5 Фінансовий менеджмент дп «Осмолодський лісгосп»

Фінансовий менеджмент являє собою систему принципів і методів розробки і реалізації управлінських рішень, зв'язаних з формуванням, розподілом і використанням фінансових ресурсів підприємства й організацією обороту його коштів.

Ефективне управління фінансовою діяльністю Осмолодського лісгоспу забезпечується реалізацією ряду принципів, основними з яких є (мал. 1.1): 1. Інтегрованість із загальною системою управління лісгоспу. У якій би сфері діяльності лісгоспу не приймалося управлінське рішення, воно прямо або побічно впливає на формування грошових потоків і результати фінансової діяльності. Фінансовий менеджмент безпосередньо зв'язаний з виробничим менеджментом, інноваційним менеджментом, менеджментом персоналу і деяких інших видів функціонального менеджменту.

2. Комплексний характер формування управлінських рішень. Всі управлінські рішення в області формування, розподіли і використання фінансових ресурсів і організації грошового обігу підприємства найтіснішим образом взаємозалежні і роблять прямий або непрямий вплив на результати його фінансової діяльності. У ряді випадків цей вплив може носити суперечливий характер. Так, наприклад, здійснення високоприбуткових фінансових інвестицій може викликати дефіцит у фінансуванні виробничої діяльності і як наслідок — істотно зменшити розмір операційного прибутку (тобто знизити потенціал формування власних фінансових ресурсів). Тому фінансовий менеджмент повинний розглядатися як комплексна керуюча система, що забезпечує розробку взаємозалежних управлінських рішень, кожне з яких вносить свій внесок у загальну результативність фінансової діяльності підприємства. 3. Високий динамізм управління. 4. Варіативність підходів до розробки окремих управлінських рішень. Реалізація цього принципу припускає, що підготовка кожного управлінського рішення в сфері формування і використання фінансових ресурсів і організації грошового обігу повинна враховувати альтернативні можливості дій. При наявності альтернативних проектів управлінських рішень їхній вибір для реалізації повинний бути заснований на системі критеріїв, що визначають фінансову ідеологію, фінансову стратегію або конкретну фінансову політику підприємства. Система таких критеріїв установлюється самим підприємством. 5. Орієнтованість на стратегічні цілі розвитку підприємства.

Аналіз фінансового стану Осмолодського лісгоспу.

Таблиця 5.1

Показник	Алгоритм розрахунку	Розрахунок	Значення
І. Показники майнового стану підприємства.
1. Всього майна	р 280 ф 1	10241		10241
2. Власні кошти	р 380 ф 1	3696		3696
3.Власні обігові кошти	р 380 ф 1 – р 080 ф 1	3696 - 8559		-4863
4. Позичкові кошти	р 280 ф 1 - р 380 ф 1	10241 - 3696		6545
5. Обігові кошти, всього в т.ч.:	р 260 ф 1 + р 270* ф 1	1682 + 0		1682
5.1. – грошові кошти і їх еквіваленти	р 230 ф 1 + р 240 ф 1	145 + 0		145
5.2. – кошти в розрахунках за товари, роботи, послуги	р 150 ф 1 + р 160 ф 1	0 + 49		49
5.2. – запаси і товари	р.р. з 100 до 140 ф 1	637 + 2 + 709 + 140		1488
6. Необоротні активи, в т.ч.:	р 080 ф 1	8559		8559
6.1. – основні засоби:
6.1.1. а) первісна вартість	р 031 ф 1	12022		12022
6.1.2. б) знос	р 032 ф 1	4826		4826
6.2. – нематеріальні активи (залишкова вартість)	р 010 ф 1	0		0
6.3. – довгострокові фінансові інвестиції	р 040 ф 1 + р 045 ф 1	0		0
7. К1 – коефіцієнт зносу основних засобів	р 032 ф 1 / р 031 ф 1	4826 / 12022		0,401
8. К2 – частка реальної вартості основних засобів в майні підприємства	р 030 ф 1 / р 280 ф 1	7196 /10241		0,703

