Практическое занятие №5. Решение задач по определению всех видов прибыли и рентабельности производства и продукции, оценке рисков

На практическом занятии № 5 студенты приводят расчеты различных видов прибыли, рентабельности, разнообразных показателей и коэффициентов платежеспособности, надежности предприятия, определяется рискованность деятельности фирмы.

Задача 1. Баланс фирмы на 31.12.20... года характеризуется следующими данными (табл.7):

Таблица 7

Активы, усл. ден. ед.	Пассивы, усл. ден. ед.
Земельные участки и здания 2896	Акционерный капитал 3200
Машины 1888	Резервный капитал 5454
Goodwill 528	Нераспределенная прибыль 1008
Автомобили 1024	Ипотечная задолженность 1808
Оборудование 1328	(из нее 288 необходимо выплатить в текущем году)
Запасы сырья 1616
Незавершенное производство 1584	Товарные кредиторы 6720
Запасы готовой продукции 5024	Кредит по спецссудному счету
Товарные дебиторы 4496	(max 1600) 1168
Кассовая наличность 126	НДС 544
Денежные средства на счетах 368	Прочие краткосрочные задолж. 976
Итого 20878	Итого 20878

Рассчитайте основные показатели платежеспособности фирмы:

1. Коэффициент платежеспособности,

2. Внутреннюю стоимость акции с номиналом в 100 усл. ден. ед.,

3. Коэффициент ликвидности фирмы.

Сделайте выводы.

Задача 2. Постоянные издержки фирмы оцениваются в 20000 усл. ден. ед. в месяц. Запланированы следующие соотношения между ежемесячным производством продукции и переменными издержками (табл.8):

Таблица 8

Производство, ед.	Переменные издержки, усл. ден. ед.
0	0
1000	20000
2000	36000
3000	50000
4000	60000
5000	70000
6000	84000
7000	102000
8000	124000
9000	150000
10000	184000

Представить на графике постоянные и валовые издержки фирмы в зависимости от объема производства. Определить средние переменные и валовые издержки, а также предельные издержки. Сделайте выводы о том, в каких интервалах переменные издержки являются прогрессивными, дегрессивными и пропорциональными.

Задача 3. При условиях задачи № 2 представить динамику средних переменных и валовых издержек, а также предельных издержек на графике в зависимости от объема производства. При этом значения предельных издержек в виде точки представляются на графике посередине соответствующего интервала.

Сделайте выводы о том, в каких интервалах переменные издержки являются прогрессивными, дегрессивными и пропорциональными.

Задача 4. Стратегия компании определяется реализацией различных товаров (А, В, С) на рынке. Эксперты определили следующие показатели прибыли от продаж в зависимости от ситуации на рынке (в усл. ден. ед.) (табл.9):

Таблица 9

Стратегия компании	Прибыль от продаж в различных рыночных ситуациях
	Ситуация 1	Ситуация 2	Ситуация 3
Товар А	100	140	110
Товар В	180	50	95
Товар С	150	100	160

1. Если спрос на все товары при любой ситуации будет возрастать, и структура спроса остается неизменной, то какая из стратегий должна быть выбрана, т.е. какой товар предпочтительно реализовывать в различных ситуациях?

2. Если эксперты считают, что ситуация 1,2,3, реализуются с вероятностями 0,4 0,3 0,3 соответственно, то какую стратегию считать оптимальной?

Задача 5. Курс доллара в конце данного месяца – 28,95 рублей, а в конце предыдущего - 28,44 рублей. Инфляция в течение месяца составляла 2,5% в месяц. Какова прибыль от валютных операций за текущий месяц, если на них было израсходовано в конце предыдущего месяца 100 тыс. рублей? Были ли понесены убытки при вложении капитала в доллары?

Задача 6. Найти правильную причину каждому из рисков, связанных с портфелем ценных бумаг (табл.10).

