |
27,83 |
Отлож.налог.активы |
1903835,6743 |
1379,80 |
299,23 |
Запасы |
25,1126 |
5,01 |
78,44 |
НДС |
134,9135 |
11,62 |
-22,46 |
ДЗ более12мес |
1053,3334 |
32,46 |
-80,30 |
ДЗ в теч 12мес |
710,7813 |
26,66 |
61,26 |
Краткосроч.фин.влож |
591619,1642 |
769,17 |
129,27 |
Ден.ср-ва |
27080,0765 |
164,56 |
208,06 |
Прочие ОА |
25672,6154 |
160,23 |
151,70 |
УК |
0,0000 |
0,00 |
#ДЕЛ/0! |
ДК |
3,3889 |
1,84 |
-99,08 |
РК |
0,0000 |
0,00 |
#ДЕЛ/0! |
НП |
233,0273 |
15,27 |
54,79 |
ДО:займы и кредиты |
20442,5866 |
142,98 |
153,53 |
Отлож.налог.обяз |
103,9827 |
10,20 |
25,27 |
КО:займы и кредиты |
10163066122,4541 |
100812,03 |
3036,61 |
КЗ |
0,0522 |
0,23 |
0,88 |
Доходы буд.пер. |
#ДЕЛ/0! |
#ДЕЛ/0! |
#ДЕЛ/0! |
Трендовый анализ отчёта о прибылях и убытках
|
Iбаз год |
Iср год |
Ср.г.темп роста,(%) |
Ср.г.темп прироста, (%) |
темп прироста в 2007г.,(%) |
темп прироста в 2008г.(%) |
Выр.от прод |
1,5418 |
1,2417 |
124,17 |
24,17 |
33,50 |
15,50 |
Себ-ть |
1,5694 |
1,2528 |
125,28 |
25,28 |
35,14 |
16,13 |
Вал.приб |
1,5279 |
1,2361 |
123,61 |
23,61 |
32,66 |
15,17 |
Управ.расх |
1,5913 |
1,2615 |
126,15 |
26,15 |
21,72 |
30,73 |
Приб.от прод. |
1,4848 |
1,2185 |
121,85 |
21,85 |
40,09 |
5,99 |
% к получ |
3,8165 |
1,9536 |
195,36 |
95,36 |
112,08 |
79,96 |
% к уплате |
2,4178 |
1,5549 |
155,49 |
55,49 |
-0,82 |
143,78 |
Проч.дох |
1,3094 |
1,1443 |
114,43 |
14,43 |
-8,67 |
43,37 |
Проч.расх |
2,8962 |
1,7018 |
170,18 |
70,18 |
49,71 |
93,45 |
Приб.до налог |
1,1294 |
1,0627 |
106,27 |
6,27 |
36,43 |
-17,22 |
Отлож.нал.активы |
0,5888 |
0,7674 |
76,74 |
-23,26 |
-171,22 |
-182,68 |
Отлож.нал.обяз |
0,7331 |
0,8562 |
85,62 |
-14,38 |
-15,57 |
-13,16 |
Тек-ий налог на приб |
1,2607 |
1,1228 |
112,28 |
12,28 |
48,95 |
-15,36 |
Иные платежи из приб |
4,6860 |
2,1647 |
216,47 |
116,47 |
-580,89 |
-197,45 |
ЧП |
1,0888 |
1,0434 |
104,34 |
4,34 |
43,17 |
-23,95 |
|
Var(%)^2 |
стандартное отклонение ,(п.п.) |
CV, (%) |
Выр. от прод |
81,0940 |
9,01 |
37,26 |
Себ-ть |
90,4715 |
9,51 |
37,63 |
Вал.приб |
76,6030 |
8,75 |
37,08 |
Управ.расх. |
20,3345 |
4,51 |
17,25 |
Приб.от прод. |
292,2330 |
17,09 |
78,23 |
% к получ |
258,3046 |
16,07 |
16,85 |
% к уплате |
5483,2858 |
74,05 |
133,44 |
Проч.дох |
685,4143 |
26,18 |
181,45 |
Проч.расх |
480,1205 |
21,91 |
31,22 |
Приб.до налог. |
730,5841 |
27,03 |
430,78 |
Отлож.нал.активы |
23652,3250 |
153,79 |
-661,09 |
Отлож.нал.обяз. |
1,4511 |
1,20 |
-8,38 |
Тек-ий налог на приб. |
1054,3162 |
32,47 |
264,39 |
Иные платежи из приб. |
292426,8673 |
540,77 |
464,29 |
ЧП |
1153,8707 |
33,97 |
781,91 |
Трендовый анализ бухгалтерского баланса показал, что достаточно устойчивый тренд за три года наблюдается в росте основных средств, это связано со спецификой деятельности предприятия, которое постоянно должно обновлять свою производственную базу.