ІІ Показники фінансової сталості.
9. К3 – коефіцієнт автономії (фінансової незалежності, концентрації власного капіталу)	р 380 ф 1 / р 280 ф 1	3696 / 10241	0.361
10. К4 – Коефіцієнт маневрування власних коштів	(р 380 ф 1 – р080 ф 1) / р 380 ф 1	(3696 – 8559) / 3696	-1.3
11. К5 – частка власних обігових коштів у всій сумі обігових коштів (коефіцієнт забезпеченості власними коштами)	(р 380 ф 1 – р080 ф 1) / р 260 ф 1 + 270 ф 1	(3696 – 8559) / 1682 + 0	-2.9
12. К6 – коефіцієнт забезпеченості запасів і товарів власними обіговими коштами	(р 380 ф 1 – р 080 ф 1) / рр. з 100 до 140 ф 1	(3696 – 8559) / 637 +2 + 709 + 140	843.4
13. К7 – коефіцієнт заборгованості	(р 280 ф 1 – 380 ф 1) / р 280 ф 1	(10241 – 3696 ) / 10241	0.64
14. К8 – коефіцієнт інвестування	Р 080 ф1/ р 380 ф 1	8559 / 3696	2.32
ІІІ Показники платоспроможності.
15. К9 – коефіцієнт абсолютної ліквідності (грошової платоспроможності, миттєвої ліквідності)	(р 230 ф 1 + р 240 ф 1) / (р 620 ф1 + р 630 ф 1)	(145 + 0) / (338 + 6207)	0.02
16. К10 – коефіцієнт проміжної (розрахункової) ліквідності	(р.р. з 130 до 250 ф 1 + р. 270 ф 1) / (р 620 ф 1 + р 630 ф 1)	(140 + 49 + 49 + 145 + 0) / (338 + 6207)	0.06
17. К 11 – коефіцієнт загальної поточної ліквідності (коефіцієнт покриття)	(р 260 ф 1 + р 270 ф 1) / (р 620 ф 1 + р 630 ф 1)	(1682 + 0) / (338 + 6207)	0.26
18. К12 – коефіцієнт фінансової стійкості (точніше нестійкості)	(р 430 ф1 + р 480 ф 1 + р 620 ф 1 + р 630 ф 1) / р 380 ф 1	(0 + 0 + 338 + 6207) / 3696	1.77
19. К13 – коефіцієнт фінансової незалежності = 1/К12.	р 380 ф 1 /(р 430 ф1 + р 480 ф 1 + р 620 ф 1 + р 630 ф 1)	3696 / (0 + 0 + 338 + 6207)	0.56
21. К 15 – коефіцієнт оборотності оборотних засобів	Р 035 ф 2 / ½ (р 260 ст3 ф 1 + р 260 ст4 ф 1)	20229 / 0,5 (1749 + 1682)	11.79
22. тривалість одного обороту оборотних засобів	365/ (р 035 ф2 / (½ (р 260 ст 3 ф 1+ р 260 ст 4 ф 1))	365 / (20229 / (0,5 *(1749 + 1682) ))	30.96
23. К16 – коефіцієнт оборотності оборотних запасів	р040 ф2 / (½  (р.р.100 до 140 ст 3 ф 1 + р.р.100 до 140 ст 4 ф 1))	16416 / (0,5* (481 + 2 + 813 + 309 + 0 + + 637 + 2 + 709 +140 + 0))	10.61
24. Тривалість одного обороту оборотних запасів	365 / ( р.040 ф 2 / (½(р.р. з 100 до 140 ст 3 ф 1 + р.р. з 100 до 140 ст4 ф 1)))	365 / (16416 / (0,5*(481 + 2 + 813 + + 309 + 0 +637 + 2 + 709 + 140 + 0)))	34.4
25. К17 – коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	р 010 ф 2 / ½ (р 161 ст 3 ф 1 + р 161 ст 4 ф 1)	23123 / 0.5*(29 + 49)	592.9
26. Тривалість погашення дебіторської заборгованості (тривалість кредиту покупцям)	365/ (р 010 ф 2 / (½  (р 161 ст 3 ф 1 + р 161 ст 4 ф 1))	365 / (23123 / (0.5*(29 + 49)))	0.62