Таблица 10

Виды риска

Причины

Риск, связанный с потерей капитала. Временной риск Риск законодательных изменений Селективный риск Рыночный риск Риск ликвидности Кредитный риск Инфляционный риск Процентный риск Страховой риск Региональный риск Риск предприятия Валютный риск

Имеет место в случае потерь от реализации ценных бумаг из-за изменения оценки ее качества Связан с вложением в ценные бумаги, зависящие от изменения курса валют Определяется изменением процентных ставок на рынке Определяется обесцениванием дохода от ценных бумаг Определяется несостоятельностью выплат процента по ценным бумагам Определяется неустойчивостью правовой базы предпринимательства Связан с потерями от снижения стоимости ценных бумаг Неправильный выбор вида ценных бумаг для инвестирования капитала Связан с потерями из-за продажи ценной бумаги в неподходящее время Связан с неустойчивостью экономического и политического положения в стране Обычно возникает в монопродуктивных рынках Определяется типом поведения предприятия Общий риск на все вложения ценных бумаг

Задача 7. Исходные данные бизнес-плана для определения порога рентабельности следующие:

- выручка от реализации 4000 усл. ден. ед.;

- переменные затраты 2050 усл. ден. ед.;

- постоянные затраты 1800 усл. ден. ед.;

- прибыль 150 усл. ден. ед.;

- цена единицы товара 1,4 усл. ден. ед.;

Произведено 3 000 ед. товара. Определите пороговое количество произведенных товаров и массу прибыли в результате реализации проекта.

Постройте график для определения порогового количества товара, массы прибыли.

Практическое занятие №6.

Решение задач по определению потребности в основном

и оборотном капитале и условиям кредитования фирм,

по расчетам эффективности инвестиций

Важным условием нормального бесперебойного функционирования фирмы является бесперебойное поддержание в рабочем состоянии оборудования, питания агрегатов энергией, своевременное обеспечение рабочих мест предметами труда, т.е. четкая организация производственной инфраструктуры. Анализ и планирование основного и оборотного капитала, инвестиционных потоков позволяет оценить ущерб от явных проблем и выявить скрытые проблемы предприятия, требующие немедленного выделения денежных средств. На практическом занятии №6 студент решает задачи по определению потребности в оборотном и основном капитале, инвестициях и принимает решения, исходя из полученных результатов.

Задача 1. Предлагается следующий инвестиционный цикл платежей (-) и поступлений (+) по предложенному проекту (табл.11).

Таблица 11

Номер года	Платежи и поступления, усл. ден. ед.
0	-2 000
1	+800
2	+700
3	+800
4	+700
5	+1 000

Определить чистую дисконтированную стоимость на основе расчетной процентной ставки в 20%.

Задача 2. Используя условия задачи № 1, определите внутреннюю норму окупаемости инвестиций.

Задача 3. Производственный проект требует инвестиций в размере 160 усл. ден. ед. После завершения проекта суммы ожидаемых поступлений от продажи товаров будут составлять с 1-го по 4-й год включительно 35, 55, 60, 75 усл. ден. ед. Ставка дисконта составляет 10%. Определите срок окупаемости проекта.

Задача 4. С финансовой точки зрения предпринимательский проект характеризуется следующей зависимостью чистой текущей стоимости (нарастающим итогом) от времени (от начала до окончания срока действия проекта) (табл.12):

Таблица 12

Годы	Чистая текущая стоимость, усл. ден. ед.
0 1 2 3 4	0 -1,5 -3 -1,5 -0,25
5 6 7 8 9	1 2,5 4 5 6

По данным таблицы построить график зависимости чистой текущей прибыли от времени реализации проекта и дать ответы на следующие вопросы:

Чему равны:

-экономический срок жизни инвестиций,

-максимальный денежный отток,

-период возврата капитальных вложений,

-суммарная величина экономического эффекта инвестиций?

Задача 5. На основании итоговых показателей инвестиционного проекта определить чистый доход, оценить эффективность проекта, при условии, что норма рентабельности составляет 25 % .

Данные для расчетов:

Прибыль от операций -19 700 усл. ден. ед.