Устойчивость наблюдается и в кредиторской задолженности, что является не столь положительным фактором, т.к. основную часть кредиторской задолженности составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками.
Трендовый анализ отчёта о прибылях и убытках свидетельствует о том, что не по одной статье этого отчётного документа не было устойчивого тренда за два анализируемых периода.
4.Анализ показателей финансового состояния
4.1Теоретические аспекты
Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовое состояние предприятия характеризуют показатели финансовой устойчивости; платежеспособности и ликвидности и рентабельности.
Показатели финансовой устойчивости в первую очередь связаны с удельным весом заемных средств, т.е. с обязательствами предприятия перед юридическими и физическими лицами.
При анализе хозяйственной деятельности предприятия, во время проведения финансового анализа, для определения уровня финансовой устойчивости и независимости используют коэффициент автономии. Он показывает, насколько предприятие независимо от внешних источников капитала
Нормальное значение коэффициента равно 0,5.
Кавтономии=
,
где Сс – источники собственных средств
Со – общая величина источников средств
Следующий важный показатель, это коэффициент задолженности (его также называют коэффициент соотношения заемных и собственных средств). Этот коэффициент характеризует уровень соотношения заемных и собственных средств предприятия, норматив которого должен быть в пределах Кз/с <=1.
Кз/с = Зк/С с
Сс – собственные средства
Зк – заемный капитал
Далее рассчитаем еще один показатель, характеризующий финансовую устойчивость предприятия. Это коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами. Данный коэффициент рассчитывается как отношение собственных оборотных средств ко всем оборотным средствам предприятия. Собственные оборотные средства – это та часть оборотных активов, которая финансируется за счет собственных средств, значит этот коэффициент показывает долю оборотных активов, которая финансируется за счет собственных средств.
Коб= Сос/ОА
Сос – собственные оборотные средства
Собственные оборотные средства =III К и Р(+с.640+с.650) + IV Дол.об. – I ВА( -с.230)
Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
Рассчитаем показатели ликвидности, т.к. они больше интересуют и владельцев, и инвесторов и кредиторов фирмы, потому что характеризуют возможность погашения краткосрочных (т.е. самых срочных) обязательств за счет:
1)свободных денежных средств;
2) оборотных активов, которые легко могут быть переведены в наличные.
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности, который рассчитывается как отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам предприятия.Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату. Поэтому, чем выше значение этого коэффициента, тем больше гарантия погашения долгов, так как для этой группы активов практически нет опасности потери стоимости.
Значение данного показателя находится в пределах 0,2-0,25.
Кабл = (Денежные средства)
краткосрочные обязательства
Ккоэффициент быстрой ликвидности. Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Норматив коэффициента находится в диапазоне 0,7-0,8.
Кб/л = (Денеж. средства + Краткоср. фин. вложения + Деб. задол)
краткосрочные обязательства
Коэффициент текущей ликвидности (другое название – коэффициент покрытия). Норматив коэффициента находится в диапазоне от 2-2,5.
Ктл = ОА / КО:
Показатели рентабельности и деловой активности предприятия
Показатели рентабельности по всей проданной продукции дают представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности продаваемой продукции. Если предприятие работает с убытком, то рентабельность будет отрицательна.
Можно выделить две группы рентабельности: рентабельность продаж и рентабельность инвестиций.