27. К18 – коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	(р 230 ф 1 + р.р. 100 і 140 ст 4 ф 1 – р.р. 100 і 140 ст 3 ф1) / ½  (р. 530 ст 3 ф 1 + р 530 ст 4 ф 1)	(145 + 637 + 0 - 481 + 0 ) / 0.5*(75 + +73)	4.07
28. Тривалість погашення кредиторської заборгованості	365 / (р 230 ф 1 + р.р. 100 і 140 ст 4 ф 1 – р.р. 100 і 140 ст 3 ф1) / ½  (р. 530 ст 3 ф 1 + р 530 ст 4 ф 1)	365 / (145 + 637 + 0 - 481 + 0) / 0.5*(75 +73)	89.68
29. К19 – фондовіддача основних фондів	р 035 ф 2 / ½ (р 031 ст 3 ф 1 + р 031 ст 4 ф 1)	20229 / 0.5*(8841 + 12022)	1.94
30. К20 – коефіцієнт віддачі необоротних активів	р 035 ф 2 / ½ (р 080 ст 3 ф 1 + р 080 ст 4 ф 1)	20229 / 0.5*(8535 + 8559)	2.37
31. К21 – коефіцієнт віддачі оборотних активів	р 035 ф 2 / ½ (р 260 ст 3 ф 1 + р 260 ст 4 ф 1)	20229 / 0.5*(1749 + 1682)	11.79
32. К22 – коефіцієнт віддачі всіх активів	р 035 ф 2 / ½ (р 280 ст 3 ф 1 + р 280 ст 4 ф 1)	20229 / 0.5*(10284 + 10241)	1.97
IV Показники рентабельності.
33. К23 – коефіцієнт ефективності (рентабельності) використання активів (ROA)	р 190 ф 2 (або р 220 ф 2 ) /½(р 280 ст 3 ф 1 + р 280 ст 4 ф 1)	589 / 0.5*(10284 + 10241)	0.06
34. К24 – коефіцієнт ефективності (рентабельності) використання власного капіталу (ROЕ)	р 190 ф 2 (або р 220 ф 2 ) /½(р 380 ст 3 ф 1 + р 380 ст 4 ф 1)	589 / 0.5*(3195 + 3696)	0.17
35. К25 – коефіцієнт ефективності використання статутного фонду	р 220 ф 2 / ½(р 300 ст 3 ф 1 + р 300 ст 4 ф 1)	589 / 0.5*(670 + 670)	0.88
36. К26 – коефіцієнт ефективності (рентабельності) використання власного і позиченого (залученого) капіталу (ROСЕ)	р 190 ф 2 (або р 220 ф 2 ) /½(р.р. 380 і 480 ст 3 ф 1 + р.р. 380 і 480 ст 4 ф 1)	589 / 0.5*(3195 + 0 + 3696 + 0)	0.17
37. К27 – коефіцієнт валового прибутку	р 050 ф 2 / р 035 ф 2	3813 / 20229	0.19
38. К28 – прибутковість операційної діяльності	р 100 ф 2 / р 035 ф 2	978 / 20229	0.05
39. К29 – прибутковість звичайної діяльності	р 170 ф 2 / р 035 ф 2	978 / 20229	0.05
40. К30 – рентабельність підприємства	р 190 ф 2 / р 035 ф 2	589 / 20229	0.03
41. К31 – коефіцієнт накопичення	р 350 ф 1 / р 280 ф 1	24 / 10241	0.002
42. К32 – коефіцієнт рентабельності продукції	р 100 ф 2 / р 040 ф 2	978 / 16416	0.06
43. К32 – коефіцієнт рентабельності продаж	р 190 ф 2 / р 035 ф 2	589 / 20229	0.03
44. К33 – коефіцієнт забезпеченості по кредитах	р 170 ф 2 + р 140 ф 2 / р 140 ф 2	978 + 0 / 0	978
45. К34 – коефіцієнт ефективності використання всіх активів	р 220 ф 2 + р 260 ф 2 / ½ (р 280 ст 3 ф 1 + р 280 ст 4 ф 1	589 + 737 / 0.5*(10284 + 10241)	0.13

З таблиці 5.1 можна зробити наступні висновки:

• Щодо показників майнового стану підприємства:

• 40.1 % основних засобів проамортизована;

• 70.3 % всіх активів складають основні засоби ;

  • Щодо показників фінансової сталості:

• коефіцієнт автономії становить 0.361 ( <0.5) значить підприємство в значній мірі залежить від кредиторів;

• коефіцієнт маневрування власних коштів становить -1.3 (<0.4) значить немає власних коштів, які б знаходились в обігу;

• показник частки власних обігових коштів у всій сумі обігових коштів становить -2.9 (<0.1) значить обігові кошти сформовані не за рахунок власних коштів.

• коефіцієнт забезпеченості запасів і товарів власними обіговими коштами становить 843.4 (>1) значить запаси придбані за власні кошти;

• коефіцієнт заборгованості становить 0.64 (>0.5) значить позичені кошти складають 64 % у всіх коштах підприємства;

• коефіцієнт інвестування становить 2.32 (>1) отже частка власних коштів яка витрачена на необоротні активи є завеликою;

• щодо показників платоспроможності:

• коефіцієнт абсолютної ліквідності становить 0.02 (<0.2) отже підприємство зараз не може погасити наявними грошовими коштами всі поточні борги;

• коефіцієнт проміжної (розрахункової) ліквідності становить 0.06 (<0.8) отже всі поточні борги підприємство не може погасити, якщо для цього використовувати всі відносно ліквідні активи (крім виробничих запасів сировини і незавершеного виробництва);

• коефіцієнт загальної поточної ліквідності становить 0.26 (<1) отже всі поточні борги підприємство не може сплатити, якщо для цього використає всі свої оборотні активи;

• коефіцієнт фінансової стійкості становить 1.77 (>1) що показує співвідношення залучених і власних коштів;

• коефіцієнт фінансової незалежності становить 0.56 (<1) що показує співвідношення власних і залучених коштів;

• коефіцієнт оборотності оборотних засобів становить 11.79, тобто за звітний період всі оборотні кошти роблять 11.79 оборотів;

• показник тривалості одного обороту оборотних засобів становить 30.96, тобто 31 день триває один оборот оборотних запасів;

• коефіцієнт оборотності оборотних запасів становить 10.61 тобто за звітний період оборотні запаси роблять 11 оборотів;

• показник тривалості одного обороту оборотних запасів становить 34.4, тобто один оборот оборотних запасів триває 35 днів ;

• коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості становить 592.9, тобто 593 рази за звітний період погашається дебіторська заборгованість;

• показник тривалості погашення дебіторської заборгованості становить 0,62 тобто за 1 день надходить оплата дебіторської заборгованості;

• коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості становить 4.07тобто кредиторська заборгованість за звітний період обертається 5 разів;

• показник тривалості погашення кредиторської заборгованості становить 89.68, тобто в середньому підприємство гасить борги по поставках сировини і товарів за 90 днів;

• фондовіддача основних фондів становить 1.94 тобто підприємство отримує з 1 грн. основних фондів 1.94 грн виручки;

• коефіцієнт віддачі необоротних активів становить 2.37, тобто підприємство отримує з 1 грн. всіх необоротних активів 2.37 грн. виручки;

• коефіцієнт віддачі оборотних активів становить 11,79, отже підприємство отримує з 1 грн. оборотних активів 11.79 грн. виручки;

• коефіцієнт віддачі всіх активів становить 1,97, отже підприємство отримує з 1 грн. всіх активів 1.97 грн. виручки;

• щодо показників рентабельності:

  • коефіцієнт ефективності (рентабельності) використання активів становить 0.06, отже , підприємство отримує з 1 грн. активів 0.06 грн. прибутку;

  • коефіцієнт ефективності (рентабельності) використання власного капіталу (ROЕ) становить 0.17, отже підприємство отримує з 1 грн. власного капіталу 0.17 грн. прибутку;

  • коефіцієнт ефективності використання статутного фонду становить 0.88, отже підприємство отримує на 1 грн. статутного капіталу. 0,88грн прибутку;

  • коефіцієнт ефективності (рентабельності) використання власного і позиченого (залученого) капіталу становить 0.17, отже підприємство отримує на 1 грн. всього авансованого капіталу (власного і позиченого) 0,17 грн. прибутку;

  • коефіцієнт валового прибутку становить 0.19, отже прогресивність техніки і технології зросла на 19 %;

  • показник прибутковості операційної діяльності становить 0.05, отже ступінь прибутковості всієї операційної діяльності 5%;

  • показник прибутковості звичайної діяльності становить 0.05, отже ступінь прибутковості всієї звичайної діяльності 5%;

  • показник рентабельності підприємства становить 0,03, отже підприємство має на 1 грн. виручки від реалізації продукції 0.03 грн. прибутку;

  • коефіцієнт накопичення становить 0.002, отже баланс за рахунок нерозподіленого прибутку збільшився на 0.002 грн.;

  • коефіцієнт рентабельності продукції становить 0.06, отже в операційній діяльності підприємство отримує з кожної гривні витрат 0.06 грн. прибутку;

  • коефіцієнт рентабельності продаж становить 0.03, отже підприємство отримує з 1 грн. виручки від реалізації 0.03 грн. прибутку;

  • коефіцієнт забезпеченості по кредитах становить 978, отже у підприємства на 1 грн. відсотків по позиках 978 грн. прибутку;

  • коефіцієнт ефективності використання всіх активів становить 0.13, отже0.13 грн. прибутку отримують на 1 грн. активів на підприємстві;